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老白干酒(600559)最新消息 股吧消息 公告新闻汇总

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最新消息 最新公告 新闻资讯

≈≈老白干酒600559≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:18.02.01)
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最新提示:1)重要公告,2018年02月01日09:30复牌
         2)2017年年报预约披露:2018年03月17日
         3)02月01日(600559)老白干酒:公告(详见后)
分红扩股:1)2017年中期利润不分配,不转增
         2)2016年末期以总股本43806万股为基数,每10股派1.5元 ;股权登记日:20
           17-07-20;除息日:2017-07-21;红利发放日:2017-07-21;
增发预案:1)2017年拟非公开发行股份数量:37662964股; 发行价格:20.71元/股;预
           计募集资金:780000000元; 方案进度:2018年02月01日公布发审委通过 
           发行对象:佳沃集团有限公司、西藏君和聚力投资合伙企业(有限合伙)
           
         2)2017年拟非公开发行,预计募集资金:400000000元; 方案进度:2018年0
           2月01日公布发审委通过 发行对象:本次发行股份募集配套资金的发行对
           象为符合法律、法规和中国证监会规定的合格投资者,包括证券投资基
           金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、
           资产管理公司、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者和自然人等
           。最终发行对象不超过10名,证券投资基金管理公司以其管理的2只以上
           基金认购的,视为1个发行对象。信托公司作为发行对象的,只能以自有
           资金认购。
●17-09-30 净利润:11667.62万 同比增:40.45 营业收入:17.29亿 同比增:4.44
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  主要指标(元)  │17-09-30│17-06-30│17-03-31│16-12-31│16-09-30
每股收益        │  0.2700│  0.1100│  0.0900│  0.2500│  0.1900
每股净资产      │  3.7976│  3.7865│  3.7665│  3.6690│  3.6004
每股资本公积金  │  1.5638│  1.5638│  1.5638│  1.5638│  1.5638
每股未分配利润  │  1.0241│  1.0161│  1.0025│  0.9082│  0.8508
加权净资产收益率│  7.0100│  2.9100│  2.5400│  7.0500│  5.3000
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按最新总股本计算│17-09-30│17-06-30│17-03-31│16-12-31│16-09-30
每股收益        │  0.2663│  0.1084│  0.0943│  0.2530│  0.1896
每股净资产      │  3.7976│  3.7865│  3.7665│  3.6690│  3.6004
每股资本公积金  │  1.5638│  1.5638│  1.5638│  1.5638│  1.5638
每股未分配利润  │  1.0241│  1.0161│  1.0025│  0.9082│  0.8508
摊薄净资产收益率│  7.0136│  2.8628│  2.5040│  6.8966│  5.2671
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A 股简称:老白干酒 代码:600559 │总股本(万):43806.0173 │法人:刘彦龙
上市日期:2002-10-29 发行价:4.36│A 股  (万):35000      │总经理:王占刚
上市推荐:河北证券有限责任公司,国信证券股份有限公司│限售流通A股(万):8806.0173│行业:酒、饮料和精制茶制造业
主承销商:河北证券有限责任公司 │主营范围:衡水老白干酒的生产与销售,商品
电话:86-318-2122755 董秘:刘勇 │猪及种猪的饲养与销售
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公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2017年        │        --│    0.2700│    0.1100│    0.0900
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    2016年        │    0.2500│    0.1900│    0.0600│    0.0700
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    2015年        │    0.2100│    0.1600│    0.0500│    0.1600
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    2014年        │    0.1700│    0.3200│    0.1000│    0.1100
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    2013年        │    0.4700│    0.4100│    0.2000│    0.1600
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[2018-02-01](600559)老白干酒:公告
    关于公司重大资产重组事项获得中国证监会并购重组审核委员会无条件审核通
过暨公司股票复牌的公告
    经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会2018年第7次工作会议
审核,河北衡水老白干酒业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套
资金暨关联交易事项获得无条件通过。 根据相关规定,公司股票自2018年2月1日
开市起复牌。
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-01-27]老白干酒(600559):皇台酒业、老牌白酒的转型与没落
    ▇证券市场周刊
  回顾2017年,是白酒行业打翻身仗的一年,经过惨烈的转型,大部分企业都走出
了低谷。
  曾经打出“南有茅台,北有皇台”口号的皇台酒业(000995.SZ),最近几年日子
却不太好过,业绩不断下滑,屡次出现投资失误。在2017年8月发布公告称,拟剥
离白酒业务,转型在线教育,主营业务为幼儿园课程开发与运营。
  2015年8月,皇台酒业拟募集资金33亿元布局番茄产业,后来减少到21.7亿元,
但是到了2016年的年报,就披露刚刚启动的番茄业务在2017年第一季度剥离出上市
公司体系,并且在年报中信誓旦旦的表示:集中精力做酒类业务。
  一年未到,皇台又转型做在线教育去了。不过,在2017年底又发布了一个公告
,与高诚企业发展集团有限公司就合作研发、生产、销售皇台文化、收藏和消费类
白酒签订战略合作协议,标的额1.48亿元。由此可见,皇台对白酒的执念还是难以
割舍的。
  2018年1月23日,公司最新公告称,终止出售白酒业务。由于定制酒业务的发展
,给公司带来了不菲的效益。透过最近的人事变动的公告,可以看出公司经过高管
人员的洗牌,实现了白酒业务的保留。
  三次ST惊险过关
  皇台酒业是2000年就上市的老牌酒企,然而上市17年来,竟然有8年在亏损,累
计亏损4亿多元,期间三次ST濒临退市。2017年三季报亏损6740万元,如果不采取
措施,将再次面临退市的风险。
  由于在2017年剥离了大部分白酒业务,皇台酒业的资产总额减少,但资产负债
率并没有得到任何改善,反而是从88%增加到了106%。如此畸高的资产负债率在A股
“名列前茅”。
  据2017年半年报,公司负债总额约3.9亿元,其中短期借款约6000万元,为兰州
银行和兰州农商银行的贷款,年利率高达7.5%-8.6%,抵押了土地使用权,并由公
司进行了担保,绝大部分银行贷款均已逾期,逾期利率更是接近13%;应付账款5870
万元,大多为承销商、包装商、玻璃厂商,由于贷款已逾期,这部分应付款恐怕是
无力偿还;应付职工薪酬余额近900万无,存在着拖欠员工工资的可能;应交税费3
300多万元、应付利息1180多万元;其他应付款余额1.45亿元,大部分为借款……
  再对比2017年半年报的现金流量表,经营性现金流量净额以及总的现金净增加
额均为负数,账面现金仅有300万元,从财务数据分析,公司实质上已经不具备支撑
正常经营的现金流。
  通过贷款逾期的情况来看,皇台酒业资不抵债的同时,已经无力偿还任何债务
。
  无奈转型和投资失败
  对于绝大多数有成长性的上市公司来说,通常上市以来,其资产是不断增值的
,而皇台酒业从上市时的6亿多元资产,减少到了如今的不足4亿元资产。
  上次重组是在2015年,随着新疆番茄行业的崛起,基于对番茄行业的看好,皇
台酒业募资对番茄产业进行全面整合,入主昌吉安格瑞,包括从番茄基地建设、番
茄加工到全球销售,以期提升中国番茄产业在全球的竞争力。2016年,皇台的番茄
板块营收迅速超过一半,占总营收的58%。然而让皇台酒业始料未及的是,这个产业
过低的准入门槛让作坊式小厂蜂拥而入,最终让整个番茄行业遭受致命打击,皇台
酒业的番茄业务在2016年毛利率只有1.67%。昌吉安格瑞陷资不抵债,净利润为负1
122.29万元。2017年上半年,皇台酒业公告称,将昌吉安格瑞剥离。
  剥离番茄业务后的皇台酒业营收迅速缩水,据2017年三季度季报,营业收入仅
有4064万元。
  在被番茄业务折磨得焦头烂额的时候,皇台酒业选定了新的业务发展方向。201
7年7月公告重大重组事项,重组方案包括两大部分,一是白酒资产、葡萄酒资产划
转至两个全资子公司;二是置入深圳市中幼国际教育科技有限公司,目前中幼教育
正在重新梳理其各项资产,将经营性核心资产单独分立出来,组建新公司。
  根据中幼教育公布的2016年年报,全年营收1239万元,净利润103万元,对作为
上市公司的皇台酒业来说,并表这样的财务数据实在差强人意。而2017年半年报显
示,中幼教育营收仅有136万元营收,亏损418万元,相比上年同期大幅下降。这个
标的是否会出现当年进军番茄产业类似的后果?
  由于人事变动频繁,这项重组业务的背后的人员动荡也引人遐想:2017年初公
司发布公告,皇台酒业董事长卢鸿毅因个人原因离职;7月28日公告称,皇台酒业总
经理、监事也分别辞职;随后8月8日,独立董事辞职。这一系列的人事变动是正常
的人员更迭还是因为各方的博弈?
  官司缠身
  2017年8月1日,公司公告称,因虚增2015年度利润500万元,构成虚假陈述,被
法院判赔10名投资者2293万元。值得注意的是,皇台酒业虚增的500万元利润,占
当年利润总额967万元的一半以上。因虚假陈述导致复牌后连续6个交易日开盘跌停
,投资者损失惨重。因判决赔付投资者2293万元,皇台酒业表示此判决将导致公司2
017年半年报净资产为负值。若净资产为负的局面延续,皇台酒业或将面临第四次S
T及退市。
  这虚增的500万利润从何而来?2016年10月24日,皇台酒业收到中国证监会甘肃
监管局发来的4份《行政监管措施决定书》,决定书显示:皇台酒业2015年年报确
认为营业外收入(政府补助)的500万元资金不属于财政资金,不能确认为政府补助。
可以认定2015年年报虚增营业外收入500万元,虚增利润总额500万元,存在虚假记载。
  皇台酒业确确实实收到了甘肃省葡萄酒产业协会拨付的500万元现金,为什么还
是虚假记载?经过证监会甘肃监管局详细调查,终于真相大白:甘肃省葡萄酒产业
协会拨付给皇台酒业的500万元资金由俪岛产业投资有限公司转给兰州恒远通商贸
有限公司,再由兰州恒远通转给甘肃省葡萄酒产业协会,最后由甘肃省葡萄酒产业
协会拨付给皇台酒业。同时,甘肃省商务厅《关于下达2015年葡萄酒产业发展项目
资金补助资金计划的通知》附件(《2015年葡萄酒产业发展资金分配表》)所列示申
报单位中不包括皇台酒业。因此,皇台酒业2015年年报将上述500万元确认为营业外
收入是虚假记载。而绕了一大圈,实际掏这一笔500万元的俪岛产业投资有限公司
,实际控制人是卢鸿毅,当时正是皇台酒业的董事长。
  之后的10月、11月、12月,皇台酒业连续发布六次收到民事诉状、民事裁定的
公告,随着借款的逾期、受损股民的起诉,公司陷入了各种官司之中。仅就官司计
提的预计负债,就达到2300万元左右,严重拖累了公司的业绩。
  再次逃离ST的手法
  不过,随着IPO的排队队伍越来越长和新的发审委通过率越来越低,上市公司的
壳还会是稀缺品,因此,皇台酒业仍旧会第四次保壳。目前有迹象显示,各种保壳
方案都可能出来。
  比如,赖掉欠款,实现营业外收入。2017年12月,皇台酒业公告核销应付款117
3万元,增加营业外收入,从而增加净利润。公司的审计委员会认为,本次核销的
长期挂账应付款项账龄较长,长期存在且无交易,经对16家应付款项主体查询,国
家企业公示信息系统、企查查无法核查到债权人信息,或处于吊销、注销状态。
  还有雪中送炭的高诚集团。2017年11月,皇台酒业公告与高诚集团签订战略合
作协议,未来三年生产文化酒。12月,与高诚集团的子公司尊驾酒业签署了1.48亿
元(9200坛)的合作协议,参照最近两年皇台酒业35%-45%左右的白酒毛利率,这1.48
亿元的合同至少可以获得大约6000万元的毛利。考虑到文化酒的概念炒作等因素,
实际毛利率应该更高,因此仅凭此订单带来的收益,皇台酒业就能大概率逃离“降
级区”。
  而转型幼儿教育的重组很可能终止。中幼教育2017年业绩较差,即便是重组成
功也不会带来改善。根据皇台酒业和高诚集团签署的战略合作协议,双方将在短期
内遏制皇台酒业经营下滑趋势、恢复市场信心;三年内对标三线上市酒企,做到区
域市场领导品牌;最终实现企业价值、社会效益双丰收。从协议提出的目标来看,
公司三年内的经营方向已经不再是几个月前的“拟剥离白酒业务,转型在线教育”了。
  在高诚集团的协助下,皇台酒业2017年保壳的任务并不难完成。但是从长远看
,隔几年就要ST的情形并没有得到本质改善,给高诚集团代工并不会真正增加企业
自身的实力。如果管理层对本企业的经营方向都没有把握的话,企业又如何做到持
续经营和盈利?

[2018-01-25](600559)老白干酒:公告
    关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核公司重大资产重组事项的停
牌公告
    河北衡水老白干酒业股份有限公司(以下简称“公司”)于2018年1月24日收到中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)的通知,中国证监会上市公司
并购重组审核委员会(以下简称“并购重组委”)将于近日召开工作会议,对公司
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行审核。
    为维护广大投资者利益,避免引起公司股价波动,根据《上市公司重大资产重
组管理办法》等相关法律法规的规定,经向上海证券交易所申请,公司股票自2018
年1月25日开市起停牌,待收到并购重组委审核结果后,公司将及时公告并复牌。
    公司将密切关注并购重组委的审核结果,及时履行信息披露义务,敬请广大投
资者注意投资风险。

[2018-01-25]老白干酒(600559):交易提示,老白干酒、豫园股份近期重组上会,临时停牌
    ▇证券时报
  据交易所网站,中国证监会并购重组委将于近期审核老白干酒(600559)发行股
份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项,审核豫园股份(600655)重
大资产重组事项,上述股份自25日开市起停牌。

[2018-01-25](600559)老白干酒:因重要事项未公告,2018年01月25日全天停牌
    老白干酒因重要事项未公告2018年01月25日全天停牌

[2018-01-25]老白干酒(600559):因重要事项未公告,2018年01月25日全天停牌
    ▇
    老白干酒(600559):因重要事项未公告,2018年01月25日全天停牌

[2018-01-22]老白干酒(600559):老白干收购丰联酒业将完成,扩张机遇与重组挑战并存
    ▇投资者报
  近日,河北衡水老白干酒业股份有限公司(以下简称“老白干”,600559.SH)连
发13条公告,拟收购丰联酒业控股有限公司(以下简称“丰联酒业”)100%股权,并
得到董事会会议表决通过。这就意味着,经过一年多的等待后,老白干收购丰联酒
业一事终于有了进展。
  值得注意的是,老白干曾在收购过程中与丰联酒业签署《业绩承诺及补偿框架
协议》。那么丰联酒业的业绩承诺实现的可能性到底有多大?面临着全国性和区域
性白酒品牌的竞争压力,老白干接下来将采取怎样的措施提升自身的竞争力?如何
应对来自全国性和区域性的竞争压力?
  针对以上问题,《投资者报》记者采访到老白干相关人士,并得到较为详细的
解答。
  收购丰联酒业将完成
  近日,老白干发布公告称,公司第六届董事会第八次会议表决通过了公司拟发
行股份及支付现金购买佳沃集团有限公司、西藏君和聚力投资合伙企业(有限合伙)
、汤捷、方焰、谭小林持有的丰联酒业控股集团有限公司100%股权;并向不超过10
名特定对象发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过4亿元,不超过本次交易中
以发行股份方式购买资产交易价格的100%。这就意味着,老白干这一个持续已一年
多的收购计划即将完成,老白干的体量也将充实起来,从而进军百亿级俱乐部。
  在谈及此次收购事宜时,老白干相关人士告诉记者:“本次交易后,公司主营
业务仍为白酒产品的生产和销售,在河北省内市场地位将进一步巩固,产品香型、
产品层次、销售渠道及销售模式有望更加多元化,符合行业竞争背景和发展趋势。”
  丰联酒业此前曾属于联想控股(港股03396)旗下资产,据联想控股披露的数据,
2014年丰联酒业的白酒业务收入11.21亿元,比2013年减少13.6%,净利润亏损8.53
亿元。其中,丰联酒业旗下的板城、孔府家、文王、武陵四大品牌的销售额分别为
5.11亿元、1.96亿元、2.96亿元、1.03亿元。
  据老白干酒公告,2015年,丰联酒业归属于母公司股东的净利润亏损7086.04万
元。在此之后,通过资本结构优化以及随着行业复苏,丰联酒业逐渐扭亏为盈,20
16年归属于母公司股东的净利润录得1650.02万元。
  值得注意的是,老白干曾在收购过程中与丰联酒业签署《业绩承诺及补偿框架
协议》,该协议显示,丰联酒业2017年度的承诺净利润需达6676.6万元;2018年除
承德乾隆醉外,丰联酒业的承诺净利润需达4687.12万元;2019年除承德乾隆醉外,
丰联酒业的承诺净利润需达7024万元。按目前的情况来看,正值白酒销售旺季,20
17年丰联酒业承诺达标可能性较大。
  不过,预计丰联酒业2018年和2019年的业绩承诺实现的可能性又有多大呢? 就
此,老白干相关人士向《投资者报》记者表示,2015年以来,丰联酒业结合对白酒
消费环境变动趋势的判断以及同行业上市公司的调整方向,主动优化产品结构,大
幅压缩盈利能力较差的产品品种,针对每个系列都有主推品种,产品结构清晰合理
。上述产品线的调整导致2015年、2016年营业收入基数较低且存在一定滞后效应,
结合2017年度最新经营数据,丰联酒业下属4家白酒企业的战略调整效果逐渐显现。
  “结合上述关于行业消费环境变动趋势和丰联酒业经营策略的调整分析,丰联
酒业下属4家白酒企业未来年度收入增长和(港股00001)业绩承诺具有可实现性。”
上述老白干相关人士表示。
  磨合期仍存潜在风险
  据了解,在河北市场上,老白干主要面临的竞争对手包括承德乾隆醉、山庄老
酒等品牌。而此次收购则将承德乾隆醉纳入囊中,对手变成队友,以此扩大在河北
市场的份额。
  但值得注意的是,丰联酒业旗下河北承德乾隆醉酒业、湖南武陵酒业、安徽文
王酿酒股份有限公司以及山东孔府家酒4家白酒企业的销售区域集中于各自的基地市
场,并且均面临着来自全国性和区域性知名白酒品牌的竞争压力。那老白干接下来
将采取怎样的措施提升自身的竞争力?如何应对来自全国性和区域性的竞争压力?
  老白干相关人士指出,本次交易后,老白干酒可充分利用承德乾隆醉浓香型白
酒在冀北、冀中市场有较高的品牌认知度和良好的群众消费基础,与承德乾隆醉在
企业文化和经营理念、销售渠道、组织架构和销售团队等方面化竞争为协同,通过
区域性互补和香型互补,进一步拓展省内中低档白酒产品市场占有率。同时通过产
品结构调整、营销渠道和广告宣传的整合,发力区域性内中高档白酒产品市场,应
对来自全国性和区域性知名白酒品牌的竞争压力,提高市场集中度和公司竞争能力。
  “对于安徽文王、山东孔府家和湖南武陵等3家白酒企业,上市公司亦可依托上
述3家白酒企业在不同区域市场的优势和客户资源,有效整合和共享交易双方销售
渠道,逐步拓展上市公司省外市场占有率,并对地区团队进行业务经营上的充分授
权,调动其生产经营积极性并充分发挥不同地域市场的决策灵活性,合理安排各项
业务之间的资源分配与共享,提升整体经济效益,实现整体业务的协同互补和持续
增长。”该人士说。
  而白酒营销专家蔡学飞则表示,在酒业宏观环境利好的背景下,业绩增长对老
白干而言是一个好的开头。但老白干和丰联酒业旗下4家酒企仍在调整期和磨合期,
老白干在整合的过程中仍将面临潜在风险。目前4家酒企属于地方弱势酒企,业绩
正处于止滑阶段,产品及品牌均偏向低端化。从企业内部而言,老白干需要妥善解
决酒企间快速整合、原有高层权责分配等问题;从外部环境而言,行业消费升级推
动品牌化发展步伐,但老白干自身的中高端品牌十八酒坊还不够强势,当下想要带
动4家酒企实现快速增长会比较吃力。
  在这种背景下,老白干收购丰联酒业,到底是机遇还是挑战尚未能下定论,《
投资者报》记者也将会持续关注。

[2018-01-15]老白干酒(600559):与老白干对赌,丰联酒业仍面临业绩考验
    ▇北京商报
  “河北王”衡水老白干(以下简称“老白干”)进一步公示资产收购细节,丰联
酒业2017年净利有望达标,避免股份补偿风险。1月14日,北京商报记者获悉,老白
干发布多条涉及资产收购的公告,并披露了丰联酒业2017年1-9月扣除非经常性损
益后归属于母公司所有者的净利润为5260.9万元,基本完成收购过程中双方协定的
业绩承诺指标。业内人士指出,目前此项并购还有两年业绩考核期,双方仍在调整
和磨合,丰联酒业和老白干在整合过程中均面临一定风险。
  据了解,早于2017年4月,老白干曾在收购过程中与丰联酒业签署《业绩承诺及
补偿框架协议》,该协议指出,丰联酒业2017年度的承诺净利润需达6676.6万元;
2018年除承德乾隆醉外,丰联酒业的承诺净利润需达4687.12万元;2019年除承德
乾隆醉外,丰联酒业的承诺净利润需达7024万元。如果丰联酒业在任一会计年度年
末累计实现的净利润数低于承诺标准,该企业需就净利润差额用并购交易中所取得
股份对老白干进行补偿。目前来看,综合考虑白酒销售的季节性,丰联酒业2017年
度业绩承诺达标的可能性较大。
  据悉,在冀北、冀中地区,老白干主要面临承德乾隆醉、山庄老酒等品牌的激
烈竞争,省外市场则处于布局阶段。因此,在此次收购中,老白干重点在于将承德
乾隆醉收入囊中,以扩大省内市场份额,加强核心竞争力,巩固区域主导地位。但
值得一提的是,丰联酒业旗下河北承德乾隆醉酒业、湖南武陵酒业、安徽文王酿酒
股份有限公司以及山东孔府家酒4家白酒企业的销售区域集中于各自的基地市场,并
且均面临着来自全国性和区域性知名白酒品牌的竞争压力。
  白酒营销专家蔡学飞对此表示,酒业宏观环境利好的背景下,业绩增长对于老
白干而言属于一个好的开头。但老白干和丰联酒企旗下4家酒企仍在调整期和磨合期
,老白干在整合的过程中仍然面临潜在风险。目前4家酒企属于地方弱势酒企,业
绩正处于止滑阶段,产品及品牌均偏向低端化。而丰联酒业扣非后归属于母公司的
净利润仅为5000万元左右,整体业绩表现一般,发展前景仍需要谨慎观察。从企业
内部而言,老白干需要妥善解决酒企间快速整合、原有高层权责分配等问题;从外
部环境而言,行业消费升级推动品牌化发展步伐,但老白干自身的中高端品牌十八
酒坊还不够强势,当下想要带动4家酒企实现快速增长会比较吃力。

[2018-01-13](600559)老白干酒:第六届董事会第八次会议决议公告
    河北衡水老白干酒业股份有限公司第六届董事会第八次会议于2018年1月12日召
开,会议审议通过《关于批准本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨
关联交易有关审计报告、审阅报告的议案》、《关于修订<河北衡水老白干酒业股
份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案
)>的议案》。 
    仅供参考,请查阅当日公告全文。

[2018-01-13](600559)老白干酒:公告
    发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)
    河北衡水老白干酒业股份有限公司于2017年12月28日收到中国证券监督管理委
员会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》(172439号)(
以下简称“《反馈意见》”)。本公司根据上述《反馈意见》和审核部门的要求以
及最新情况对本报告书进行了部分补充、修改与完善,主要内容如下:
    1、补充披露上市公司控股股东国有股权无偿划转属于国有资产监督管理整体性
调整的具体理由以及股份划转前上市公司及控股股东、实际控制人是否已就解决同
业竞争和关联交易问题提出的切实可行解决措施,具体请参见本报告书“第二章 
上市公司基本情况”之“四、上市公司最近六十个月控制权变动情况”、“第十一
章 同业竞争与关联交易”之“三、上市公司及控股股东、实际控制人就解决同业竞
争和关联交易问题提出切实可行的解决措施”、“重大事项提示”之“九、本次重
组相关方作出的重要承诺”之“(一)老白干酒及其控股股东、董事、监事、高级
管理人员作出的重要承诺”部分。
    2、进一步补充披露募集配套资金的必要性,具体请参见本报告书“第五章 本
次交易发行股份情况”之“三、募集配套资金的情况说明”之“(二)本次募集配
套资金的必要性”部分。
    3、补充披露2017年度业绩承诺的可实现性、本次业绩承诺及补偿顺延或调整安
排、2018年度和2019年度业绩承诺扣除承德乾隆醉的原因及合理性、购买对价分摊
的内涵、分摊方式、具体金额及计算过程、对丰联酒业净利润和所得税费用影响的
计算过程、会计处理方式及其合规性、上述业绩补偿安排的商业合理性,具体请参
见本报告书“重大事项提示”之“六、业绩承诺及补偿安排”、“第七章 本次交
易合同的主要内容”之“三、本次交易合同中业绩承诺及补偿安排的商业合理性”部分。
    4、补充披露由联想控股提供抵押担保的借款合同具体内容、标的资产的实际偿
债能力和偿付安排、担保主体置换对上市公司和本次交易评估作价的潜在影响,具
体请详见本报告书“第四章 交易标的基本情况”之“十四、其他需要说明的事项
”之“(一)债权债务转移情况”部分。
    5、进一步补充披露承德乾隆醉欠缴消费税款的形成原因、最新解决进展、处罚
风险、欠缴消费税款后续缴纳安排的合理性等内容,具体请参见本报告书第四章 
交易标的基本情况”之“四、丰联酒业主要资产的权属状况、对外担保、非经营性
资金占用情况及主要负债、或有负债情况”之“(四)或有事项情况”部分。
    6、补充披露孔府家酿造历史税务行政处罚的缴纳和整改情况以及本次交易完成
后保障增值税发票合法合规使用的具体措施,具体请参见本报告书“第四章 交易
标的基本情况”之“四、丰联酒业主要资产的权属状况、对外担保、非经营性资金
占用情况及主要负债、或有负债情况”之“(六)行政处罚情况”部分。
    7、补充披露补充披露标的资产白酒生产经营过程不存在高危险、重污染情况的
原因及安全生产和环境保护的相关制度/措施,具体请参见本报告书“第四章 交易
标的基本情况”之“五、丰联酒业最近三年主营业务发展情况”之“(九)安全生
产和环境保护情况”部分。
    8、补充披露曲阜孔府家相关土地权属证书及建筑房屋后续手续的办理进度,具
体请参见本报告书“第四章、交易标的基本情况”之“四、丰联酒业主要资产的权
属状况、对外担保、非经营性资金占用情况及主要负债、或有负债情况”之“(一
)主要资产权属状况”之“3、无形资产情况”之“(1)土地使用权”部分,并对
“重大风险提示”和“第十二章 风险因素”中关于“曲阜孔府家用地不合规风险
”的相关内容进行了更新。
    9、补充披露承德乾隆醉、安徽文王以自有土地抵押担保的借款合同的具体内容
和偿付安排,以及对标的资产生产经营、本次估值及交易完成后上市公司的影响,
具体请参见本报告书“第四章、交易标的基本情况”之“四、丰联酒业主要资产的
权属状况、对外担保、非经营性资金占用情况及主要负债、或有负债情况”之“(
一)主要资产权属状况”之“3、无形资产情况”之“(1)土地使用权”部分。
    10、补充披露安徽文王排污许可证、食品生产许可证等资质或许可的续期计划
和对标的资产生产经营的影响,具体请参见本报告书“第四章 交易标的基本情况”
之“五、丰联酒业最近三年主营业务发展情况”之“(十三)与经营活动相关的资
质和许可”部分。
    11、补充披露标的资产未决诉讼的进展或结果、对本次交易及交易完成后上市
公司的影响、因劳动争议被追究法律责任的风险及防范措施,具体请参见本报告书
“第四章 交易标的基本情况”之“四、丰联酒业主要资产的权属状况、对外担保、
非经营性资金占用情况及主要负债、或有负债情况”之“(五)重大诉讼仲裁”部分。
    12、补充披露本次交易在业务、资产、财务、人员、机构等方面的整合计划、
整合风险以及相应管理控制措施、交易完成后保持标的资产核心技术人员稳定性的
具体安排等内容,具体请参见本报告书“第九章 管理层讨论和分析”之“五、本次
交易对上市公司未来发展前景影响的分析”部分。
    13,补充披露本次交易完成后上市公司主营业务构成、未来经营发展战略和业
务管理模式、本次交易对上市公司未来持续盈利能力的影响,并进一步分析本次发
行股份购买资产的必要性,具体请参见本报告书“第九章 管理层讨论与分析”之“
四、本次交易对上市公司持续经营能力影响的分析”之“2、本次交易对上市公司
业务构成、经营发展战略和业务管理模式的影响”、“第九章 管理层讨论和分析”
之“七、本次发行股份购买资产的必要性”部分。
    14、补充披露标的资产经销模式的收入确认依据、回购或退货情况、折扣折让
情况和相关会计处理政策,并补充披露先款后货结算方式的商业合理性、应收账款
情况及在经销模式下对于终端销售的控制,具体请参见本报告书“第四章 交易标的
基本情况”之“五、丰联酒业最近三年主营业务发展情况”之“(四)主要经营模
式”之“4、结算模式”和“5、经销模式的具体说明”部分。
    15、补充披露湖南武陵和曲阜孔府家线下直销分渠道收入情况、变动情况和信
用账期,具体请参见本报告书“第四章 交易标的基本情况”之“五、丰联酒业最近
三年主营业务发展情况”之“(四)主要经营模式”之“3、销售模式”之“(2)
直销模式”部分。
    16、补充披露标的资产报告期前五大客户具体类别(经销商、直销)、合作稳
定性情况,具体请参见本报告书“第四章 交易标的基本情况”之“五、丰联酒业最
近三年主营业务发展情况”之“(五)主要产品的生产及销售情况”之“5、丰联
酒业与主要客户的合作稳定性”部分。
    17、补充披露标的资产原酒和成品酒产能利用率差异较大的原因及合理性,具
体请参见本报告书“第四章 交易标的基本情况”之“五、丰联酒业最近三年主营业
务发展情况”之“(五)主要产品的生产及销售情况”之“2、产能及产能利用率
”部分。
    18、补充披露报告期间曲阜孔府家未采购粮食、大曲、稻壳和原酒的原因及合
理性,具体请参见本报告书“第四章 交易标的基本情况”之“五、丰联酒业最近三
年主营业务发展情况”之“(六)主要原材料和能源及其供应情况”之“2、主要
原材料和能源采购状况、价格变动趋势及采购金额占总采购金额比例”部分。
    19、补充披露标的资产收益法评估汇总测算表、预测期净利润指标,并结合最
新经营数据分析2017年度预测收入和净利润的可实现性,具体请参见本报告书“第
六章 交易标的评估情况”之“二、丰联酒业100%股权评估情况”之“(七)丰联酒
业及其下属四家白酒企业收益法评估汇总测算表及预测期净利润指标”和“(八)
2017年度预测收入和净利润的可实现性”部分。
    20、补充披露标的资产收入预测的可实现性,具体请参见本报告书“第六章 交
易标的评估情况”之“三、丰联酒业主要被投资单位评估情况”之“(五)标的资
产收入预测的可实现性”部分。
    21、补充披露标的资产预测期毛利率水平的可实现性,具体请参见本报告书“
第六章 交易标的评估情况”之“三、丰联酒业主要被投资单位评估情况”之“(六
)标的资产毛利率的可实现性”部分。
    22、补充披露标的资产销售费用和管理费用预测合理性,具体请参见本报告书
“第六章 交易标的评估情况”之“三、丰联酒业主要被投资单位评估情况”之“(
七)标的资产销售费用和管理费用预测合理性”部分。
    23、结合丰联酒业的行业地位、核心竞争力、市场竞争以及同行业收购案例等
情况,进一步披露丰联酒业评估增值率的合理性,具体请参见本报告书“第六章 交
易标的评估情况”之“四、本次评估增值原因及合理性分析”部分。
    24、补充披露报告期内丰联酒业返利情况(金额、比例、变动情况和会计处理
)、预提市场推广费的支付时点、支付资金来源和支付情况,具体请参见“第四章 
交易标的基本情况”之“四、丰联酒业主要资产的权属状况、对外担保、非经营性
资金占用情况及主要负债、或有负债情况”之“(三)主要负债情况”之“2、报
告期内主要其他应付款情况”之“(3)预提费用说明”部分。
    25、补充披露丰联酒业及其下属子公司报告期的毛利率和净利率水平的合理性
、变动原因及合理性,具体请参见本报告书“第九章 管理层讨论与分析”之“三、
交易标的财务状况及盈利能力分析”之“(二)丰联酒业盈利能力分析”之“2、
主营业务收入、成本、毛利率分析”之“(2)营业毛利及毛利率分析”部分。
    26、补充披露丰联酒业报告期偿债指标的合理性、财务风险及应对措施,具体
请参见本报告书“第九章 管理层讨论与分析”之“三、交易标的财务状况及盈利能
力分析”之“(一)丰联酒业财务状况分析”之“4、偿债能力分析”。
    27、补充披露本次交易商誉影响数的具体测算、备考合并报表编制对标的资产
拥有的但未在其财务报表中确认的无形资产辨认及合理判断,具体请参见本报告书
“第九章 管理层讨论与分析”之“四、本次交易对上市公司持续经营能力影响的分
析”之“(三)本次交易对上市公司财务状况及财务安全性的影响”之“6、本次
交易对商誉影响数的具体测算过程及依据”和“7、备考合并报表编制对标的资产拥
有的但未在其财务报表中确认的无形资产辨认及合理判断”部分。
    28、于本报告书“证券服务机构声明”中补充披露:“本次重大资产重组的证
券服务机构国泰君安证券股份有限公司、北京市通商律师事务所、亚太(集团)会
计师事务所(特殊普通合伙)、北京中企华资产评估有限责任公司及其经办人员承
诺所出具与本次交易相关的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任;如本次重大资产重组申请文件存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,未能勤勉尽责的,将承担连带赔偿责任”。
    29、更新标的资产截至2017年9月30日财务数据和相关分析内容。
    30、补充披露以2017年9月30日为评估基准日的补充评估结果,本次交易标的丰
联酒业100%股权作价仍为139,900.00万元,未发生变化。本报告书中根据《反馈意
见》补充、修改与完善的相关文字均以“楷体”字体显示。
    仅供参考,请查阅当日公告全文。


(一)龙虎榜

【交易日期】2017-11-14 非ST、*ST和S证券连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%的证券:
累计涨幅偏离值:20.09 成交量:147.43万股 成交金额:5146.90万元
┌───────────────────────────────────┐
|                       买入金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|光大证券股份有限公司宁波解放南路证券营|3098.26       |--            |
|业部                                  |              |              |
|宏信证券有限责任公司常州花园街证券营业|1869.45       |--            |
|部                                    |              |              |
|宏信证券有限责任公司上海崂山东路证券营|179.19        |--            |
|业部                                  |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       卖出金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|机构专用                              |--            |899.25        |
|北京高华证券有限责任公司北京金融大街证|--            |855.95        |
|券营业部                              |              |              |
|信达证券股份有限公司客户资产管理部    |--            |346.50        |
|华宝证券有限责任公司北京分公司        |--            |151.37        |
|银泰证券有限责任公司深圳彩田路证券营业|--            |145.20        |
|部                                    |              |              |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交价|成交数量|成交金额|  买方营业部  |  卖方营业部  |
|          |格(元)| (万股) | (万元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2018-01-11|30.00 |39.34   |1180.20 |东莞证券股份有|东莞证券股份有|
|          |      |        |        |限公司东莞长安|限公司东莞长安|
|          |      |        |        |分公司        |分公司        |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘
(三)融资融券
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬──────┐
| 交易日期 | 融资余额 |融资买入额|融券余额|融券卖出量|融资融券余额|
|          |  (万元)  |  (万元)  |(万元)|  (万股)  |   (万元)   |
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼──────┤
|2018-01-30|48024.43  |0.00      |42.66   |0.00      |48067.08    |
└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴──────┘

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1、本公司力求但不保证数据的完全准确,所提供的信息请以中国证监会指定上市公
   司信息披露媒体为准,维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
   担任何责任。
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大西洋 金自天正