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福田汽车(600166)最新消息 股吧消息 公告新闻汇总

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≈≈福田汽车600166≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:19.05.24)
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最新提示:1)05月24日(600166)福田汽车:2018年年度股东大会决议公告(详见后)
分红扩股:1)2018年末期利润不分配,不转增
           2)2018年中期利润不分配,不转增
机构调研:1)2019年01月18日机构到上市公司调研(详见后)
●19-03-31 净利润:8018.60万 同比增:113.28 营业收入:141.44亿 同比增:50.27
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  主要指标(元)  │19-03-31│18-12-31│18-09-30│18-06-30│18-03-31
每股收益        │  0.0120│ -0.5400│ -0.2540│ -0.1350│ -0.0910
每股净资产      │  2.2868│  2.2759│  2.5483│  2.6894│  2.7556
每股资本公积金  │  1.1754│  1.1754│  1.1754│  1.1754│  1.1754
每股未分配利润  │ -0.1841│ -0.1961│  0.0859│  0.2048│  0.2544
加权净资产收益率│  0.5300│-20.8200│ -9.3600│ -4.8700│ -3.2400
────────┼────┼────┼────┼────┼───────
按最新总股本计算│19-03-31│18-12-31│18-09-30│18-06-30│18-03-31
每股收益        │  0.0120│ -0.5359│ -0.2539│ -0.1350│ -0.0905
每股净资产      │  2.2868│  2.2759│  2.5483│  2.6894│  2.7556
每股资本公积金  │  1.1754│  1.1754│  1.1754│  1.1754│  1.1754
每股未分配利润  │ -0.1841│ -0.1961│  0.0859│  0.2048│  0.2544
摊薄净资产收益率│  0.5257│-23.5474│ -9.9638│ -5.0204│ -3.2846
────────┴────┴─┬──┴────┴───┬┴───────
A 股简称:福田汽车 代码:600166 │总股本(万):667013.129 │法人:张夕勇
上市日期:1998-06-02 发行价:6.46│A 股  (万):667013.129 │总经理:巩月琼
上市推荐:广发证券股份有限公司,大鹏证券有限责任公司│                      │行业:汽车制造业
主承销商:申银万国证券股份有限公司│主营范围:轻卡、中重卡、轻客、大中客、配
电话:86-10-80716459 董秘:龚敏 │件、冲压件、重型机械、发动机、乘用车、
                              │交叉型乘用车
───────────────┴────────────────────
公司近五年每股收益(单位:元)     <仅供参考,据此操作盈亏与本公司无涉.>
─────────┬─────┬─────┬─────┬────────
    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2019年        │        --│        --│        --│    0.0120
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2018年        │   -0.5400│   -0.2540│   -0.1350│   -0.0910
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2017年        │    0.0200│    0.0210│    0.0152│    0.0130
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2016年        │    0.0800│    0.0348│    0.0220│    0.0110
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2015年        │    0.0600│    0.0250│    0.0500│    0.0380
─────────┴─────┴─────┴─────┴────────
[2019-05-24](600166)福田汽车:2018年年度股东大会决议公告
    证券代码:600166 证券简称:福田汽车 公告编号:2019-055
    北汽福田汽车股份有限公司 2018年年度股东大会决议公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    重要内容提示:
    ? 本次会议是否有否决议案:无
    一、 会议召开和出席情况
    (一) 股东大会召开的时间:2019年5月23日
    (二) 股东大会召开的地点:福田汽车109会议室
    (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况:
    1、出席会议的股东和代理人人数
    55
    2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数(股)
    2,600,719,130
    3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例(%)


    38.9905
    (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定,大会主持情况等。

    本次会议采取现场记名投票与网络投票相结合方式进行表决,董事长张夕勇主
持本次股东大会。本次会议的召集、召开及表决方式符合《公司法》和《公司章程
》的有关规定。
    (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况
    1、公司在任董事17人,出席3人,巩月琼、徐利民、尚元贤、萧枭、陈宝、张
泉、陈忠义、邱银富、谢玮、王珠林、董一鸣、晏成、王文健、陈青山因工作原因
未能出席本次会议;
    2、公司在任监事7人,出席4人,纪爱师、尉佳、张新因工作原因未能出席本次
会议;
    3、董事会秘书龚敏、监事会秘书陈维娟、公司部分经理人员列席了本次会议。

    二、 议案审议情况
    (一) 非累积投票议案
    1、 议案名称:2018年度董事会工作报告
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,858,430
    99.9669
    860,700
    0.0331
    0
    0.0000
    2、 议案名称:2018年度监事会工作报告
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,858,430
    99.9669
    860,700
    0.0331
    0
    0.0000
    3、 议案名称:2018年度财务决算报告
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,858,430
    99.9669
    860,700
    0.0331
    0
    0.0000
    4、 议案名称:2018年度利润分配预案
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,818,730
    99.9653
    900,400
    0.0347
    0
    0.0000
    5、 议案名称:2018年度公积金转增股本预案
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,858,430
    99.9669
    860,700
    0.0331
    0
    0.0000
    6、 议案名称:公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,817,430
    99.9653
    901,700
    0.0347
    0
    0.0000
    7、 议案名称:关于续聘致同会计师事务所担任公司财务审计机构的议案
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,858,430
    99.9669
    860,700
    0.0331
    0
    0.0000
    8、 议案名称:关于续聘致同会计师事务所担任公司内控审计机构的议案
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,859,730
    99.9669
    859,400
    0.0331
    0
    0.0000
    9、 议案名称:2019年度独立董事费用预算的议案
    审议结果:通过
    表决情况:
    股东类型
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    A股
    2,599,817,430
    99.9653
    901,700
    0.0347
    0
    0.0000
    (二) 涉及重大事项,5%以下股东的表决情况
    议案
    序号
    议案名称
    同意
    反对
    弃权
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    票数
    比例(%)
    1
    2018年度董事会工作报告
    793,773,588
    99.8916
    860,700
    0.1084
    0
    0.0000
    2
    2018年度监事会工作报告
    793,773,588
    99.8916
    860,700
    0.1084
    0
    0.0000
    3
    2018年度财务决算报告
    793,773,588
    99.8916
    860,700
    0.1084
    0
    0.0000
    4
    2018年度利润分配预案
    793,733,888
    99.8866
    900,400
    0.1134
    0
    0.0000
    5
    2018年度公积金转增股本预案
    793,773,588
    99.8916
    860,700
    0.1084
    0
    0.0000
    6
    公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案
    793,732,588
    99.8865
    901,700
    0.1135
    0
    0.0000
    7
    关于续聘致同会计师事务所担任公司财务审计机构的议案
    793,773,588
    99.8916
    860,700
    0.1084
    0
    0.0000
    8
    关于续聘致同会计师事务所担任公司内控审计机构的议案
    793,774,888
    99.8918
    859,400
    0.1082
    0
    0.0000
    9
    2019年度独立董事费用预算的议案
    793,732,588
    99.8865
    901,700
    0.1135
    0
    0.0000
    (三) 关于议案表决的有关情况说明
    无
    (四) 会议听取了《2018年度独立董事述职报告》
    三、 律师见证情况
    1、 本次股东大会见证的律师事务所:北京市中伦律师事务所
    律师:张宇侬、杨沁鑫
    2、 律师见证结论意见:
    本次股东大会的召集和召开程序,出席会议人员的资格、召集人资格,会议的
表决程序、表决结果符合《公司法》、《股东大会规则》和《公司章程》的有关规
定,本次股东大会通过的表决结果合法有效。
    四、 备查文件目录
    1、 股东大会决议;
    2、 法律意见书;
    北汽福田汽车股份有限公司
    2019年5月24日

[2019-05-23](600166)福田汽车:关于上海证券交易所《关于对北汽福田汽车股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》的回复公告(补充版)
    1
    证券代码:600166 证券简称:福田汽车 北汽福田汽车股份有限公司 关于上海
证券交易所《关于对北汽福田汽车股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函
》的回复公告(补充版) 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。 北汽福田汽车股份有限公司(以下简称“公司”)于2019年5月10
日收到上海证券交易所出具的《关于对北汽福田汽车股份有限公司2018年年度报告
的事后审核问询函》(上证公函【2019】0616号,以下简称“问询函”),根据上
海证券交易所相关规定和要求,公司现对《问询函》中的问题回复如下: 一、关于
公司经营情况 1.根据年报及前期信息披露,公司自2014年至2018年连续五年扣非
后净利润为负,扣非后净利润累计亏损金额66.18亿元。公司在营业收入和资产规模
增长、销售毛利率基本持平的情况下,扣非后净利润连续多年亏损。请公司补充披
露: 回复: (1)按照细分车型分项列示公司最近五年的产销量结构、产能及产能利用率的变化情况;
    分类
    销量(万台)
    产量(万台)
    产销差异
    产能利用率
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    小计
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    小计
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    平均
    轻卡
    39
    35.5
    35.1
    35.7
    33.5
    178.7
    37.6
    35.3
    35.7
    34.9
    33.3
    176.8
    -1.9
    118%
    89%
    87%
    104%
    100%
    中重卡
    12
    8.1
    8.4
    12.9
    12.3
    53.7
    10.5
    7.9
    8.4
    13.7
    12.2
    52.8
    -1
    66%
    70%
    115%
    102%
    88%
    轻客及交叉型
    3.2
    4
    3.6
    3.8
    3.5
    18
    5.7
    4.1
    3.6
    3.6
    3.4
    20.5
    2.4
    51%
    30%
    30%
    29%
    35%
    大中客
    0.6
    0.8
    0.9
    0.9
    0.3
    3.5
    0.6
    0.8
    0.9
    0.9
    0.4
    3.6
    0.1
    55%
    112%
    115%
    52%
    83%
    乘用车
    0.7
    0.7
    5.1
    6.9
    4.9
    18.2
    0.7
    0.6
    5.1
    6.9
    4.9
    18.3
    0.1
    36%
    50%
    41%
    32%
    小计
    55.5
    49
    53.1
    60.1
    54.5
    272.2
    55.2
    48.7
    53.7
    60
    54.3
    271.9
    -0.3
    近五年整体产销差异0.3万台,从整体层面看公司加强了订单管理,执行以销定
产的方式,更多的要求销售预付款进行排产,尽可能的降低公司资金投入。但是受
到商用车竞争激烈和整体市场的影响,公司目前轻客及乘用车平均产能利用率较低
,分别为35%、32%,其他车型平均产能利用率均高于80%。
    2
    (2)结合公司经营战略、产品结构、产能及产能利用率、费用情况等,说明公
司在营业收入和资产规模增长、销售毛利率基本持平的情况下,扣非后净利润连续
多年亏损的主要原因; 近五年公司扣非后净利润亏损主要由于期间费用率高于毛
利率,从2016年乘用车投产开始,亏损额加大。 2014年主要由于受到整体商用车市
场下滑及排放标准提升的影响,公司售后服务费、研发费用等费用增加以及受到汇
率变动影响汇兑损失增加影响扣非净利亏损; 2015年主要由于销量下降,但公司
产品结构调整初步显现成效,在公司销量降低的情况下保持了营业收入及毛利率的
略增,但仍受商用车市场下滑及排放标准提升影响,公司研发费用、售后服务费增
加,同时为了促进销量提升,销售人员人工有所增长,广告宣传投入增加,最终导
致扣非净利亏损;
    2016年主要由于乘用车投产,乘用车净利润亏损4.8亿元,导致了公司当年经营
性利润亏损;扣除乘用车的影响公司当年扣除非经常性损益净利润盈利;
    2017年主要由于新能源补贴标准下降及政策延迟下发导致新能源客车销量降低
、原材料价格大幅上涨、人民币升值导致相关应收账款的汇兑损失增加、贷款利息
支出增加、折旧摊销同比增加等原因导致净利润下降所致;其中乘用车净利润亏损9
.8亿元,扣除乘用车的影响公司当年扣除非经常性损益净利润盈利; 2018年扣非
净利增亏的主要原因:(1)主营业务影响因素:①2018年乘用车业务受市场影响,
广告促销费同比增长,销量下滑,导致本期亏损26.6亿,同比增亏17.7亿元,其中
北京宝沃本期净利润亏损25.4亿元;②大客车订单签订时间晚于预期,北京公交大
客户订单2,790台于2018年12月底签订,于2019年陆续交付产生收益,影响客车201
8年亏损9.5亿元,同比增亏6.7亿元;③本期融资余额较上年增加56亿元,财务费
用同比增加,影响利润同比减少3亿元;④本期研发投入同比增加,开发支出转无形
资产摊销增加,影响利润同比减少3.2亿元。⑤本期研发投入增加,研发费同比增
加影响利润同比减少1亿元;⑥合资公司福田戴姆勒、福田康明斯利润同比下降影响
投资收益同比减少2.1亿元。 (3)针对上述原因,公司后续改善主营业务盈利能
力的具体措施。 公司于2018年5月制定了“三年行动计划”,确立了战略方向,聚
焦商用车,坚持商用车第一品牌不动摇,商用车定位于城市及干线物流产品和服务
综合方案供应商。以高质量发展为主线,聚焦价值,精益运营,从规模扩张型发展
模式向精益式价值增长型转变。本着“有所为有所不为”的原则,大力发展主营业
务,突出重卡、轻卡、VAN、皮卡等,加快非主营、亏损业务的改革调整,显著提高
资产利用效率,提高盈利能力,实现有价值有质量地增长。
    3
    具体策略及措施如下: (1)聚焦价值,大力发展主营业务,聚焦城市及干线
物流产品和服务综合方案供应商,以价值为导向推动核心业务优化重组,提升业务
竞争力,建设中国商用车行业第一品牌。 (2)坚持“转型创新、精益运营、提质
增效”的经营方针,由规模扩张型向价值增长型转变直接体现在盈利能力和结构调
整上,实现有质量、有价值、可持续的增长。 (3)精益质量,加强质量管理,201
9年自上而下建立质量一把手责任制和质量零容忍评价体系。 (4)营销模式由“
传统制造型”向“制造服务型”转型升级,以车联网、大数据平台为载体,充分利
用车联网近81万运营总量的在线监控、800T的数据采集以及每日13亿条的信息反馈
,为福田汽车全价值链提供有效的数据支撑,推动互联网营销平台升级,创新互联
网营销模式,提升数字营销能力,建立客户全生命周期的营销服务体系,通过后市
场业态为客户提供一站式解决方案,提升企业竞争力,创造新的利润增长点。 (5
)推行季度绩增计划,重点加强收益及运营资金过程管理,聚焦价值,精益管理、
优化结构、降本增效。 (6)新能源汽车依靠高质量运营,资源支撑,实施双品牌
战略,推进智蓝全新物流车开发,开拓中高端市场。 2.年报披露,公司报告期内商
用车销售49.35万辆,同比下降6.33%,跌幅高于行业整体水平。其中,轻型卡车和
中重型卡车分别实现销量33.47万辆和12.32万辆,分别同比下降6.16%和4.33%。公
司“三年行动计划”的战略方向为聚焦商用车,大力发展主营业务,加快非主营、
亏损业务的改革调整。请公司补充披露: 回复: (1)结合商用车各细分车型行
业整体和主要竞争对手情况,说明公司报告期内商用车销量跌幅高于行业整体水平
的具体原因; 通过2018年商用车细分车型行业整体情况(表1)分析可以看出,整
体市场除中型货车、大中客出现较大幅度下滑外,其他细分车型均同比增长,福田2
018年除轻型货车有小幅增长,其他细分车型均出现不同程度下滑。 表1 2018年商用车细分车型行业整体情况
    单位:万辆
    车辆类型
    整体市场
    福田
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    4
    车辆类型
    整体市场
    福田
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    货车
    重型货车
    114.8
    2.8%
    29.5%
    -1.2%
    3.1
    11
    -3.5%
    24.0%
    0.6%
    -0.4
    中型货车
    17.7
    -22.7%
    4.6%
    -1.7%
    -5.2
    1.3
    -13.3%
    2.8%
    -0.2%
    -0.2
    轻型货车
    189.5
    10.2%
    48.8%
    1.5%
    17.6
    32.9
    8.2%
    71.8%
    9.3%
    2.5
    微型货车
    66.6
    17.1%
    17.1%
    1.5%
    9.7
    0.6
    -88.7%
    1.3%
    -9.6%
    -4.7
    小计
    388.6
    6.9%
    100%
    0.0%
    25.2
    45.8
    -5.8%
    100%
    0.0%
    -2.8
    客车
    大客
    7.7
    -18.2%
    15.9%
    -2.0%
    -1.7
    0.2
    -75.0%
    5.7%
    -13.3%
    -0.6
    中客
    7.4
    -13.3%
    15.2%
    -0.9%
    -1.1
    0.1
    -50.0%
    2.9%
    -1.9%
    -0.1
    轻客
    33.5
    -3.9%
    69.0%
    2.9%
    -1.4
    3.2
    0.0%
    91.4%
    15.2%
    0
    小计
    48.5
    -8.0%
    100%
    0.0%
    -4.2
    3.5
    -16.7%
    100%
    0.0%
    -0.7
    总计
    437.1
    5.1%
    /
    /
    21
    49.4
    -6.3%
    /
    /
    -3.4
    通过2018年商用车企业销量情况(表2)分析可以看出,除东风、福田、江淮、
陕汽出现下滑外,其他品牌均不同程度增长。五菱全年同比增长55.7%、占有率同
比增长3.0%,提升最多;以传统轻型货车为主营业务的福田、江淮跌幅相似。目前
福田在商用车企中仍然处于第一梯队中,商用车市场的竞争激烈,新进企业由于基
数低带来的大幅增长都将会对公司产生冲击,聚焦商用车,提升商用车第一品牌的
压力剧增。 表2 2018年商用车企业销量情况
    从以上两点分析可以得出,福田2018年整体业务下滑主要为微型货车、大中客
的大幅下滑所致。同时,整体市场重型货车在同比增长的情况下,福田重型货车出
现下滑。 (2)轻型卡车和中重型卡车销量下滑的具体原因;
    通过2018年福田轻型卡车和中重型卡车销量情况(表3)分析可以看出,轻型卡
车下滑主要源于轻型卡车中的微型货车出现大幅下滑,中重型卡车下滑主要源于中
型货车的大幅下滑。
    5
    微型货车大幅下滑主要原因为老产品驭菱市场生命已超过10年,产品老化严重
,竞争力差,驭菱全新升级换代产品祥菱M,2018年9月底上市,上市时间较晚,未
能实现较大销量贡献。 中型货车下滑原因为老产品欧曼ETX产品老化、竞争力不足
,福田戴姆勒逐渐停止中卡业务投入,福田将中卡业务转移至欧马可,欧马可中卡M
4新平台欧马可S5产品2018年7月份上市,上市时间较晚,未能实现较大销量贡献。
 重型货车下滑主要原因为:欧曼产品竞争力略有不足,而主要竞争企业增长的主
要原因来自近两三年新上市的有竞争力的产品拉动,如解放J6,东风D760,陕汽X30
00;公司重卡金融产品缺乏竞争力,对整车销售支持不够,部分央企车企利用金融
资源优势,以低成本获取金融支持,在终端市场进行金融促销,拉动销量提升。 
表3 2018年福田轻型卡车和中重型卡车销量情况 单位:万辆
    (3)结合商用车各细分车型的行业发展情况,补充披露公司后续重点发展的商
用车细分车型及主要考虑; ①战略方向:通过聚焦价值、精益运营,有质量的高
增长,重夺商用车第一。 ②随着城市物流的快速发展,以及总质量4.5吨及以下普
通货运车辆道路运输证和驾驶员从业资格证取消、汽车下乡、汽车产品更新消费促
进循环经济发展等国家政策的实施,将推动商用车市场结构的进一步优化调整升级
。福田汽车下一步将重点发展轻型卡车、中重型卡车以及轻客业务。其中: 中重型
卡车中的重型货车业务,业务发展战略为聚焦长途干线物流,坚持向高端化发展。
业务发展策略为加强年度型ETS-A产品的市场推广,集中精力打造福田康明斯和ZF
黄金动力链,同时投放康明斯动力工程版自卸车,作为业务重要增长支持点。长期
与戴姆勒奔驰深化合作,利用戴姆勒奔驰产品平台优势,投放新一代高标准、达到
欧洲水平新一代重卡产品,以TCO最佳作为福田重卡的核心特性。
    中重型卡车中的中型货车业务,业务发展策略为加强M4新平台欧马可S5产品的
市场推广,
    销量同比增量重型货车11-3.5%-0.4中型货车1.3-13.3%-0.2小计12.3-4.7%-0.6
轻型货车32.98.2%2.5微型货车0.6-88.7%-4.7小计33.5-6.2%-2.245.8-5.8%-2.8中
重型卡车总计轻型卡车车辆类型福田
    6
    将中型货车业务“做专做高”,在不断提升产品品质的基础上,通过发力专用
车业务,加强细分行业研究、提升占有率。 轻型卡车中的轻型货车业务,加强欧马
可、奥铃轻卡M4新平台产品的市场推广,以及时代轻卡产品结构调整,通过聚焦行
业客户,实现城市、城乡物流全覆盖。 轻型卡车中的微型货车业务,加强祥菱V及
祥菱M新产品的市场推广,依托区位成本优势、供应链模式创新等实现低成本定位
,突破市、县、乡三级市场,大幅提高占有率。 轻客业务,业务发展战略为聚焦图
雅诺,以城市物流为核心。业务发展战略:聚焦5.3m以内VAN类产品、满足行业客
户的定制化和专用化产品是市场需求的主流,陆续推出满足19类行业需求定制产品
;聚焦TOP30城市,支持经销商做大做强,围绕源点市场(高势能聚集)开展营销活
动;TOP30以外的城市借助其他品牌(如奥铃等)整合网络。 (4)非主营、亏损
业务的主要情况,并说明开展相关改革调整的主要考虑、步骤和时间表。
    ①福田汽车非主营、亏损业务主要为雷萨重机、普罗科环卫车、欧辉客车等,
该三个业务销量低、市场占有率低,增长乏力。
    福田雷萨重机业务覆盖搅拌车、泵车、车载泵和汽车起重机等产品,但是由于
重型机械行业集中程度较高,公司业务增长有限。2018年亏损1.9亿元,对福田汽车
整体盈利水平造成较大影响。因此,通过股权融资,可以补充公司流动资金,减少
利息支出。新股东的增加还可以拓展客户范围,为更多的改装厂以及工程机械竞争
对手公司提供底盘。 普罗科环境装备业务拥有德国维滕和中国长沙两个生产基地
,产品包括清运车、清洗车、清扫车、清污车等。2018年利润基本持平,但是对于
专用车行业订单的获取和业务的成长存在较大的压力,后期业务的进一步发展资金
压力也比较大。通过股权融资,可以补充公司流动资金,减少利息支出。
    欧辉客车现有产品包括城间客车、城市客车和专用校车,动力类型包括柴油、
天然气、纯电动、插电混合和氢燃料电池。2018年亏损9.16亿元,大客车业务受到
市场波动和新能源政策的影响较大,对福田汽车整体盈利水平造成较大影响。并且
新能源车辆的销售对公司资金占用压力较大,一定程度上加大了公司的财务费用支
出。通过资产重组及股权融资,可以补充公司流动资金,减少利息支出,改善公司
盈利水平,有利于公司客车业务的长期可持续发展。
    ②公司基于商用车定位于城市及干线物流产品和服务综合方案供应商的战略,
为突出公司主业,优化公司资产结构,提高公司的盈利能力和降低资产负债率,启
动“三年行动计划”业务重组项目,包括对非主营、亏损业务的重组。雷萨重机、
普罗科环卫车、欧辉客车等业务均
    7
    为亏损业务,销量规模较小,面临短期扭亏压力,同时雷萨重机业务及欧辉客
车新能源汽车补贴对公司形成较大的资金占用,对福田汽车整体盈利水平造成较大
影响;为其引入战略投资者不但可以补充公司流动资金,还将有利于公司聚焦商用
车整车及底盘发展,收缩公司产业链,拓展客户资源;同时与战略投资者共同经营
,更有利于提升各业务市场竞争力。
    三个业务虽然业绩短期亏损,但都具有一定的技术优势、市场未来发展潜力和
竞争力、吸引力,(雷萨重机业务已在电气、液压等领域、在混凝土机械和汽车起
重机技术方面、在分销与服务方面具备一定的优势,具有竞争和吸引力。普罗科环
卫业务以德国技术为核心,能够满足全球客户对中、高端品质的产品需求,产品覆
盖度广、品种齐全,具有核心竞争力。欧辉客车业务具备品牌优势、市场知名度和
客户基础,较早开始新能源技术研发,具有一定的技术储备,在国家大力发展新能
源背景下,具有市场吸引力。)实施重组具备可行性。
    基于以上考虑,公司于2018年4月董事会审议通过了《关于启动“三年行动计划
”业务重组项目的议案》,同意将对非主营、亏损业务引入财务/战略投资者,目
前公司重组业务正在积极推进中。
    3.年报披露,公司报告期内乘用车销售5.15万辆,同比下降30.36%。公司子公
司北京宝沃汽车有限公司(以下简称宝沃汽车)报告期内实现净利润-25.45亿元。
公司以39.73 亿元的价格向长盛兴业(厦门)企业管理咨询有限公司转让宝沃汽车6
7%股权。请公司补充披露: 回复:
    (1)宝沃汽车近五年产销量情况、产能情况、产能利用率及主要财务数据;
    宝沃汽车自2016年上市销售,产品类型以SUV为主,相关产销量、产能及主要财
务数据情况如下表
    年份
    2016年
    2017年
    2018年
    2018年同比
    销量(辆)
    30,015
    44,380
    32,911
    -25.84%
    产量(辆)
    30,023
    44,465
    32,617
    -26.65%
    产能(万辆)
    -
    13.8
    12
    -13.04%
    产能利用率(%)
    -
    54.30
    27.18
    -27.12%
    资产总额(万元)
    -
    1,175,758.81
    1,297,507.73
    10.35%
    资产负债率(%)
    -
    49.23%
    72.37%
    23.14%
    销售收入(万元)
    453,979.00
    576,097.00
    305,504.00
    -46.97%
    利润总额(万元)
    -48,881.00
    -103,895.68
    -250,149.94
    -
    净利润(万元)
    -48,390.62
    -98,541.51
    -254,487.44
    -
    经营性净现金流(万元)
    -86,509.00
    -200,692.09
    -54,558.17
    -
    2018年,因购置税优惠政策全面退出,以及宏观经济增速回落、中美贸易战、
消费信心下降等因素的影响,乘用车市场整体下滑,产销量分别为2353万辆和2371
万辆,同比分别下降5.15%和4.08%,其中SUV同比产销量分别下滑3.19%和2.52%。各
大车企乘用车产销量均成下
    8
    滑趋势,其中广汽SUV产品销量同比下滑4.5%,长城汽车SUV产品下滑5.1%,江
淮SUV产品下滑23.2%。 宝沃汽车作为2016年全新上市的产品,品牌知名度与市场占
有率尚处于市场开拓阶段,受市场整体环境影响较大,在整体乘用车市场低迷的情
况下,销量下滑明显,同比销量下滑25.84%。 (2)结合宝沃汽车财务数据,说明
宝沃汽车近五年经营情况及其对公司经营业绩的具体影响; 宝沃汽车于2016年上
市,由于乘用车对生产线的要求较高,公司投入加大。乘用车业务特别是SUV市场竞
争激烈,宝沃品牌新进入市场,销量并没有达到整体预期。2016-2017年,受到宝
沃业务的影响,公司当年扣除非经常性损益净利润出现亏损,对公司当年业绩影响
较大;2018年宝沃同比大幅增亏,导致公司2018年业绩出现大幅下滑。2016年-2018
年宝沃汽车净利润分别为-4.84亿元、-9.85亿元及-25.45亿元,逐年增亏; 2016
年宝沃汽车实现销量3万辆,宝沃汽车实现收入45.39亿元,实现利润总额亏损4.89
亿元,净利润亏损4.84亿元; 2017年宝沃汽车实现销量4.4万辆,宝沃汽车实现收
入57.6亿元,实现利润总额亏损10.38亿元,净利润亏损9.85亿元; 2018年宝沃汽
车实现销量3.29万辆,公司销量54.5万辆,宝沃汽车销量占公司销量的6%,占比减
少1%; 2018年宝沃汽车实现收入30.6亿元,公司收入410.5亿元,宝沃汽车收入占
公司收入的7%,占比同比下降4%,收入占比下降主要由于宝沃汽车2018年加大促销
力度和产品销售结构的影响; 2018年宝沃汽车净利润亏损25.45亿元,公司净利润
亏损36.4亿元,宝沃汽车亏损占公司的70%;2017年宝沃汽车净利润亏损9.85亿元,
公司净利润盈利0.29亿元。宝沃汽车自2016年上市以来仍处于市场开拓阶段,研发
、广告、技改投入巨大,且由于销量尚未形成规模,因此造成公司大幅增亏。
    (3)结合宝沃汽车主要财务数据,量化说明其报告期内大额亏损的具体原因;

    2018年,随着乘用车产品不断消费升级,用户首次购车比例的下降,低端乘用
车产品市场份额持续萎缩,各细分领域产品逐步向高端化发展,SUV已成为红海市场
,合资平台价格下探,各大车企密集上市,市场竞争激烈程度不断加剧。 2018年
,宝沃汽车实现收入30.6亿元,同比下降47%;净利润亏损25.4亿元,同比增亏158%。
    9
    收入下降主要由于:乘用车市场整体下滑,宝沃汽车受市场冲击明显,销量整
体下滑26%,导致收入下降明显;宝沃汽车2018年为提升销量加大促销力度,大幅增
加销售折扣,导致终端售价大幅下降,毛利率同比下降29%,以致收入下滑幅度大
于销量下滑幅度。 期间费用同比增长主要由于:管理费用增长3%,主要是职工薪酬
及无形资产摊销增加;研发费用增长82%,主要根据公司战略决策,前期投入的乘
用车电池开发项目及汽油机项目为适应市场需求决定终止研发,相关开发支出计入
当期费用,导致增加当期研发费用2亿元,同时加大新产品研发力度,研发投入同比
增加近2亿元;财务费用增加1亿元,主要由于宝沃汽车贷款增加,利息支出增长导
致财务费用增加。 综上,宝沃业务2018年净利润同比增亏15.6亿元,主要由于:
乘用车市场低迷导致销量下滑,同时为拓展市场增加销售折扣力度,为适应市场需
求终止了相关项目研发,贷款增加导致财务利息支出增加。 (4)公司对宝沃汽车
借款和担保的主要条款,包括但不限于借款或担保金额、利率、期限、用途等;
    公司与北京宝沃签订借款合同,公司对北京宝沃的借款用途主要为补充流动资
金需求及建设期项目用款。 序号 分类 内容 金额(亿元) 利率 期限
    1
    借款
    北京宝沃汽车有限公司股东借款
    23.9
    4.80%
    交割日后36月内(2021.01.17)
    2
    北京宝沃汽车有限公司股东借款
    18.8
    4.78%
    交割日后18月内(2020.07.17)
    3
    北京宝沃汽车有限公司股东借款
    4
    4.78%
    2亿元,交割日后24月内 (2021.1.17)
    2亿元,交割日后36月内 (2022.1.17)
    小计
    46.7
    4
    担保
    2018年底担保余额
    8.14
    担保债务到期后两年
    (5)结合公司资本结构、偿债能力、流动性情况、资金来源、利率等,说明上
述借款和担保对公司经营的具体影响;
    上述借款占用公司资金46.7亿元,对公司资本结构、流动性、资产负债率会产
生一定的影响。上述资金公司通过商用车自有资金及部分银行贷款解决,公司通过
与宝沃签订借款协议收取借款利息,因此不会对公司损益产生影响。总体来看,上
述借款和担保不会对公司经营产生重大影响,同时能促进业务的发展及后期业务的
重组。
    (6)公司收回上述借款和担保的具体措施和进展情况。
    公司对于上述借款均要求宝沃股东及相关单位出具担保,以保障我方权益,目
前借款均未到期,公司将严格按照时间节点督促对方还款,保证资金及时偿还到位
。目前所有借款公司均已与神州优车股份有限公司及其相关单位签订不可撤销连带
责任担保合同,保障方具备还款能力。
    10
    二、关于公司费用情况 根据年报及前期信息披露,公司报告期内实现营业收入
410.54亿元,同比下降20.61%,为近四年来首次出现营业收入同比下滑的情形;实
现归属于上市公司股东的净利润-35.75 亿元,同比下降3,293.73%;实现扣非后净
利润-41.84亿元,同比下降404.26%。 4.年报披露,公司报告期内发生销售费用38
.51亿元,在营业收入同比下降的情况下,销售费用同比增长14.45%。其中,广告
宣传费9.11亿元,同比增长62.97%;运输装卸费7.73亿元,同比增长1.84%;售后服
务费3.44亿元,同比增长49.57%。请公司补充披露: 回复: (1)以各细分车型
为主要维度,说明广告宣传费、运输装卸费、售后服务费的具体构成情况; 2018年
广告宣传费共9.11亿元,同比增加3.51亿元,其中乘用车占比74.48%,同比增加3.
68亿元,主要由于乘用车为了提高产品知名度,打造品牌形象,广告费同比增加;
 2018年运输装卸费共7.73亿元,同比增加0.15亿元;其中商用车发生6.96亿元,
同比下降0.58万元,乘用车发生0.77亿元,同比增加0.73亿元;
    2018年售后服务费共3.44亿元,其中商用车发生2.67亿元,同比增加0.62亿元
,乘用车发生0.76亿元,同比增加0.51亿元; 单位:万元
    项目
    2018年
    2017年
    同比
    广告宣传费
    运输装卸费
    售后服务费
    广告宣传费
    运输装卸费
    售后服务费
    广告宣传费
    运输装卸费
    售后服务费
    商用车整车
    22,821
    63,470
    24,148
    24,791
    69,893
    16,368
    -1,970
    -6,423
    7,780
    乘用车
    67,840
    7,714
    7,657
    31,016
    441
    2,587
    36,824
    7,273
    5,070
    零部件及其他
    418
    6,162
    2,560
    136
    5,534
    4,091
    282
    628
    -1,531
    总计
    91,079
    77,346
    34,365
    55,943
    75,868
    23,046
    35,136
    1,478
    11,319
    (2)公司在营业收入和销量同比下滑的情况下,销售费用同比增长的具体原因
;
    2018年上市公司销售费用共38.51亿元,同比增长4.86亿元,增长主要为广告宣
传费及售后服务费。其中广告宣传费增长3.51亿元,主要为乘用车业务为了提高产
品知名度,打造品牌形象增加广告投入。 单位:万元
    项目
    2018年
    2017年
    同比差异
    同比差异比例
    职工薪酬
    109,043
    112,946
    -3,902
    -3%
    广告宣传费
    91,079
    55,943
    35,136
    63%
    运输装卸费
    77,346
    75,868
    1,478
    2%
    售后服务费
    34,365
    23,046
    11,319
    49%
    业务调研经费
    16,628
    13,371
    3,257
    24%
    差旅费
    14,181
    15,942
    -1,760
    -11%
    会议费
    4,108
    4,540
    -432
    -10%
    交通费
    235
    1,333
    -1,097
    -82%
    11
    其他
    38,150
    33,536
    4,614
    14%
    合计
    385,136
    336,524
    48,613
    14%
    (3)结合公司转让宝沃汽车67%股权情况、“三年行动计划”主要内容等,说
明公司在乘用车销量下滑的情况下,增加广告宣传费用的商业逻辑及合理性; 为了
集中资源聚焦商用车业务,提高商用车各细分市场占用率,使商用车保持市场领先
地位,进一步做大做强。公司于2018年5月提出了“三年行动计划”。乘用车业务
作为公司业务的重要组成部分,仍需继续投入品牌宣传等费用,提升业务进一步的
发展,为未来品牌提升打下基础,实现国有资产价值的提升。因此,对于一个新兴
品牌的广告投入是必不可少的,符合业务发展的需求。 在公司“三年行动计划”的
指导下,同时根据北京市人民政府文件京政发[2016]38号《北京市人民政府关于
市属国有企业发展混合所有制经济的实施意见》,公司通过挂牌转让持有的北京宝
沃67%的股权,由控股子公司变为参股公司。调整后将会加大资源整合力度,形成
资产规模效益和管理协同效应,提升国有资产价值,弥补北汽福田在乘用车上研发
、管理的弱项,更好地提升品牌影响力,通过投资者的市场、管理经验扩大宝沃品
牌的市场影响,进一步提升品牌价值。对北京宝沃股权进行转让,有利于回收资金
,调整业务发展方向,支撑公司聚焦商用车战略。
    宝沃汽车近两年广告宣传费及销售费用总额情况如下: 单位:万元
    项目
    2018年
    2017年
    费用同比
    宝沃
    上市公司
    占比
    宝沃
    上市公司
    占比
    宝沃
    上市公司
    广告宣传费
    67,840
    91,079
    74%
    31,016
    55,943
    55%
    119%
    63%
    销售费用总额
    77,065
    385,136
    20%
    100,418
    336,524
    30%
    -23%
    14%
    宝沃汽车2018年广告费6.78亿元,同比增加3.68亿元,整体销售费用7.71亿元
,同比下降2.34亿元。收入下降而广告费用增长主要由于:宝沃汽车于2016年上市
,尚未形成品牌优势,面对2018乘用车市场下滑,为提升销量,加大品牌知名度,
持续增加广告宣传费投入;2018年广告宣传侧重举办新产品推广发布,品牌发布等
大型品牌传播活动,投入较大。 (4)在销量下滑的情况下,运输装卸费和售后服
务费同比增长的具体原因。 运输装卸费同比增长主要由于随着国家GB1589政策的调
整(自2016年9月21日起,全面禁止“双排车”通行,运费成本上升)的影响,单
台运输费用上升导致运费总额增加1478万元; 售后服务费同比增长1.1亿元,其中
商用车增长0.6亿元,乘用车增长0.5亿元,主要由于2018年增加服务站形象建设投
入,增加服务培训频次以及服务促销活动,以提升售后服务质量,提高客户服务满意度。
    12
    5.年报披露,公司报告期内发生财务费用7.68 亿元,同比增长71.98%,主要原
因是融资余额较上年增加56亿元。请公司补充披露: 回复:
    (1)近三年公司有息负债结构和利率情况; 单位:万元
    项目
    2016年
    2017年
    2018年
    短期贷款
    占比
    43%
    55%
    57%
    平均利率
    3.93%
    4.26%
    4.48%
    长期贷款
    占比
    57%
    45%
    43%
    平均利率
    3.89%
    4.12%
    4.46%
    (2)报告期内有息负债变动情况和利率情况; 公司2018年较2017年有息负债
增加56亿元,短期贷款利率2018年较2017年增加0.22%,长期贷款利率2018年较2017
年增加0.34%。 (3)公司在营业收入和销量同比下滑的情况下,有息负债同比增
加的原因及合理性,并说明相关借款的主要用途。 公司营业收入降低,导致资金回
收降低,而公司在乘用车上的投入、公司新能源补贴未收回的占用导致了公司需要
在一定程度上增加有息负债来满足业务的进一步发展,后期公司将会逐步提升订单
管理水平降低资金占用,偿付有息负债。2019年一季度公司偿付了有息负债36亿元
。 增加有息负债主要用于:补充乘用车资金需求;由于新能源补贴资金占用导致
补充运营资金。 6、年报披露,公司报告期内研发投入26.40亿元,同比增长10.55%
。研发费用15.17 亿元,同比增长75.36%,主要原因是乘用车研发投入增加所致。
研发投入资本化比率为42.55%。请公司补充披露: 回复:
    (1)按照细分车型分项列式公司报告期内研发投入、研发费用、研发投入资本
化比率
    福田汽车2018年研发支出26.40亿元。费用化15.17亿元,资本化11.23亿元,资
本化率42.55%,其中,乘用车研发支出占当年福田汽车研发支出44.58%,资本化率
44.77%,商用车研发支出占当年福田汽车研发支出55.42%,资本化率40.81%。福田
汽车2018年研发支出项目明细如下:
    单位:万元
    项 目
    期初数
    本期增加
    本期减少
    期末数
    资本化率
    金额
    内部开发支出
    确认为无形资产
    计入当期损益
    其他减少
    金额
    汇总项目A
    119,202.34
    38,732.96
    31,256.57
    23,816.58
    102,862.15
    0
    38.51%
    13
    汇总项目B
    34,343.74
    9,279.85
    39,061.12
    2,127.30
    0
    2,435.17
    77.08%
    汇总项目C
    28,072.45
    17,074.79
    0
    6,040.00
    6,449.59
    32,657.65
    64.63%
    汇总项目D
    18,688.09
    35,908.35
    12,792.43
    26,328.78
    0
    15,475.23
    26.68%
    汇总项目E
    16,318.34
    65,958.27
    0
    35,559.54
    46,717.07
    0
    46.09%
    汇总项目F
    7,921.11
    19,482.71
    6,798.09
    9,435.60
    0
    11,170.13
    51.57%
    汇总项目G
    4,660.97
    50,799.21
    16,556.61
    32,083.58
    0
    6,819.99
    36.84%
    汇总项目H
    3,384.28
    6,062.91
    136.67
    1,740.09
    0
    7,570.43
    71.30%
    汇总项目I
    259.53
    20,667.05
    1,862.86
    14,520.70
    0
    4,543.02
    29.74%
    合 计
    232,850.86
    263,966.10
    108,464.35
    151,652.16
    156,028.81
    80,671.64
    42.55%
    (2)结合公司经营战略、乘用车业务开展情况、主要研发项目等,说明在乘用
车产销量下滑、公司转让宝沃汽车67%股权的情况下,增加乘用车研发投入的主要
考虑;
    乘用车业务在纯电动等新能源方面发展较快,宝沃汽车在新能源方面发展准备
不足。因此,需要大额的资金投入,以推动宝沃汽车业务可持续发展。公司对北京
宝沃引入战略投资者是为了加大资源整合力度,形成资产规模效益和管理协同效应
,提升国有资产价值;弥补北汽福田在乘用车上研发、管理的弱项,实现宝沃汽车
的持续发展。因此,公司为适应市场需求,按照年度计划,对宝沃汽车在新能源、
电动化、智能化方向的产品研发持续增加投入,导致研发投入整体增加。
    乘用车业务近两年研发投入情况如下: 单位:亿元
    项目
    2018年
    2017年
    同比
    乘用车
    总额
    占比
    乘用车
    总额
    占比
    乘用车
    总额
    研发投入-费用化
    6.5
    15.17
    43%
    3.35
    8.65
    39%
    94%
    75%
    研发投入-资本化
    5.27
    11.23
    47%
    8.76
    15.23
    58%
    -40%
    -26%
    研发投入小计
    11.77
    26.4
    45%
    12.11
    23.88
    51%
    -3%
    11%
    收入总额
    30.55
    410.54
    7%
    57.61
    517.1
    11%
    -47%
    -21%
    研发投入占比
    39%
    6%
    -
    21.02%
    4.62%
    -
    17%
    2%
    宝沃汽车2018年研发投入总额11.77亿元,同比下降3%,其中费用化投入6.5亿
元,同比增长94%;资本化投入5.27亿元,同比下降40%。 1、为适应市场需求,201
8年仍要继续加大新产品研发力度,尤其是新能源方向、电动化、智能化方向的产
品研发投入; 2、根据公司研发费用管理的规定,每年会对公司研发项目进行检查
,对项目的实施、产品未来的盈利状况、目前进展、国家法规等进行检查,对于不
能带来未来现金流入的产品终止研发,并对开发支出资本化余额进行处理。前期投
入的乘用车电池开发项目及汽油机项目为适应市场需求决定终止研发,相关开发支
出在本期转入了费用化。
    (3)结合公司具体的资本化标准、主要研发项目、近三年研发投入、研发费用
及资本化比率、同行业其他公司情况等,说明公司研发费用会计处理的合理性及其
依据。请年审会计师发表意见。
    14
    (1)与同行业可比上市公司的比较 单位:亿元
    公司名称
    2016年
    2017年
    2018年
    专有技术使用预计年限
    资本化
    研发支出合计
    资本化率
    资本化
    研发支出合计
    资本化率
    资本化
    研发支出合计
    资本化率
    上汽集团
    -
    94.09
    0%
    -
    110.62
    0%
    5.37
    159.22
    3%
    3-10年
    比亚迪
    13.5
    45.22
    30%
    25.27
    62.66
    40%
    35.47
    85.36
    42%
    2-10年
    广汽集团
    19.95
    23.89
    84%
    25.08
    30.03
    84%
    40.62
    48.89
    83%
    5-10年
    福田汽车
    14.48
    25.53
    57%
    15.23
    23.88
    64%
    11.23
    26.40
    43%
    3-10年
    江淮汽车
    6.45
    21.58
    30%
    6.31
    19.97
    32%
    -
    21.31
    0%
    3-8年
    东风汽车
    -
    6.5
    0%
    -
    6.11
    0%
    -
    4.91
    0%
    10-15年
    江铃汽车
    1.25
    19.37
    6%
    0.58
    20.55
    3%
    0.72
    17.35
    4%
    5年
    长城汽车
    -
    31.8
    0%
    -
    33.65
    0%
    22.16
    39.59
    56%
    2-10年
    中国重汽
    0.12
    2.9
    4%
    -
    1.99
    0%
    -
    1.89
    0%
    8年
    三一重工
    4.81
    11.25
    43%
    11.45
    19.16
    60%
    12.47
    30.01
    42%
    ——
    2018年公司资本化率43%;其中乘用车业务资本化率为45%,低于广汽集团、长
城汽车,高于比亚迪;商用车资本化率41%,与三一重工基本持平;公司专有技术预
计使用年限居于行业平均水平。 (2)研发费用资本化管理 根据企业会计准则并
结合公司管理办法,根据公司的研发项目情况将研发项目分为研究类项目、开发类
项目和商品改进类项目。公司研发支出分费用化阶段和资本化阶段,费用化阶段指
前期调研和规划,根据客户需求对产品详细定义,虚拟分析样件及概念样车,分析
产品开发方案可行性,形成“产品概念报告”,该项目便开始正式进入产品的研发
阶段,即研发支出的资本化阶段开始。研发支出的资本化结束时点为 “零部件量产
放行报告(过阀报告)”。对于在取得产品概念报告后至所研发项目达到零部件量
产放行报告(过阀报告)期间发生的研发费用于当期计入开发支出-资本化支出,
研发项目达到预定状态时转入无形资产。 根据公司研发支出的管理办法,研究开发
项目开发阶段的支出,同时满足下列条件的,才能确认为无形资产: (一)完成
该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
    (二)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
    (三)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产
品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,应当证明其有用
性; (四)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,
并有能力使用或出售该无形资产; (五)归属于该无形资产开发阶段的支出能够
可靠地计量。
    15
    (3)年审会计师意见: 结合我们年度审计过程中针对研发费用执行的内部控
制测试及实质性程序以及本次问询的核查,我们认为公司研发费用会计处理具有合
理性,处理依据符合企业会计准则及公司相关制度规定。
    7、年报披露,公司报告期内发生管理费用28.03亿元,同比增长2.87%。其中,
报告期内无形资产摊销7.14亿元,同比增长68% 。公司报告期末无形资产账面余额
44.84亿元,同比下降35.18%。请公司补充披露,报告期内无形资产摊销同比大幅
增长的具体原因。
    回复: 公司报告期末无形资产账面余额44.84亿元,同比下降35.18%,主要原
因为北京宝沃无形资产重分类至持有待售资产、北京中车信融融资租赁有限公司和
北京福田商业保理有限公司本期不再纳入合并范围。
    公司无形资产摊销的标准:公司无形资产按照成本进行初始计量,并于取得无
形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命为有限的,自无形资产可供使用时起,采
用能反映与该资产有关的经济利益的预期实现方式的摊销方法,在预计使用年限内
摊销;无法可靠确定预期实现方式的,采用直线法摊销;使用寿命不确定的无形资
产,不作摊销。使用寿命有限的无形资产摊销方法如下:
    类别
    使用年限
    摊销方法
    土地使用权
    50年
    直线法
    软件
    5-10年
    直线法
    专有技术
    3-10年
    直线法
    商标
    10年
    直线法
    报告期无形资产摊销增加的原因:2018年披露的无形资产摊销7.14亿,同比增
加2.89亿,其中:报告期内开发支出转入无形资产10.85亿,影响当期无形资产摊销
增加0.54亿,同期开发支出转入无形资产摊销期限不满一年影响无形资产摊销增加
0.34亿,同期无形资产摊销2亿列报至管理费用其他项影响本期同比增加2亿元。
    开发支出转无形资产主要项目变化情况如下: 单位:元 项 目 当年开发支出
转无形资产新增原值 技术类无形资产摊销当期同比变动影响 当期转无形资产资产
新增摊销 同期转入无形资产摊销期限不满一年影响 小计
    汇总项目A
    312,565,728.23
    10,160,777.15
    0.00
    10,160,777.15
    汇总项目B
    390,611,175.83
    12,467,670.99
    6,643,563.78
    19,111,234.78
    汇总项目D
    127,924,309.24
    15,012,809.51
    16,342,944.65
    31,355,754.16
    汇总项目F
    67,980,909.83
    3,377,810.12
    8,116,472.30
    11,494,282.42
    16
    汇总项目G
    165,566,101.60
    13,132,255.45
    41,049.59
    13,173,305.04
    合计
    1,064,648,224.73
    54,151,323.22
    31,144,030.32
    85,295,353.54
    8.年报披露,公司报告期内资产减值损失7.39亿元,同比增长184.34%。其中,
计提坏账损失6.05亿元,同比增长221.81%。可疑类和损失类应收账款期末金额分
别为4.85亿元和2.23亿元,分别同比增长135.44%和1,927.27%。请公司补充披露: 
回复: (1)报告期内坏账损失同比大幅增长的具体原因;
    报告期计提的坏账损失明细项目如下: 单位 :元
    项目
    2018年度
    2017年度
    增减变动
    应收账款坏账损失
    664,021,094.07
    124,015,826.01
    540,005,268.06
    预付款项坏账损失
    97,119.40
    -753,107.12
    850,226.52
    其他应收款坏账损失
    7,857,682.91
    12,989,462.44
    -5,131,779.53
    长期应收款坏账损失
    -66,761,096.35
    51,742,880.91
    -118,503,977.26
    合计
    605,214,800.03
    187,995,062.24
    417,219,737.79
    报告期内坏账损失主要是计提的应收账款坏账损失增加所致,预付款项、其他
应收款坏账损失变动较小,长期应收款坏账损失本期冲回0.67亿元,主要是由于本
期欧辉事业部收回分期收款销售商品货款所致。
    单位 :元
    应收账款坏账损失
    2018年度
    2017年度
    增减变动
    单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款
    142,038,803.37
    -27,454,216.50
    169,493,019.87
    账龄组合
    148,017,662.09
    179,298,460.92
    -31,280,798.83
    五级分类组合
    336,556,509.04
    -32,388,469.57
    368,944,978.61
    单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款
    37,408,119.57
    4,560,051.16
    32,848,068.41
    合计
    664,021,094.07
    124,015,826.01
    540,005,268.06
    本期计提的应收账款坏账损失明细如下: ① 由于客户本年经营情况恶化,信
用风险显著增加,公司对佳木斯中天物流有限公司、包头市中骏运输有限公司、包
头市亿德晟物流有限公司、惠州市中联车箱制造有限公司及刘任达、德阳市祥龙石
油机械装备有限公司及钟卿等客户进行单独减值测试,根据预计可收回金额,单项
计提减值准备1.42亿元。 ② 公司对出现信用风险提高、坏账损失可能性增加迹象
的融资租赁等金融业务应收款项,按照风险评级分类进行管理,本期对客户经营情
况有所变化,客户信用风险增加,资产风险程度有所增加的客户,按照五级分类组
合,计提减值准备增加3.37亿元,其中:可疑类计提增加1.4亿元,损失类增加2.12
亿元,关注类、次级类减少0.15亿元。
    17
    ③ 本年账龄组合根据会计政策计提减值准备1.48亿元,主要是应收新能源补贴
款由2017年50亿元减少到2018年46亿元,账龄由1年以内和1至2年增加到1至2年和2
至3年,导致本期计提坏账准备1.7亿元,同时本年应收账款原值较上年减少,冲回
坏账准备0.22亿元。 ④单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款,根据
本年取得的客户最新经营情况,计提减值准备0.37亿元。 (2)分项列示可疑类和
损失类应收账款的主要欠款方、形成原因、业务背景、金额和账龄,并说明上述两
类应收账款同比大幅增长的原因及合理性;
    ①可疑类应收账款的主要欠款方(前25名客户占比45.43%): 单位:元 序号 
经销商全称 客户名称 2018年原值 期末坏账计提
    1、
    经销商A
    客户A
    26,089,449
    13,044,725
    2、
    经销商B
    客户B
    17,451,966
    8,725,983
    3、
    经销商C
    客户C-1
    14,168,384
    7,084,192
    4、
    经销商C
    客户C-2
    13,794,688
    6,897,344
    5、
    经销商D
    客户D-1
    12,871,737
    6,435,869
    6、
    经销商D
    客户D-2
    12,680,387
    6,340,194
    7、
    经销商E
    客户E
    10,013,305
    5,006,652
    8、
    经销商F
    客户F
    9,502,561
    4,751,281
    9、
    经销商G
    客户G
    8,670,342
    4,335,171
    10、
    经销商H
    客户H-1
    8,531,003
    4,265,502
    11、
    经销商H
    客户H-2
    6,825,217
    3,412,609
    12、
    经销商H
    客户H-3
    6,777,370
    3,388,685
    13、
    经销商H
    客户H-4
    6,716,728
    3,358,364
    14、
    经销商I
    客户I-1
    6,370,568
    3,185,284
    15、
    经销商I
    客户I-2
    6,167,146
    3,083,573
    16、
    经销商J
    客户J
    5,987,056
    2,993,528
    17、
    经销商K
    客户K-1
    5,719,598
    2,859,799
    18、
    经销商K
    客户K-2
    5,563,812
    2,781,906
    19、
    经销商K
    客户K-3
    5,403,110
    2,701,555
    20、
    经销商K
    客户K-4
    5,354,586
    2,677,293
    21、
    经销商L
    客户L-1
    5,231,892
    2,615,946
    22、
    经销商L
    客户L-2
    5,229,700
    2,614,850
    23、
    经销商L
    客户L-3
    5,197,981
    2,598,991
    24、
    经销商L
    客户L-4
    5,118,857
    2,559,429
    25、
    经销商L
    客户L-5
    5,033,650
    2,516,825
    小计
    220,471,094
    110,235,547
    ②损失类应收账款的主要欠款方(前5名客户占比27.76%): 单位:元 序号 
经销商全称 客户名称 2018年原值 期末坏账计提
    1、
    经销商M
    客户M
    19,919,254
    19,919,254
    2、
    经销商N
    客户N
    13,363,623
    13,363,623
    18
    序号 经销商全称 客户名称 2018年原值 期末坏账计提
    3、
    经销商O
    客户O-1
    10,656,719
    10,656,719
    4、
    经销商O
    客户O-2
    8,944,478
    8,944,478
    5、
    经销商O
    客户O-3
    8,927,869
    8,927,869
    小计
    61,811,943
    61,811,943
    工程机械行业在2008年至2012年处于上行周期,从2013年工程机械进入了去库
存、去产能,行业盈利下滑,市场竞争压力加大,福田汽车了为了提升市场份额,
促进销量提升,与国银租赁股份有限公司等金融机构开展融资租赁模式销售,福田
汽车为融资租赁提供担保。由于经济下行,房地产和基建行业降温,融资租赁客户
逐步出现违约情况,致使福田汽车承担担保义务,近年陆续发生垫付或者回购的情
况,福田汽车垫付之后,可以向客户(担保的经销商)进行追偿,由此形成应收账
款。福田汽车根据客户经营状况,对信用风险提高、出现坏账损失可能性增加迹象
的融资租赁金融业务应收账款,根据客户逾期期数,分类至正常类、关注类、次级
类、可疑类、损失类,按照风险评级法计提坏账准备。福田汽车联合业务部、金融
服务事业部、财务计划部、法务部等,对五级分类客户进行“一户一策”管理,根
据掌握的客户经营状况做出评估和分类调整,目的是及时管控和反映公司面临的风险。
    公司近五年按照五级分类法计提坏账准备的应收账款列表如下: 单位:元
    风险类别
    2014年末
    2015年末
    2016年末
    2017年末
    2018年末
    正常类
    24,819,049.05
    22,032,392.72
    9,956,124.25
    10,314,217.87
    1,644,366.12
    关注类
    30,752,237.64
    161,829,284.94
    50,221,276.52
    239,004,441.62
    18,030,637.58
    次级类
    60,887,169.41
    88,970,965.17
    83,927,690.51
    75,648,558.01
    53,844,618.79
    可疑类
    136,092,346.48
    199,810,437.32
    307,089,636.79
    205,652,092.65
    485,337,038.45
    损失类
    -
    -
    10,546,970.74
    222,670,484.94
    合计
    252,550,802.58
    472,643,080.15
    451,194,728.07
    541,166,280.89
    781,527,145.88
    其中:
    2018年末可疑类应收账款和损失类应收账款的账龄结构如下:
    项目
    1年以内
    1-2年
    2-3年
    3-4年
    4-5年
    5年以上
    合计
    可疑类
    占比
    11%
    29%
    8%
    16%
    24%
    12%
    100%
    金额(万元)
    5,576.20
    14,098.51
    3,917.41
    7,825.30
    11,479.26
    5,637.03
    48,533.70
    损失类
    占比
    6%
    6%
    10%
    21%
    30%
    27%
    100%
    金额(万元)
    1,271.34
    1,267.45
    2,331.19
    4,691.76
    6,713.68
    5,991.62
    22,267.05
    ①根据五级分类中可疑类及损失类账龄结构看,可疑类1-2年以及4-5年的结构
占比较高,加总达到53%;损失类4-5年以及5年以上的结构占比较高,加总达到57%
; ②公司对于五级分类的应收账款按逾期期数以及客户的实际经营状况进行级次的
判定,每个级次有相应的坏账计提比例,公司根据不同级次对应收账款采取不同的
管控措施。
    19
    2018年新增可疑类及损失类应收账款账龄结构如下:
    项目
    1年以内
    1-2年
    2-3年
    3-4年
    4-5年
    5年以上
    合计
    可疑类
    占比
    9%
    23%
    10%
    19%
    29%
    10%
    100%
    金额(万元)
    3,318.13
    8,078.93
    3,723.11
    6,797.63
    10,384.57
    3,430.02
    35,732.39
    损失类
    占比
    6%
    6%
    11%
    21%
    29%
    27%
    100%
    金额(万元)
    1,271.34
    1,267.45
    2,331.19
    4,452.11
    6,116.96
    5,834.99
    21,274.04
    随着公司金融业务量的逐年增加,出现信用风险的客户也逐年累积增加,因此
按照五级分类法管理的金融业务应收账款近五年呈逐年上升趋势。其中,正常类和
损失类:在公司金融业务开展初期,损失类情况发生极少,随着年限的增加,风险
逐年累积,正常类逐年减少,损失类增加明显;可疑类:总体呈现逐年增加趋势,
波动与公司根据催收管理、客户逾期期数、回款状况等认定风险类别相关;关注类
:各年波动趋势相对较大,因部分客户对公司催收管理相对敏感,能及时回款,也
存在部分客户经催收后回款未达预期,逾期期数增加。 受房地产政策持续调控、环
保升级、工程机械行业洗牌,搅拌站集中度提高、国三限行、客户自身经营能力等
综合因素影响,福田汽车部分客户在2018年经营情况出现恶化,逾期期数增加,部
分客户因此涉诉,导致信用风险显著增加,因此可疑类和损失类应收账款增加。 
(3)结合可疑类和损失类应收账款主要情况、公司坏账计提标准等,说明公司前期
坏账损失计提是否充分。请年审会计师发表意见。 福田汽车坏账计提方法是针对
单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,有客观证据表明发生了减值,根据其
未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备;针对单项金额虽不重大,
但对存在涉及诉讼款项、客户信用状况恶化的应收账款,严格按未来现金流量现值
低于其账面价值的差额计提坏账准备;经单独测试后未减值的应收款项(包括单项
金额重大和不重大的应收款项)以及未单独测试的单项金额不重大的应收款项,根
据信用风险特征按五级分类组合、账龄组合计提坏账准备。福田汽车对出现信用风
险提高、坏账损失可能性增加迹象的融资租赁等金融业务应收款项,按照风险评级
分类法计提坏账准备。根据客户的逾期期数,按照风险评级类别对应的计提比例计提坏账。
    同行业应收账款坏账计提情况: 单位:亿元
    公司名称
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    上汽集团
    299.75
    6.43
    2%
    317.5
    10.88
    3%
    360.5
    13.82
    4%
    417.75
    16.46
    4%
    比亚迪
    220.05
    4.86
    2%
    422.74
    5.06
    1%
    523.78
    4.97
    1%
    504.17
    11.34
    2%
    福田汽车
    55.35
    3.12
    6%
    131.8
    5.79
    4%
    134.24
    7.03
    5%
    106.07
    13.6
    13%
    江淮汽车
    22.04
    2.47
    11%
    37.59
    3.93
    10%
    36.67
    5.57
    15%
    50.8
    9.32
    18%
    20
    东风汽车
    24.47
    2.38
    10%
    30.48
    2.72
    9%
    40.27
    2.81
    7%
    67.67
    4.78
    7%
    江铃汽车
    14.64
    0.07
    1%
    11.88
    0.16
    1%
    23.28
    0.21
    1%
    26.97
    0.22
    1%
    中国重汽
    48.48
    1.55
    3%
    40.95
    2.1
    5%
    32.91
    2.02
    6%
    37.02
    3.82
    10%
    合计
    684.78
    20.89
    3%
    992.95
    30.64
    3%
    1,151.66
    36.43
    3%
    1,210.46
    59.53
    5%
    从行业应收坏账计提情况看,福田汽车应收账款坏账计提比例高于同行业平均
计提比例,相比计提是充分的。 近几年福田实际坏账核销金额均较小(2016年71.6
9万元,2017年41.59万元,2018年6.76万元),相比而言实际发生坏账的风险较小
。 2018年受外部环境和客户自身经营能力因素影响,福田汽车部分客户在2018年
经营情况出现恶化,逾期期数增加,部分客户因此涉诉,导致信用风险显著增加。
福田汽车对客户经营状况、偿付能力进行评估,根据风险评估结果,依据公司应收
款项坏账政策,应当按照五级分类法计提坏账准备。福田汽车按照会计政策计提坏
账,保持了一贯性原则,不存在坏账计提不足的情况,前期坏账损失计提充分。 会
计师意见: 结合我们年度审计过程中针对坏账损失执行的内部控制和实质性程序
以及本次问询的核查,我们认为公司报告期内坏账损失同比大幅增长、可疑类和损
失类应收账款同比大幅增长的原因情况属实,公司本期坏账损失计提合理适当,前
期坏账损失计提充分,符合企业会计准则及公司相关制度规定。 9.年报披露,公司
报告期内计提存货跌价损失1.37亿元,同比增长61.75%。公司报告期末存货账面余
额48.88亿元,同比增长14.41%。请公司补充披露存货跌价损失增幅高于存货账面
余额增幅的具体原因,并说明公司前期存货跌价损失计提是否充分。请年审会计师
发表意见。 回复: (1)存货跌价损失增幅高于存货账面余额增幅的具体原因
    本期计提存货跌价损失明细如下: 单位:元
    存货种类
    本期计提
    本期转回
    计提存货跌价损失
    原材料
    34,573,045.81
    -
    34,573,045.81
    在产品
    -
    513,751.44
    -513,751.44
    库存商品
    133,247,970.16
    14,025,973.15
    119,221,997.01
    发出商品
    -
    15,806,516.12
    -15,806,516.12
    合 计
    167,821,015.97
    30,346,240.71
    137,474,775.26
    分车型计提存货跌价损失明细如下: 单位:元
    车型
    本期计提
    本期转回
    2018年计提存货跌价损失
    2017年计提存货跌价损失
    21
    商用车
    88,153,942.11
    30,346,240.71
    57,807,701.40
    84,699,485.05
    乘用车
    79,667,073.86
    -
    79,667,073.86
    -
    合 计
    167,821,015.97
    30,346,240.71
    137,474,775.26
    84,699,485.05
    分车型期末存货明细如下: 单位:元
    车型
    2018年
    2017年
    增减变动
    存货账面价值
    7,217,010,240.88
    4,272,856,658.56
    2,944,153,582.32
    其中:商用车
    4,888,374,646.81
    2,779,076,863.22
    2,109,297,783.59
    乘用车
    2,328,635,594.07
    1,493,779,795.34
    834,855,798.73
    报告期末存货账面余额48.88亿元,是商用车期末存货,宝沃乘用车期末存货已
重分类至持有待售资产,商用车存货账面余额增加主要为了旺季储备需要; 本期
商用车存货跌价损失本期较上期减少,乘用车存货跌价损失本期较上期增加,主要
原因如下:受汽车市场整体下滑,乘用车销量下滑,2018年宝沃品牌乘用车销售数
量较上年减少,单位生产成本较上年增加,销售价格下调,产品销售毛利率降低,
期末公司根据存货可变现净值计提减值准备,乘用车原材料计提金额33,782,922.47
元、库存商品计提金额45,884,151.39元。原材料确定可变现净值的具体依据为:
在生产经营过程中,以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成
本、估计的销售费用以及相关税费后的金额;产成品确定可变现净值的具体依据为
:按存货的估计售价减去销售时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
    (2)公司前期存货跌价损失计提是否充分
    本期计提存货跌价损失增多系乘用车计提增加所致,宝沃乘用车2016年销量3万
台左右,2017年4.4万台左右,2018年3.3万台左右,2017年毛利率为17.82%,2017
年乘用车市场销售情况未发生变化。公司对期末存货进行了减值测试,不存在存货
减值的情况,存货跌价损失计提是充分的。
    会计师意见:
    结合我们年度审计过程中针对存货跌价执行的内部控制和实质性程序以及本次
问询的核查,我们认为公司存货跌价损失增幅高于存货账面余额增幅的原因情况属
实,本期存货跌价损失计提合理适当,前期存货跌价损失计提充分,符合企业会计
准则及公司相关制度规定。
    三、关于公司资产情况
    10.根据年报及前期信息披露,从2013年到2018年,公司总资产由324.33亿元增
长至589.10亿元,累计增长81.64%;总负债由171.87亿元增长至436.94亿元,累计
增长154.23%;资产负债率由52.99%增长至74.17%。公司同期营业收入由341.53亿
元增长至410.54亿元,
    22
    累计增长20.21%。公司总资产规模、总负债规模、资产负债水平增幅较高,且
远高于营业收入同期增幅。请公司补充披露: 回复: (1)结合行业特点、主营业
务情况、销售模式、同行业可比公司情况等,说明公司近年来总资产和总负债规模
增幅较高的主要原因; ①总资产增幅较高原因 公司总资产的增长主要为货币资金
、运营资金占用及长期股权投资的增长导致: 货币资金:增加17亿元,系销售年底
清账回款集中在月末影响; 资金占用:应收账款、存货、长期应收款增加66亿元
。存货增加16亿元,主要为海外扩 张存货储备和一季度旺季储备考虑;应收账款、
长期应收款等增加49亿元,主要系订单类业务销量增长,其销售模式不同于传统业
务,分期产品较多,回款周期较长,其中环境装备分期业务应收增加5亿元,大客
车分期业务应收增加14亿元,新能源国地补占用50亿元; 划分为持有待售的资产增
加128亿元,主要为宝沃待出售资产; 为了满足公司战略需求,公司董事会批准进
行了一系列合资合作项目,加之公司合营公司权益法核算的增长,导致了整体长期
股权投资增加27.8亿元。 ②总负债增幅较高原因:
    为了满足公司业务的发展,近五年公司投资规模在扩大,运营资金占用上升等
资金需求量大幅增加,而近两年公司由于亏损,2018年末所有者权益较2013年减少0
.3亿元,大量的资金需求需要通过有息负债进行资金的补充,因此导致了公司总负
债增幅较高。
    (2)结合公司经营和同行业可比公司情况等,说明公司资产负债水平的合理性
;
    2018年底,福田汽车资产负债率为74.17%,处于较高水平,高于行业水平,主
要原因如下: 公司业务规模复杂,生产产品覆盖了商用车全领域,从大客车、重型
机械到全系列卡车。针对于不同类型的业务销售模式、资金回款、材料准备上有较
大差异,特别是大客车受到新能源补贴回款的影响将会大额占用公司资金。因此为
了业务进一步的发展,占用的资金公司通过了有息负债的方式进行资金弥补,进而
导致了公司资产负债率的上升; 受到商用车2018年首次下降的影响,公司当期业
务收益完成不佳,整体销量降低,公司为了增加产品的竞争力和应对未来的排放升
级并没有降低对新产品的研发,因此也增加了公司的负债。
    23
    从2019年一季度看,福田汽车资产负债率为71.17%,处于行业中游水平,当期
福田汽车资产总额中包含宝沃出售股权应收款以及收购方应偿还的借款共计74.5亿
元,剔除该影响后,福田汽车资产负债率将大幅降低。
    项目
    福田
    三一
    宇通
    金龙
    江淮
    东风
    重汽
    资产负债率
    2018年
    74.17%
    55.94%
    54.47%
    80.78%
    71.10%
    61.99%
    68.86%
    2019年一季度
    71.17%
    52.55%
    51.66%
    79.21%
    72.02%
    60.71%
    71.01%
    (3)资产负债规模增幅远高于营业收入增幅的具体原因。 ①公司从2015年涉
足乘用车领域,为了满足乘用车的生产,宝沃相关资产增加128亿元,主要系厂房、
模具、研发、信息化投入以及前期的促销等运营费用投入,乘用车培育时间长,销
量未达预期,销售收入增长远低于资产增长,系主要影响原因; ②订单类业务销
量增长,销售收入占比大幅提升,其销售模式不同于传统业务,金融分期产品较多
,回款周期较长,通常为1-2年,部分产品超过2年。另新能源国地补回款时间较长
,受运营里程限制,通常回款时间超过2年,上述回款模式造成应收的增长注定超过
营业收入的增长,为次要影响因素; ③长期股权投资增加27.8亿元,其增长与营
业收入增长无关联。 11.根据年报及前期信息披露,从2013年到2018年,公司短期
借款由4.24亿元增长至92.65亿元,累计增长2,085.14%;长期借款由5.87亿元增长
至53.08亿元,累计增长804.26%。公司报告期末流动比率和速动比率分别为0.96倍
和0.82倍,均处于汽车制造行业较低水平。请公司补充披露: 回复:
    (1)公司近年来进行大额借贷的主要原因及合理性:
    根据对公司2013年至2018年资金流完成情况分析,大额借贷主要用于投资资金
支付以及近三年运营资金补充。其中为了培育宝沃品牌,运营资金补充38亿元,投
资资金补充72亿元,其他投资性支付主要是为福田汽车低端向高端转型需要所进行
的必要投资。
    (2)对比同行业可比公司情况,说明公司流动比率和速动比率低于行业平均水
平的原因及合理性;
    公司名称
    流动比率
    速动比率
    2018年
    2017年
    同比
    2018年
    2017年
    同比
    广汽集团
    1.63
    1.76
    -0.12
    1.47
    1.66
    -0.20
    三一重工
    1.53
    1.58
    -0.05
    1.19
    1.24
    -0.06
    中国重汽
    1.33
    1.22
    0.11
    0.94
    0.82
    0.12
    东风汽车
    1.32
    1.34
    -0.02
    1.17
    1.18
    -0.02
    长城汽车
    1.21
    1.18
    0.03
    1.13
    1.08
    0.05
    24
    江铃汽车
    1.17
    1.34
    -0.17
    0.97
    1.17
    -0.19
    上汽集团
    1.09
    1.00
    0.10
    0.95
    0.87
    0.08
    比亚迪
    0.99
    0.98
    0.01
    0.76
    0.79
    -0.03
    福田汽车
    0.96
    0.74
    0.21
    0.82
    0.63
    0.19
    江淮汽车
    0.91
    0.94
    -0.03
    0.84
    0.88
    -0.04
    2018年公司流动比率0.96,速动比率0.82,同比有所改善,但低于行业水平,
主要由于短期贷款比例较高影响。 (3)公司资产和负债的期限结构,并说明公司
是否具备充足的流动性和偿债能力。 2018年资产结构:2018年底总资产589.10亿元
,其中流动资产350.27亿元,占比59.46%,其中货币资金46.42亿元,占比8%;应
收账款92.47亿元,占比16%;存货48.88亿元,占比8%。公司流动资产占比略高于非
流动资产; 2018年负债结构:2018年底总负债436.94亿元,其中流动负债 366.29
亿元,占比83.83%,其中应付账款104.9亿元,占比24%,公司流动比率0.96,剔除
应收应付后流动比率为0.99,剔除应付账款后公司的流动负债占比为78.72%,流动
负债占比略高于长期负债; 2018年底流动比率较低主要由于短期负债比例较高,
目前公司流动性改善的措施包括:提高流动资产的周转效率,公司应收账款中新能
源补贴资金占用50亿元,公司通过应收账款出表保理加快运营资金周转,对于存货
主要是旺季储备占用,旺季过后即被消化;逐步调整负债结构,增加中长期负债比
例,降低流动负债比例,包括发行中期票据等融资方式;通过以上两方面的调整,
逐步改善公司的流动性。 公司流动负债中应付账款是可控的,与供应商合同约定的
账期,在供货额既定的前提下不会有偿债风险; 偿债能力的保障:公司目前合作
银行授信总额309亿元,远高于公司的有息流动负债,流动资金贷款可以续贷,公司
整体偿债能力能够得到保证。 综上,本公司整体流动性较好并具备充足的偿债能
力。 12.年报披露,公司报告期末其他应收款账面余额10.48亿元,同比增长28.99%
。其中,保证金账面余额7.97亿元,同比增长60.69%。请公司补充披露其他应收款
主要欠款方、形成原因、业务背景、账龄、前期回款情况,并说明其他应收款坏账
损失计提是否充分。请年审会计师发表意见。 回复: 1、其他应收款情况
    报告期末其他应收款账面余额10.48亿元,其中前五大客户账面余额8.77亿元,
占比79.30%,具体情况如下: 单位:元
    25
    单位名称
    款项性质
    其他应收款 期末余额
    账龄
    占其他应收款期末余额合计数的比例(%)
    坏账准备 期末余额
    北京公共交通控股(集团)有限公司
    保证金
    452,268,080.00
    1年以内、1至2年
    40.88
    13,546,200.80
    北京中车信融融资租赁有限公司
    保证金
    254,091,133.30
    1年以内、1至2年
    22.96
    2,704,369.89
    北京福田戴姆勒汽车有限公司
    技术转让费
    98,324,949.90
    1年以内
    8.89
    983,249.50
    北京福田商业保理有限公司
    其他
    45,677,815.16
    1年以内
    4.13
    456,778.15
    成都华锐特种车辆有限公司
    其他
    26,997,013.22
    2至3年
    2.44
    26,997,013.22
    合 计
    --
    877,358,991.58
    --
    79.30
    44,687,611.56
    2、主要欠款形成原因、业务背景及前期回款情况 (1)北京公共交通控股(集
团)有限公司 截至2018年12月31日,应收北京公共交通控股(集团)有限公司保
证金452,268,080.00元,其中账龄1年以内226,680,080.00元,账龄1至2年225,588,
000.00元。系履约保证金。根据福田汽车与北京公共交通控股(集团)有限公司签
订的汽车销售合同,福田汽车需向北京公共交通控股(集团)有限公司支付合同总
金额10%的履约保证金,车辆交车使用两年内无重大质量问题,且无其他违约行为
,北京公共交通控股(集团)有限公司应无息返还。以前年度福田汽车履约情况良
好,保证金均按照合同约定返还。期末452,268,080.00元保证金均在正常合同履约
期内,按照单项金额重大经单独测试后未减值,因此,按账龄计提坏账准备13,546,
200.80元是充分适当的。 (2)北京中车信融融资租赁有限公司 截至2018年12月3
1日,应收北京中车信融融资租赁有限公司保证金254,091,133.30元,其中账龄1年
以内250,004,669.42元,账龄1至2年4,086,463.88元。系担保业务保证金。期末保
证金均在正常合同履约期内,按照单项金额重大经单独测试后未减值,因此,按账
龄计提坏账准备是充分适当的。 (3)北京福田戴姆勒汽车有限公司 截至2018年1
2月31日,应收北京福田戴姆勒汽车有限公司技术转让费98,324,949.90元,账龄1
年以内,系IT信息技术服务费和商标许可使用费等。期末应收款在合同账期内,期
后回款正常,按照单项金额重大经单独测试后未减值,因此,按账龄计提坏账准备
是充分适当的。 (4)北京福田商业保理有限公司
    截至2018年12月31日,应收北京福田商业保理有限公司存贷款差额45,677,815.
16元,
    26
    账龄1年以内,系福田结算中心与保理公司日常存贷款业务形成。期末应收款在
正常账期内,按照单项金额重大经单独测试后未减值,因此,按账龄计提坏账准备
是充分适当的。 (5)成都华锐特种车辆有限公司 截至2018年12月31日,应收成
都华锐特种车辆有限公司投资回购款26,997,013.22元,账龄2至3年,系被投资单位
亏损而撤资形成,经单独测试无预计可收回金额,按照单项全额计提坏账准备。 3
、年审会计师发表意见 结合我们年度审计过程中针对其他应收款坏账损失执行的
内部控制和实质性程序以及本次问询的核查,我们认为公司其他应收款坏账损失计
提充分,符合企业会计准则及公司相关制度规定。 13.年报披露,公司报告期末产
品质量保证金余额为0,较期初减少1.53亿元。请公司补充披露产品质量保证金余额
为0 的具体原因。 回复: 上期披露的产品质量保证金1.53亿元,为宝沃业务预计
已售车辆三包期内的维修费用,本期期末金额为2.29亿元,期末公司将对北京宝沃
投资整体划分为持有待售类别列示。
    四、关于公司现金流情况
    14.根据年报及前期信息披露,公司2017年度和2018年度经营活动产生的现金流
净额分别为-26.16亿元和-4.68亿元。请公司补充披露,经营性现金流连续两年大
额净流出的具体原因及合理性。 回复: 公司2017年经营性净现金流-26.16亿元,
包含票据公司经营性净现金流为-22.4亿元,主要由于乘用车销量尚未达到规模,亏
损导致经营性净现金流为负贡献20.2亿元,商用车经营性净现金流为负贡献2.2亿
元,主要由于本期应付账款增加额较同期大幅减少、采购付款现汇比例较同期增加
所致; 公司2018年经营性净现金流为-4.68亿元,主要由于乘用车业务销量未达预
期规模,亏损较大,经营性净现金流为负贡献5.45亿元,商用车本期回款情况较好
,最终影响经营性净现金流为-4.68亿元。
    15.根据年报及前期信息披露,公司报告期内投资活动产生的现金流量净额-46.
26亿元。2013年至2018年,公司投资性现金流累计净流出214.38亿元,期间年度整
车销量由66.47万
    27
    辆降至54.50万辆,扣非后净利润由2.20亿元降至-41.84亿元。公司在进行大额
投资的同时,整车销量出现下滑,扣非后净利润连续五年为负。请公司补充披露:
 回复: (1)自2015年以来的主要投资项目和资金投入情况,并说明在销量及主
营业务盈利能力逐年下滑的情况下,开展相关项目的具体原因与商业逻辑;
    公司2013年-2018年投资现金流情况: 单位:万元
    项目
    2013年
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    累计
    投资活动现金流入
    217,175
    210,208
    156,897
    260,986
    438,295
    799,652
    2,083,213
    投资活动现金流出
    398,045
    439,420
    326,177
    729,071
    1,071,957
    1,262,228
    4,226,898
    净额
    -180,870
    -229,212
    -169,280
    -468,085
    -633,662
    -462,576
    -2,143,685
    其中:1、金融中车业务
    -120,002
    51,541
    -26,281
    -116,512
    -430,734
    -118,624
    -760,612
    2、长期资产投资
    -82,126
    -262,956
    -145,928
    -360,062
    -278,201
    -244,760
    -1,374,032
    3、对外投资
    21,258
    -17,798
    2,929
    8,489
    75,273
    -99,192
    -9,041
    2013年-2018年公司投资性现金流累计净流出214.37亿元,其中金融中车业务现
金流净影响76亿元,长期资产投资影响137亿元,对外股权投资影响0.9亿元。 近
五年公司围绕商乘并举的战略规划以及产业布局需要,快速扩张,加大了固定资产
投资进度,为了保证乘用车的顺利上市及规划销量需求,增加了乘用车工厂建设投
入,商用车为了实现产品结构调整以及满足规划销量需求,投资新建了中高端轻卡
工厂、皮卡工厂、南方区客车生产基地以及发动机、铸件、变速箱等生产工厂,同
时为了未来新能源发展需要,增加了新能源试验室投入。
    2015年以来的主要投资项目及资金投入情况如下:
    序号
    工程名称
    工程进度(%)
    累计投入金额(亿元)
    1
    密云多功能厂建设项目
    90
    39.4
    2
    福田铸造中心项目
    91
    13.7
    3
    佛山汽车厂建设项目
    70
    12.3
    4
    奥铃发动机项目
    98
    11
    5
    南海汽车厂欧辉客车工厂建设项目
    100
    8.6
    6
    潍坊多功能汽车厂建设项目
    80
    6.4
    7
    诸城中高端卡车项目
    70
    6
    8
    新能源实验室改造项目
    56
    3.7
    9
    研发能力提升技术改造项目
    48
    0.7
    10
    奥铃工厂技改项目
    58
    1.5
    11
    长沙汽车厂改扩建环卫车项目
    50
    1.5
    12
    福田(嘉兴)汽车有限公司基地建设项目
    45
    1.2
    13
    嘉兴轻型合资公司项目
    15
    0.2
    小计
    106
    28
    (2)结合主要投资项目的经营和盈利情况,说明相关项目取得的主要成效以及
对公司经营业绩的具体影响;
    分类
    序号
    工程名称
    累计投入金额(亿元)
    项目情况
    整车-新建
    1
    密云多功能厂建设项目
    39.4
    工厂投资2011年-2016年主要生产高端中轻卡,2017年至今用于乘用车生产,目
前乘用车尚未形成规模,15、16年产能利用率达77%,17年以后产能利用率较低
    3
    佛山汽车厂建设项目
    12.3
    新建工厂,用于生产萨普、P/U车产品,标准产能16万辆/年一期:新建总装、
检测线车间和动态调试间,综合站房、供油站、员工中心及倒班宿舍等公用设施,
围墙、道路、管线及绿化等厂区工程;总装新建1条皮卡总装线和1条检测线,二期
建设内容包括车身车间、空压站及配套设施
    5
    南海汽车厂欧辉客车工厂建设项目
    8.6
    用于客车产品的生产 为满足不断增长的南方市场需求,有效覆盖并满足满足南
方市场需要,降低运输成本、满足12米以上客车产品生产的需要
    7
    诸城中高端卡车项目
    6
    为满足M4中高端卡车市场业务需求,以及实现产品换代、工艺水平升级,生产
管理水平提升,新建车身车间、RDC和工程车落箱车间、PDI车间,改造原有涂装二
车间,扩建装配车间及辅助车间,项目建成维持诸城汽车厂现有中高档卡车6万辆、
工程车4万辆,共10万辆生产能力不变,产品品种不变
    整车-改扩
    10
    奥铃工厂技改项目
    1.5
    对奥铃工厂微卡单元进行自动化、柔性化、智能化升级改造,生产TM产品,投
资建设一条自动化焊装生产线、标准产能7万台/年,一条绿色智能油漆线,升级改
造了三条总装线
    11
    长沙汽车厂改扩建环卫车项目
    1.5
    为满足环卫车业务需求,利用长沙新征土地建设环卫产业生产基地,达到标准
产能0.3万台/年。一期:改建总装车间、新建精饰车间及配套设施;二期:新建焊
接、油漆联合厂房,配套建设公用设施。
    零部件
    2
    福田铸造中心项目
    13.7
    满足福田奥铃发动机、福田康明斯发动机的缸体、缸盖铸件,以及全新汽油机
、OM457缸体缸盖等铸造任务的需求;解决发动机业务的关键零部件需求,提供更优
质的工艺水平。
    4
    奥铃发动机项目
    11
    G01、G02发动机生产工厂投资,改造蒙派克厂房和配套资源作为G01/G02发动机
工厂,具体包括 改造焊装车间作为机加工车间; 改造总装车间作为装配与试验车
间; 改造涂装车间作为外协件库; 新建油库,满足G01工厂和奥铃发动机工厂的
需求(蒙派克原油库拆除) ;新增制冷站及雨棚;改造公用站房。标准产能9万台/年
    12
    福田(嘉兴)汽车有限公司基地建设项目
    1.2
    随着客户需求升级及未来车联网等智能化趋势,卡车变速箱将向多档位、大扭
矩以及自动化、高可靠性方向发展,在浙江嘉兴与全球顶级变速箱企业合资,生产
轻型、重型变速箱,形成55万台/年产能。
    6
    潍坊多功能汽车厂建设项目
    6.4
    皮卡、轻卡、微卡、商务汽车、轻型客车和乘用车排放升级及动力需求增长的
要求下,新建设工厂生产D01柴油发动机产品。
    研发能力提升
    8
    新能源实验室改造项目
    3.7
    项目利用欧辉客车搬迁后闲置厂房资源,建设造型室、架构开发实验室、车身
内外饰实验室、动力总成实验室、动力系统集成实验室、底盘开发实验室、电子电
器实验室、整车性能实验室、试制试验等9个实验室
    9
    研发能力提升技术改造项目
    0.7
    国六及氢燃料实验室改造
    29
    分类
    序号
    工程名称
    累计投入金额(亿元)
    项目情况
    小计
    106
    (3)公司在持续进行投资的情况下,主营业务盈利能力未出现明显改善的主要
原因。 公司近几年投资的主要项目共12个,其中新建的整车生产工厂项目4个,整
车生产工厂改扩项目2个,零部件生产(发动机、变速箱及铸件等)项目4个,研发
能力提升项目2个。 目前新建的整车生产工厂已投产,但仍有部分在建工程未达到
预定可使用状态,其中投资较大的密云多功能工厂用于乘用车生产,由于乘用车目
前未形成规模,产能利用率较低,尚未实现盈利能力转化;佛山汽车厂目前用于皮
卡业务的生产,由于目前皮卡销量规模较小,产能利用率较低,也尚未实现盈利能
力转化;南海汽车厂欧辉客车工厂建设项目用于客车的生产,目前产能利用率较高
,满足12米以上客车产品生产的需要,但由于新能源补贴政策的影响,客车盈利水
平受到影响,导致客车目前仍亏损;诸城中高端卡车工厂目前满足了M4中高端卡车
生产的需要,目前产能利用率70%,并随着公司主要业务轻卡销量的提升,该工厂
将逐步实现投资目的,对主营业务盈利能力提升实现正贡献. 整车改扩项目奥铃工
厂技改项目及长沙汽车厂改扩建环卫车项目2018年已投产,但目前仍有部分子项目
在建,奥铃工厂的微卡:截止目前TM产品已累计生产9400台,满足批量条件,因目
前TM产品为盈利产品且上市不久,随着销量的提升,将对主营业务逐步形成规模贡
献;长沙汽车厂改扩建环卫车项目一期刚投产,利用4个月连续生产100台合格产品
,满足批量生产能力,环卫业务目前也是盈利业务,但由于环卫业务销量规模较小
,对主营业务的贡献不明显。 零部件投资项目中福田(嘉兴)汽车有限公司基地建
设项目目前仍在建设中,潍坊多功能汽车厂建设项目2018年底刚投产,福田铸造中
心项目及奥铃发动机项目已投产,但由于受整车销量影响,零部件销量下降,目前
业务亏损,公司2019年已在做引入战略投资者以及发动机业务整合调整。 研发能
力提升项目主要为了满足国六产品试验以及新能源试验需求,目前仍在建设中。
    五、其他
    16.年报披露,公司全资子公司北京银达信融资担保有限责任公司,报告期内实
现净利润-1.69亿元。请公司补充披露北京银达信最近三年主要财务数据,并结合
其主营业务、经营情况、主要客户等,说明北京银达信在报告期内出现大额亏损的
具体原因。 回复:
    (1)近三年主要财务数据 单位:万元
    分类
    项目
    2016年
    2017年
    2018年
    利润主要指标
    营业收入
    6,856.76
    6,909.54
    3,842.76
    30
    分类
    项目
    2016年
    2017年
    2018年
    营业成本
    5,499.08
    5,601.25
    26,233.33
    利润总额
    1,357.68
    1,308.29
    -22,390.57
    净利润
    999.35
    962.38
    -16,862.76
    资产负债主要指标
    总资产总额
    187,372.69
    179,967.04
    147,614.30
    负债总额
    87,274.12
    78,906.08
    63,416.10
    (2)报告期内大额亏损说明 目前银达信开展的业务主要为商贷通及委托贷款
业务。商贷通业务,即以整车厂向合作银行提供回购责任,与合作银行为集团内经
销商提供信贷资金支持,收取管理费;委托贷款业务,即用本公司自有资金,委托
合作银行给经销商提供资金支持,收取利息。 2018年银达信利润总额-2.2亿元,同
比增亏2.3亿元,主要由于2018年债权的资产减值损失同比增加2亿元。 2018年债
权的资产减值损失同比增加的主要原因为:受房地产政策持续调控、环保升级、工
程机械行业洗牌,搅拌站集中度提高、国三限行、客户自身经营能力等综合因素影
响,公司部分客户在2018年经营情况出现恶化,逾期期数增加,部分客户因此涉诉
,导致信用风险显著增加,因此可疑类和损失类应收账款增加;并对包头市中骏运
输有限公司、德阳市祥龙石油机械装备有限公司及钟卿、惠州市中联车箱制造有限
公司及刘任达及包头市亿德晟物流有限公司进行单项计提减值。 五级分类及单项金
额重大计提减值准备情况:2018年末五级分类应收账款余额为3.23亿元,其中可疑
类1.89亿元,损失类1.07亿元;计提减值2.07亿元; 其中可疑类计提0.95亿元,损失类计提1.07亿元;
    2018年末单项金额重大应收账款余额为1.17亿元,计提减值0.945亿元。具体如
下表: 单位:元
    客户
    2018年末应收代为追偿款余额
    预计可收回金额
    期末计提减值
    包头市中骏运输有限公司
    54,250,240.81
    -
    54,250,240.81
    刘任达
    20,835,033.39
    3,740,800.00
    17,094,233.39
    钟卿
    20,679,298.77
    8,000,000.00
    12,679,298.77
    包头市亿德晟物流有限公司
    21,538,980.92
    11,000,000.00
    10,538,980.92
    合计
    117,303,553.89
    22,740,800.00
    94,562,753.89
    17.年报2披露,公司报告期内计提普莱德2018年业绩补偿预计金融负债1.37亿
元。公司尚未与东方精工就业绩补偿金额达成一致意见。请公司补充披露: 回复:
    (1)公司近三年与普莱德之间业务开展的主要情况;
    普莱德公司作为PACK电池的供应商,为公司提供新能源电池。公司通过价格协
商签订供货协议的方式由普莱德采购新能源电池。
    31
    项目
    普莱德
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    电池采购
    供货额(万元)
    1,540
    15,026
    76,733
    40,110
    27,144
    总电量(度)
    4,198
    43,150
    291,210
    200,957
    158,286
    平均每度电单价(元)
    3,668.6
    3,482.2
    2,635.0
    1,995.9
    1,714.9
    对于公司从普莱德采购的电池价格也是符合市场规律和国家政策的,公司从普
莱德采购电池每度电单价呈逐年下降趋势,降幅14%-24%,尤其是2017、2018年在国
家补贴持续退坡,市场电池价格下落的趋势下,普莱德年度降价比例也达到24%,
符合市场规则。
    (2)公司未与东方精工就业绩补偿金额达成一致意见,对公司经营和业绩的具
体影响。 普莱德事件不会影响公司的日常经营。目前如果根据东方精工公告的数
据测算,公司最多需要补偿金额为2.6亿元,但是对上述数据双方并未达成一致,公
司应履行的利润补偿责任存在不确定性,2018年年报公司已计提1.366亿元。 18.
请公司核实年报第71页,公司近2年的会计数据和财务指标中,流动比率和速动比率
的数据准确性,并作相应修订,提高信息披露质量。 回复: 公司年报披露的内容
为2018年流动比率和速动比率分别为95.62及82.28,2017年流动比率和速动比率分
别为74.25及63.03。上述披露内容漏标了百分号(%),实际数据为公司2018年流
动比率和速动比率分别为0.9562及0.8228,2017年流动比率和速动比率分别为0.7425
及0.6303。本次将同时对年报披露数据作相应修订。今后公司将严格审核数据细节
,提高信息披露质量。 公司指定的信息披露媒体为《上海证券报》、《中国证券
报》及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn),有关公司信息均以在上述指定媒
体刊登的公告为准。敬请广大投资者及时关注,并注意投资风险。 特此公告。 北
汽福田汽车股份有限公司 董 事 会 2019年5月23日

[2019-05-22](600166)福田汽车:关于广东东方精工科技股份有限公司尚未提供《利润补偿协议》中约定的普莱德2018年度《专项审计报告》的提示性公告
    证券代码:600166 证券简称:福田汽车 编号:临2019—054
    北汽福田汽车股份有限公司
    关于广东东方精工科技股份有限公司尚未提供《利润补偿协议》中约定的普莱
德2018年度《专项审计报告》的
    提示性公告
    公司于2019年5月14日收到广东东方精工科技股份有限公司(“东方精工”)《
关于业绩补偿金额及应补偿股份数量的通知》(“《通知》”),详见附件一。《
通知》称“根据立信会计师事务所(特殊普通合伙)于2019年4月15日出具的报告中
的意见,普莱德2016年度、2017年度、2018年度累计实现扣非后净利润为人民币37
6,986,962.11元,低于2016年度、2017年度、2018年度累计承诺扣非后净利润人民
币621,013,037.89元。根据《利润补偿协议》第六条的约定,包括贵司在内的普莱
德原股东应向我司支付补偿金额合计2,644,594,600.23元。对此,贵司需承担的补
偿义务比例为10%,对应补偿金额为264,459,460.02元,需要补偿的东方精工股份
数量为46,315,141股。”《通知》称“根据《利润补偿协议》第九条的约定,我司
特通知贵司,敦请贵司在收到本通知20个工作日内书面确认上述补偿金额及补偿股份的数量。”
    根据2016年7月公司及北京普莱德新能源电池科技有限公司(“普莱德”)其他
原股东与东方精工签订的《广东东方精工科技股份有限公司与北京普莱德新能源电
池科技有限公司全体股东发行股份及支付现金购买资产的利润补偿协议》(“《利
润补偿协议》”),用于计算业绩补偿的“普莱德在业绩承诺期内的扣非后净利润应
以东方精工指定的具有证券业务资格的会计师事务所出具的标准无保留意见的专项
审计报告为准。”
    根据《利润补偿协议》第9条规定,东方精工应在利润承诺期内每一个会计年度
结束之日的30个工作日内,指定具有证券业务资格的会计师事务所对普莱德进行专
项审计,并于东方精工当年年度审计报告出具前出具普莱德专项审计报告。东方精
工应在利润承诺期间每一个会计年度的专项审计报告出具之日起的20个工作日内,
完成对普莱德原股东应补偿股份数量的计算,并将专项审计意见以及应补偿的股份
数量书面通知普莱德原股东,因此,东方精工应在普莱德2018年度专项审计报告出
具后计算应补偿股份数量并将应补偿股份数量书面通知公司。
    根据东方精工2019年4月16日发布的《关于北京普莱德新能源电池科技有限公司
2018
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    年度业绩承诺实现情况有关事项的提示性公告》称,“普莱德公司2018年度审
计报告及财务报告还未出具。”
    基于以上,公司已经于2019年5月16日向东方精工发送了《关于提供普莱德2018
年度〈专项审计报告〉的沟通函》(附件二),要求东方精工于2019年5月20日之前
向公司提供普莱德2018年度专项审计报告。
    公司同时向东方精工收购普莱德100%股权交易的独立财务顾问——中信建投证
券股份有限公司(“中信建投”)发送《关于确认东方精工是否出具〈专项审计报
告〉的询问函》(附件三),要求中信建投核查东方精工确定公司应支付上述补偿
金额的依据,要求中信建投就东方精工依据立信2019年4月15日出具的报告要求公司
进行补偿的行为是否符合《利润补偿协议》的约定明确发表意见,并要求中信建投
于2019年5月20日之前回复。
    公司一直以积极的态度与东方精工进行沟通。截至目前,公司尚未收到东方精
工的回函、普莱德2018年度专项审计报告以及中信建投的回复。为了保护广大投资
者的利益,公司将继续敦促东方精工严格履行协议约定。
    公司是否就普莱德2018年度业绩进行补偿以及应当补偿的金额和股份数量存在
重大不确定性,东方精工至今未能提供协议中约定的专项审计报告,已经违反了《
利润补偿协议》的约定,相关违约责任由东方精工承担。公司会将本事项的有关情
况和进展抄报监管部门,请广大投资者注意风险。
    特此公告。
    附件一:东方精工向公司发送的《关于业绩补偿金额及应补偿股份数量的通知
》
    附件二:公司向东方精工发送的《关于提供普莱德2018年度〈专项审计报告〉
的沟通函》
    附件三:公司向中信建投发送的《关于确认东方精工是否出具〈专项审计报告
〉的询问函》
    北汽福田汽车股份有限公司
    董 事 会
    二○一九年五月二十二日
    附件一:东方精工向公司发送的《关于业绩补偿金额及应补偿股份数量的通知
》
    附件二:公司向东方精工发送《关于提供普莱德2018年度〈专项审计报告〉的
沟通函》
    附件三:公司向中信建投发送的《关于确认东方精工是否出具〈专项审计报告
〉的询问函》

[2019-05-20](600166)福田汽车:关于上海证券交易所《关于对北汽福田汽车股份有限公司2018年年度报告的事后审核问询函》的回复公告
    1
    证券代码:600166 证券简称:福田汽车 公告编号:2019-053 北汽福田汽车股
份有限公司 关于上海证券交易所《关于对北汽福田汽车股份有限公司2018年年度
报告的事后审核问询函》的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存
在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整
性承担个别及连带责任。 北汽福田汽车股份有限公司(以下简称“公司”)于201
9年5月10日收到上海证券交易所出具的《关于对北汽福田汽车股份有限公司2018年
年度报告的事后审核问询函》(上证公函【2019】0616号,以下简称“问询函”)
, 根据上海证券交易所相关规定和要求,公司现对《问询函》中的问题回复如下
: 一、关于公司经营情况 1.根据年报及前期信息披露,公司自2014年至2018年连
续五年扣非后净利润为负,扣非后净利润累计亏损金额66.18亿元。公司在营业收入
和资产规模增长、销售毛利率基本持平的情况下,扣非后净利润连续多年亏损。请
公司补充披露: 回复: (1)按照细分车型分项列示公司最近五年的产销量结构
、产能及产能利用率的变化情况;
    分类
    销量(万台)
    产量(万台)
    产销差异
    产能利用率
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    小计
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    小计
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    平均
    轻卡
    39
    35.5
    35.1
    35.7
    33.5
    178.7
    37.6
    35.3
    35.7
    34.9
    33.3
    176.8
    -1.9
    118%
    89%
    87%
    104%
    100%
    中重卡
    12
    8.1
    8.4
    12.9
    12.3
    53.7
    10.5
    7.9
    8.4
    13.7
    12.2
    52.8
    -1
    66%
    70%
    115%
    102%
    88%
    轻客及交叉型
    3.2
    4
    3.6
    3.8
    3.5
    18
    5.7
    4.1
    3.6
    3.6
    3.4
    20.5
    2.4
    51%
    30%
    30%
    29%
    35%
    大中客
    0.6
    0.8
    0.9
    0.9
    0.3
    3.5
    0.6
    0.8
    0.9
    0.9
    0.4
    3.6
    0.1
    55%
    112%
    115%
    52%
    83%
    乘用车
    0.7
    0.7
    5.1
    6.9
    4.9
    18.2
    0.7
    0.6
    5.1
    6.9
    4.9
    18.3
    0.1
    36%
    50%
    41%
    32%
    小计
    55.5
    49
    53.1
    60.1
    54.5
    272.2
    55.2
    48.7
    53.7
    60
    54.3
    271.9
    -0.3
    近五年整体产销差异0.3万台,从整体层面看公司加强了订单管理,执行以销定
产的方式,更多的要求销售预付款进行排产,尽可能的降低公司资金投入。但是受
到商用车竞争激烈和整体市场的影响,公司目前轻客及乘用车平均产能利用率较低
,分别为35%、32%,其他车型平均产能利用率均高于80%。
    2
    (2)结合公司经营战略、产品结构、产能及产能利用率、费用情况等,说明公
司在营业收入和资产规模增长、销售毛利率基本持平的情况下,扣非后净利润连续
多年亏损的主要原因; 近五年公司扣非后净利润亏损主要由于期间费用率高于毛
利率,从2016年乘用车投产开始,亏损额加大。 2014年主要由于受到整体商用车市
场下滑及排放标准提升的影响,公司售后服务费、研发费用等费用增加以及受到汇
率变动影响汇兑损失增加影响扣非净利亏损; 2015年主要由于销量下降,但公司
产品结构调整初步显现成效,在公司销量降低的情况下保持了营业收入及毛利率的
略增,但仍受商用车市场下滑及排放标准提升影响,公司研发费用、售后服务费增
加,同时为了促进销量提升,销售人员人工有所增长,广告宣传投入增加,最终导
致扣非净利亏损;
    2016年主要由于乘用车投产,乘用车净利润亏损4.8亿元,导致了公司当年经营
性利润亏损;扣除乘用车的影响公司当年扣除非经常性损益净利润盈利;
    2017年主要由于新能源补贴标准下降及政策延迟下发导致新能源客车销量降低
、原材料价格大幅上涨、人民币升值导致相关应收账款的汇兑损失增加、贷款利息
支出增加、折旧摊销同比增加等原因导致净利润下降所致;其中乘用车净利润亏损9
.8亿元,扣除乘用车的影响公司当年扣除非经常性损益净利润盈利; 2018年扣非
净利增亏的主要原因:(1)主营业务影响因素:①2018年乘用车业务受市场影响,
广告促销费同比增长,销量下滑,导致本期亏损26.6亿,同比增亏17.7亿元,其中
北京宝沃本期净利润亏损25.4亿元;②大客车订单签订时间晚于预期,北京公交大
客户订单2,790台于2018年12月底签订,于2019年陆续交付产生收益,影响客车201
8年亏损9.5亿元,同比增亏6.7亿元;③本期融资余额较上年增加56亿元,财务费
用同比增加,影响利润同比减少3亿元;④本期研发投入同比增加,开发支出转无形
资产摊销增加,影响利润同比减少3.2亿元。⑤本期研发投入增加,研发费同比增
加影响利润同比减少1亿元;⑥合资公司福田戴姆勒、福田康明斯利润同比下降影响
投资收益同比减少2.1亿元。 (3)针对上述原因,公司后续改善主营业务盈利能
力的具体措施。 公司于2018年5月制定了“三年行动计划”,确立了战略方向,聚
焦商用车,坚持商用车第一品牌不动摇,商用车定位于城市及干线物流产品和服务
综合方案供应商。以高质量发展为主线,聚焦价值,精益运营,从规模扩张型发展
模式向精益式价值增长型转变。本着“有所为有所不为”的原则,大力发展主营业
务,突出重卡、轻卡、VAN、皮卡等,加快非主营、亏损业务的改革调整,显著提高
资产利用效率,提高盈利能力,实现有价值有质量地增长。
    3
    具体策略及措施如下: (1)聚焦价值,大力发展主营业务,聚焦城市及干线
物流产品和服务综合方案供应商,以价值为导向推动核心业务优化重组,提升业务
竞争力,建设中国商用车行业第一品牌。 (2)坚持“转型创新、精益运营、提质
增效”的经营方针,由规模扩张型向价值增长型转变直接体现在盈利能力和结构调
整上,实现有质量、有价值、可持续的增长。 (3)精益质量,加强质量管理,201
9年自上而下建立质量一把手责任制和质量零容忍评价体系。 (4)营销模式由“
传统制造型”向“制造服务型”转型升级,以车联网、大数据平台为载体,充分利
用车联网近81万运营总量的在线监控、800T的数据采集以及每日13亿条的信息反馈
,为福田汽车全价值链提供有效的数据支撑,推动互联网营销平台升级,创新互联
网营销模式,提升数字营销能力,建立客户全生命周期的营销服务体系,通过后市
场业态为客户提供一站式解决方案,提升企业竞争力,创造新的利润增长点。 (5
)推行季度绩增计划,重点加强收益及运营资金过程管理,聚焦价值,精益管理、
优化结构、降本增效。 (6)新能源汽车依靠高质量运营,资源支撑,实施双品牌
战略,推进智蓝全新物流车开发,开拓中高端市场。 2.年报披露,公司报告期内商
用车销售49.35万辆,同比下降6.33%,跌幅高于行业整体水平。其中,轻型卡车和
中重型卡车分别实现销量33.47万辆和12.32万辆,分别同比下降6.16%和4.33%。公
司“三年行动计划”的战略方向为聚焦商用车,大力发展主营业务,加快非主营、
亏损业务的改革调整。请公司补充披露: 回复: (1)结合商用车各细分车型行
业整体和主要竞争对手情况,说明公司报告期内商用车销量跌幅高于行业整体水平
的具体原因; 通过2018年商用车细分车型行业整体情况(表1)分析可以看出,整
体市场除中型货车、大中客出现较大幅度下滑外,其他细分车型均同比增长,福田2
018年除轻型货车有小幅增长,其他细分车型均出现不同程度下滑。 表1 2018年商用车细分车型行业整体情况
    单位:万辆
    车辆类型
    整体市场
    福田
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    4
    车辆类型
    整体市场
    福田
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    销量
    同比
    结构
    结构同比变化
    增量
    货车
    重型货车
    114.8
    2.8%
    29.5%
    -1.2%
    3.1
    11
    -3.5%
    24.0%
    0.6%
    -0.4
    中型货车
    17.7
    -22.7%
    4.6%
    -1.7%
    -5.2
    1.3
    -13.3%
    2.8%
    -0.2%
    -0.2
    轻型货车
    189.5
    10.2%
    48.8%
    1.5%
    17.6
    32.9
    8.2%
    71.8%
    9.3%
    2.5
    微型货车
    66.6
    17.1%
    17.1%
    1.5%
    9.7
    0.6
    -88.7%
    1.3%
    -9.6%
    -4.7
    小计
    388.6
    6.9%
    100%
    0.0%
    25.2
    45.8
    -5.8%
    100%
    0.0%
    -2.8
    客车
    大客
    7.7
    -18.2%
    15.9%
    -2.0%
    -1.7
    0.2
    -75.0%
    5.7%
    -13.3%
    -0.6
    中客
    7.4
    -13.3%
    15.2%
    -0.9%
    -1.1
    0.1
    -50.0%
    2.9%
    -1.9%
    -0.1
    轻客
    33.5
    -3.9%
    69.0%
    2.9%
    -1.4
    3.2
    0.0%
    91.4%
    15.2%
    0
    小计
    48.5
    -8.0%
    100%
    0.0%
    -4.2
    3.5
    -16.7%
    100%
    0.0%
    -0.7
    总计
    437.1
    5.1%
    /
    /
    21
    49.4
    -6.3%
    /
    /
    -3.4
    通过2018年商用车企业销量情况(表2)分析可以看出,除东风、福田、江淮、
陕汽出现下滑外,其他品牌均不同程度增长。五菱全年同比增长55.7%、占有率同
比增长3.0%,提升最多;以传统轻型货车为主营业务的福田、江淮跌幅相似。目前
福田在商用车企中仍然处于第一梯队中,商用车市场的竞争激烈,新进企业由于基
数低带来的大幅增长都将会对公司产生冲击,聚焦商用车,提升商用车第一品牌的
压力剧增。 表2 2018年商用车企业销量情况
    从以上两点分析可以得出,福田2018年整体业务下滑主要为微型货车、大中客
的大幅下滑所致。同时,整体市场重型货车在同比增长的情况下,福田重型货车出
现下滑。 (2)轻型卡车和中重型卡车销量下滑的具体原因;
    通过2018年福田轻型卡车和中重型卡车销量情况(表3)分析可以看出,轻型卡
车下滑主要源于轻型卡车中的微型货车出现大幅下滑,中重型卡车下滑主要源于中
型货车的大幅下滑。
    5
    微型货车大幅下滑主要原因为老产品驭菱市场生命已超过10年,产品老化严重
,竞争力差,驭菱全新升级换代产品祥菱M,2018年9月底上市,上市时间较晚,未
能实现较大销量贡献。 中型货车下滑原因为老产品欧曼ETX产品老化、竞争力不足
,福田戴姆勒逐渐停止中卡业务投入,福田将中卡业务转移至欧马可,欧马可中卡M
4新平台欧马可S5产品2018年7月份上市,上市时间较晚,未能实现较大销量贡献。
 重型货车下滑主要原因为:欧曼产品竞争力略有不足,而主要竞争企业增长的主
要原因来自近两三年新上市的有竞争力的产品拉动,如解放J6,东风D760,陕汽X30
00;公司重卡金融产品缺乏竞争力,对整车销售支持不够,部分央企车企利用金融
资源优势,以低成本获取金融支持,在终端市场进行金融促销,拉动销量提升。 
表3 2018年福田轻型卡车和中重型卡车销量情况 单位:万辆
    (3)结合商用车各细分车型的行业发展情况,补充披露公司后续重点发展的商
用车细分车型及主要考虑; ①战略方向:通过聚焦价值、精益运营,有质量的高
增长,重夺商用车第一。 ②随着城市物流的快速发展,以及总质量4.5吨及以下普
通货运车辆道路运输证和驾驶员从业资格证取消、汽车下乡、汽车产品更新消费促
进循环经济发展等国家政策的实施,将推动商用车市场结构的进一步优化调整升级
。福田汽车下一步将重点发展轻型卡车、中重型卡车以及轻客业务。其中: 中重型
卡车中的重型货车业务,业务发展战略为聚焦长途干线物流,坚持向高端化发展。
业务发展策略为加强年度型ETS-A产品的市场推广,集中精力打造福田康明斯和ZF
黄金动力链,同时投放康明斯动力工程版自卸车,作为业务重要增长支持点。长期
与戴姆勒奔驰深化合作,利用戴姆勒奔驰产品平台优势,投放新一代高标准、达到
欧洲水平新一代重卡产品,以TCO最佳作为福田重卡的核心特性。
    中重型卡车中的中型货车业务,业务发展策略为加强M4新平台欧马可S5产品的
市场推广,
    销量同比增量重型货车11-3.5%-0.4中型货车1.3-13.3%-0.2小计12.3-4.7%-0.6
轻型货车32.98.2%2.5微型货车0.6-88.7%-4.7小计33.5-6.2%-2.245.8-5.8%-2.8中
重型卡车总计轻型卡车车辆类型福田
    6
    将中型货车业务“做专做高”,在不断提升产品品质的基础上,通过发力专用
车业务,加强细分行业研究、提升占有率。 轻型卡车中的轻型货车业务,加强欧马
可、奥铃轻卡M4新平台产品的市场推广,以及时代轻卡产品结构调整,通过聚焦行
业客户,实现城市、城乡物流全覆盖。 轻型卡车中的微型货车业务,加强祥菱V及
祥菱M新产品的市场推广,依托区位成本优势、供应链模式创新等实现低成本定位
,突破市、县、乡三级市场,大幅提高占有率。 轻客业务,业务发展战略为聚焦图
雅诺,以城市物流为核心。业务发展战略:聚焦5.3m以内VAN类产品、满足行业客
户的定制化和专用化产品是市场需求的主流,陆续推出满足19类行业需求定制产品
;聚焦TOP30城市,支持经销商做大做强,围绕源点市场(高势能聚集)开展营销活
动;TOP30以外的城市借助其他品牌(如奥铃等)整合网络。 (4)非主营、亏损
业务的主要情况,并说明开展相关改革调整的主要考虑、步骤和时间表。
    ①福田汽车非主营、亏损业务主要为雷萨重机、普罗科环卫车、欧辉客车等,
该三个业务销量低、市场占有率低,增长乏力。
    福田雷萨重机业务覆盖搅拌车、泵车、车载泵和汽车起重机等产品,但是由于
重型机械行业集中程度较高,公司业务增长有限。2018年亏损1.9亿元,对福田汽车
整体盈利水平造成较大影响。因此,通过股权融资,可以补充公司流动资金,减少
利息支出。新股东的增加还可以拓展客户范围,为更多的改装厂以及工程机械竞争
对手公司提供底盘。 普罗科环境装备业务拥有德国维滕和中国长沙两个生产基地
,产品包括清运车、清洗车、清扫车、清污车等。2018年利润基本持平,但是对于
专用车行业订单的获取和业务的成长存在较大的压力,后期业务的进一步发展资金
压力也比较大。通过股权融资,可以补充公司流动资金,减少利息支出。
    欧辉客车现有产品包括城间客车、城市客车和专用校车,动力类型包括柴油、
天然气、纯电动、插电混合和氢燃料电池。2018年亏损9.16亿元,大客车业务受到
市场波动和新能源政策的影响较大,对福田汽车整体盈利水平造成较大影响。并且
新能源车辆的销售对公司资金占用压力较大,一定程度上加大了公司的财务费用支
出。通过资产重组及股权融资,可以补充公司流动资金,减少利息支出,改善公司
盈利水平,有利于公司客车业务的长期可持续发展。
    ②公司基于商用车定位于城市及干线物流产品和服务综合方案供应商的战略,
为突出公司主业,优化公司资产结构,提高公司的盈利能力和降低资产负债率,启
动“三年行动计划”业务重组项目,包括对非主营、亏损业务的重组。雷萨重机、
普罗科环卫车、欧辉客车等业务均
    7
    为亏损业务,销量规模较小,面临短期扭亏压力,同时雷萨重机业务及欧辉客
车新能源汽车补贴对公司形成较大的资金占用,对福田汽车整体盈利水平造成较大
影响;为其引入战略投资者不但可以补充公司流动资金,还将有利于公司聚焦商用
车整车及底盘发展,收缩公司产业链,拓展客户资源;同时与战略投资者共同经营
,更有利于提升各业务市场竞争力。
    三个业务虽然业绩短期亏损,但都具有一定的技术优势、市场未来发展潜力和
竞争力、吸引力,(雷萨重机业务已在电气、液压等领域、在混凝土机械和汽车起
重机技术方面、在分销与服务方面具备一定的优势,具有竞争和吸引力。普罗科环
卫业务以德国技术为核心,能够满足全球客户对中、高端品质的产品需求,产品覆
盖度广、品种齐全,具有核心竞争力。欧辉客车业务具备品牌优势、市场知名度和
客户基础,较早开始新能源技术研发,具有一定的技术储备,在国家大力发展新能
源背景下,具有市场吸引力。)实施重组具备可行性。
    基于以上考虑,公司于2018年4月董事会审议通过了《关于启动“三年行动计划
”业务重组项目的议案》,同意将对非主营、亏损业务引入财务/战略投资者,目
前公司重组业务正在积极推进中。
    3.年报披露,公司报告期内乘用车销售5.15万辆,同比下降30.36%。公司子公
司北京宝沃汽车有限公司(以下简称宝沃汽车)报告期内实现净利润-25.45亿元。
公司以39.73 亿元的价格向长盛兴业(厦门)企业管理咨询有限公司转让宝沃汽车6
7%股权。请公司补充披露: 回复:
    (1)宝沃汽车近五年产销量情况、产能情况、产能利用率及主要财务数据;
    宝沃汽车自2016年上市销售,产品类型以SUV为主,相关产销量、产能及主要财
务数据情况如下表
    年份
    2016年
    2017年
    2018年
    2018年同比
    销量(辆)
    30,015
    44,380
    32,911
    -25.84%
    产量(辆)
    30,023
    44,465
    32,617
    -26.65%
    产能(万辆)
    -
    13.8
    12
    -13.04%
    产能利用率(%)
    -
    54.30
    27.18
    -27.12%
    资产总额(万元)
    -
    1,175,758.81
    1,297,507.73
    10.35%
    资产负债率(%)
    -
    49.23%
    72.37%
    23.14%
    销售收入(万元)
    453,979.00
    576,097.00
    305,504.00
    -46.97%
    利润总额(万元)
    -48,881.00
    -103,895.68
    -250,149.94
    -
    净利润(万元)
    -48,390.62
    -98,541.51
    -254,487.44
    -
    经营性净现金流(万元)
    -86,509.00
    -200,692.09
    -54,558.17
    -
    2018年,因购置税优惠政策全面退出,以及宏观经济增速回落、中美贸易战、
消费信心下降等因素的影响,乘用车市场整体下滑,产销量分别为2353万辆和2371
万辆,同比分别下降5.15%和4.08%,其中SUV同比产销量分别下滑3.19%和2.52%。各
大车企乘用车产销量均成下
    8
    滑趋势,其中广汽SUV产品销量同比下滑4.5%,长城汽车SUV产品下滑5.1%,江
淮SUV产品下滑23.2%。 宝沃汽车作为2016年全新上市的产品,品牌知名度与市场占
有率尚处于市场开拓阶段,受市场整体环境影响较大,在整体乘用车市场低迷的情
况下,销量下滑明显,同比销量下滑25.84%。 (2)结合宝沃汽车财务数据,说明
宝沃汽车近五年经营情况及其对公司经营业绩的具体影响; 宝沃汽车于2016年上
市,由于乘用车对生产线的要求较高,公司投入加大。乘用车业务特别是SUV市场竞
争激烈,宝沃品牌新进入市场,销量并没有达到整体预期。2016-2017年,受到宝
沃业务的影响,公司当年扣除非经常性损益净利润出现亏损,对公司当年业绩影响
较大;2018年宝沃同比大幅增亏,导致公司2018年业绩出现大幅下滑。2016年-2018
年宝沃汽车净利润分别为-4.84亿元、-9.85亿元及-25.45亿元,逐年增亏; 2016
年宝沃汽车实现销量3万辆,宝沃汽车实现收入45.39亿元,实现利润总额亏损4.89
亿元,净利润亏损4.84亿元; 2017年宝沃汽车实现销量4.4万辆,宝沃汽车实现收
入57.6亿元,实现利润总额亏损10.38亿元,净利润亏损9.85亿元; 2018年宝沃汽
车实现销量3.29万辆,公司销量54.5万辆,宝沃汽车销量占公司销量的6%,占比减
少1%; 2018年宝沃汽车实现收入30.6亿元,公司收入410.5亿元,宝沃汽车收入占
公司收入的7%,占比同比下降4%,收入占比下降主要由于宝沃汽车2018年加大促销
力度和产品销售结构的影响; 2018年宝沃汽车净利润亏损25.45亿元,公司净利润
亏损36.4亿元,宝沃汽车亏损占公司的70%;2017年宝沃汽车净利润亏损9.85亿元,
公司净利润盈利0.29亿元。宝沃汽车自2016年上市以来仍处于市场开拓阶段,研发
、广告、技改投入巨大,且由于销量尚未形成规模,因此造成公司大幅增亏。
    (3)结合宝沃汽车主要财务数据,量化说明其报告期内大额亏损的具体原因;

    2018年,随着乘用车产品不断消费升级,用户首次购车比例的下降,低端乘用
车产品市场份额持续萎缩,各细分领域产品逐步向高端化发展,SUV已成为红海市场
,合资平台价格下探,各大车企密集上市,市场竞争激烈程度不断加剧。 2018年
,宝沃汽车实现收入30.6亿元,同比下降47%;净利润亏损25.4亿元,同比增亏158%。
    9
    收入下降主要由于:乘用车市场整体下滑,宝沃汽车受市场冲击明显,销量整
体下滑26%,导致收入下降明显;宝沃汽车2018年为提升销量加大促销力度,大幅增
加销售折扣,导致终端售价大幅下降,毛利率同比下降29%,以致收入下滑幅度大
于销量下滑幅度。 期间费用同比增长主要由于:管理费用增长3%,主要是职工薪酬
及无形资产摊销增加;研发费用增长82%,主要根据公司战略决策,前期投入的乘
用车电池开发项目及汽油机项目为适应市场需求决定终止研发,相关开发支出计入
当期费用,导致增加当期研发费用2亿元,同时加大新产品研发力度,研发投入同比
增加近2亿元;财务费用增加1亿元,主要由于宝沃汽车贷款增加,利息支出增长导
致财务费用增加。 综上,宝沃业务2018年净利润同比增亏15.6亿元,主要由于:
乘用车市场低迷导致销量下滑,同时为拓展市场增加销售折扣力度,为适应市场需
求终止了相关项目研发,贷款增加导致财务利息支出增加。 (4)公司对宝沃汽车
借款和担保的主要条款,包括但不限于借款或担保金额、利率、期限、用途等;
    公司与北京宝沃签订借款合同,公司对北京宝沃的借款用途主要为补充流动资
金需求及建设期项目用款。 序号 分类 内容 金额(亿元) 利率 期限
    1
    借款
    北京宝沃汽车有限公司股东借款
    23.9
    4.80%
    交割日后36月内(2021.01.17)
    2
    北京宝沃汽车有限公司股东借款
    18.8
    4.78%
    交割日后18月内(2020.07.17)
    3
    北京宝沃汽车有限公司股东借款
    4
    4.78%
    2亿元,交割日后24月内 (2021.1.17)
    2亿元,交割日后36月内 (2022.1.17)
    小计
    46.7
    4
    担保
    2018年底担保余额
    8.14
    担保债务到期后两年
    (5)结合公司资本结构、偿债能力、流动性情况、资金来源、利率等,说明上
述借款和担保对公司经营的具体影响;
    上述借款占用公司资金46.7亿元,对公司资本结构、流动性、资产负债率会产
生一定的影响。上述资金公司通过商用车自有资金及部分银行贷款解决,公司通过
与宝沃签订借款协议收取借款利息,因此不会对公司损益产生影响。总体来看,上
述借款和担保不会对公司经营产生重大影响,同时能促进业务的发展及后期业务的
重组。
    (6)公司收回上述借款和担保的具体措施和进展情况。
    公司对于上述借款均要求宝沃股东及相关单位出具担保,以保障我方权益,目
前借款均未到期,公司将严格按照时间节点督促对方还款,保证资金及时偿还到位
。目前所有借款公司均已与神州优车股份有限公司及其相关单位签订不可撤销连带
责任担保合同,保障方具备还款能力。
    10
    二、关于公司费用情况 根据年报及前期信息披露,公司报告期内实现营业收入
410.54亿元,同比下降20.61%,为近四年来首次出现营业收入同比下滑的情形;实
现归属于上市公司股东的净利润-35.75 亿元,同比下降3,293.73%;实现扣非后净
利润-41.84亿元,同比下降404.26%。 4.年报披露,公司报告期内发生销售费用38
.51亿元,在营业收入同比下降的情况下,销售费用同比增长14.45%。其中,广告
宣传费9.11亿元,同比增长62.97%;运输装卸费7.73亿元,同比增长1.84%;售后服
务费3.44亿元,同比增长49.57%。请公司补充披露: 回复: (1)以各细分车型
为主要维度,说明广告宣传费、运输装卸费、售后服务费的具体构成情况; 2018年
广告宣传费共9.11亿元,同比增加3.51亿元,其中乘用车占比74.48%,同比增加3.
68亿元,主要由于乘用车为了提高产品知名度,打造品牌形象,广告费同比增加;
 2018年运输装卸费共7.73亿元,同比增加0.15亿元;其中商用车发生6.96亿元,
同比下降0.58万元,乘用车发生0.77亿元,同比增加0.73亿元;
    2018年售后服务费共3.44亿元,其中商用车发生2.67亿元,同比增加0.62亿元
,乘用车发生0.76亿元,同比增加0.51亿元; 单位:万元
    项目
    2018年
    2017年
    同比
    广告宣传费
    运输装卸费
    售后服务费
    广告宣传费
    运输装卸费
    售后服务费
    广告宣传费
    运输装卸费
    售后服务费
    商用车整车
    22,821
    63,470
    24,148
    24,791
    69,893
    16,368
    -1,970
    -6,423
    7,780
    乘用车
    67,840
    7,714
    7,657
    31,016
    441
    2,587
    36,824
    7,273
    5,070
    零部件及其他
    418
    6,162
    2,560
    136
    5,534
    4,091
    282
    628
    -1,531
    总计
    91,079
    77,346
    34,365
    55,943
    75,868
    23,046
    35,136
    1,478
    11,319
    (2)公司在营业收入和销量同比下滑的情况下,销售费用同比增长的具体原因
;
    2018年上市公司销售费用共38.51亿元,同比增长4.86亿元,增长主要为广告宣
传费及售后服务费。其中广告宣传费增长3.51亿元,主要为乘用车业务为了提高产
品知名度,打造品牌形象增加广告投入。 单位:万元
    项目
    2018年
    2017年
    同比差异
    同比差异比例
    职工薪酬
    109,043
    112,946
    -3,902
    -3%
    广告宣传费
    91,079
    55,943
    35,136
    63%
    运输装卸费
    77,346
    75,868
    1,478
    2%
    售后服务费
    34,365
    23,046
    11,319
    49%
    业务调研经费
    16,628
    13,371
    3,257
    24%
    差旅费
    14,181
    15,942
    -1,760
    -11%
    会议费
    4,108
    4,540
    -432
    -10%
    交通费
    235
    1,333
    -1,097
    -82%
    11
    其他
    38,150
    33,536
    4,614
    14%
    合计
    385,136
    336,524
    48,613
    14%
    (3)结合公司转让宝沃汽车67%股权情况、“三年行动计划”主要内容等,说
明公司在乘用车销量下滑的情况下,增加广告宣传费用的商业逻辑及合理性; 为了
集中资源聚焦商用车业务,提高商用车各细分市场占用率,使商用车保持市场领先
地位,进一步做大做强。公司于2018年5月提出了“三年行动计划”。乘用车业务
作为公司业务的重要组成部分,仍需继续投入品牌宣传等费用,提升业务进一步的
发展,为未来品牌提升打下基础,实现国有资产价值的提升。因此,对于一个新兴
品牌的广告投入是必不可少的,符合业务发展的需求。 在公司“三年行动计划”的
指导下,同时根据北京市人民政府文件京政发[2016]38号《北京市人民政府关于
市属国有企业发展混合所有制经济的实施意见》,公司通过挂牌转让持有的北京宝
沃67%的股权,由控股子公司变为参股公司。调整后将会加大资源整合力度,形成
资产规模效益和管理协同效应,提升国有资产价值,弥补北汽福田在乘用车上研发
、管理的弱项,更好地提升品牌影响力,通过投资者的市场、管理经验扩大宝沃品
牌的市场影响,进一步提升品牌价值。对北京宝沃股权进行转让,有利于回收资金
,调整业务发展方向,支撑公司聚焦商用车战略。
    宝沃汽车近两年广告宣传费及销售费用总额情况如下: 单位:万元
    项目
    2018年
    2017年
    费用同比
    宝沃
    上市公司
    占比
    宝沃
    上市公司
    占比
    宝沃
    上市公司
    广告宣传费
    67,840
    91,079
    74%
    31,016
    55,943
    55%
    119%
    63%
    销售费用总额
    77,065
    385,136
    20%
    100,418
    336,524
    30%
    -23%
    14%
    宝沃汽车2018年广告费6.78亿元,同比增加3.68亿元,整体销售费用7.71亿元
,同比下降2.34亿元。收入下降而广告费用增长主要由于:宝沃汽车于2016年上市
,尚未形成品牌优势,面对2018乘用车市场下滑,为提升销量,加大品牌知名度,
持续增加广告宣传费投入;2018年广告宣传侧重举办新产品推广发布,品牌发布等
大型品牌传播活动,投入较大。 (4)在销量下滑的情况下,运输装卸费和售后服
务费同比增长的具体原因。 运输装卸费同比增长主要由于随着国家GB1589政策的调
整(自2016年9月21日起,全面禁止“双排车”通行,运费成本上升)的影响,单
台运输费用上升导致运费总额增加1478万元; 售后服务费同比增长1.1亿元,其中
商用车增长0.6亿元,乘用车增长0.5亿元,主要由于2018年增加服务站形象建设投
入,增加服务培训频次以及服务促销活动,以提升售后服务质量,提高客户服务满意度。
    12
    5.年报披露,公司报告期内发生财务费用7.68 亿元,同比增长71.98%,主要原
因是融资余额较上年增加56亿元。请公司补充披露: 回复:
    (1)近三年公司有息负债结构和利率情况; 单位:万元
    项目
    2016年
    2017年
    2018年
    短期贷款
    占比
    43%
    55%
    57%
    平均利率
    3.93%
    4.26%
    4.48%
    长期贷款
    占比
    57%
    45%
    43%
    平均利率
    3.89%
    4.12%
    4.46%
    (2)报告期内有息负债变动情况和利率情况; 公司2018年较2017年有息负债
增加56亿元,短期贷款利率2018年较2017年增加0.22%,长期贷款利率2018年较2017
年增加0.34%。 (3)公司在营业收入和销量同比下滑的情况下,有息负债同比增
加的原因及合理性,并说明相关借款的主要用途。 公司营业收入降低,导致资金回
收降低,而公司在乘用车上的投入、公司新能源补贴未收回的占用导致了公司需要
在一定程度上增加有息负债来满足业务的进一步发展,后期公司将会逐步提升订单
管理水平降低资金占用,偿付有息负债。2019年一季度公司偿付了有息负债36亿元
。 增加有息负债主要用于:补充乘用车资金需求;由于新能源补贴资金占用导致
补充运营资金。 6、年报披露,公司报告期内研发投入26.40亿元,同比增长10.55%
。研发费用15.17 亿元,同比增长75.36%,主要原因是乘用车研发投入增加所致。
研发投入资本化比率为42.55%。请公司补充披露: 回复:
    (1)按照细分车型分项列式公司报告期内研发投入、研发费用、研发投入资本
化比率
    福田汽车2018年研发支出26.40亿元。费用化15.17亿元,资本化11.23亿元,资
本化率42.55%,其中,乘用车研发支出占当年福田汽车研发支出44.58%,资本化率
44.77%,商用车研发支出占当年福田汽车研发支出55.42%,资本化率40.81%。福田
汽车2018年研发支出项目明细如下:
    单位:万元
    项 目
    期初数
    本期增加
    本期减少
    期末数
    资本化率
    金额
    内部开发支出
    确认为无形资产
    计入当期损益
    其他减少
    金额
    汇总项目A
    119,202.34
    38,732.96
    31,256.57
    23,816.58
    102,862.15
    0
    38.51%
    13
    汇总项目B
    34,343.74
    9,279.85
    39,061.12
    2,127.30
    0
    2,435.17
    77.08%
    汇总项目C
    28,072.45
    17,074.79
    0
    6,040.00
    6,449.59
    32,657.65
    64.63%
    汇总项目D
    18,688.09
    35,908.35
    12,792.43
    26,328.78
    0
    15,475.23
    26.68%
    汇总项目E
    16,318.34
    65,958.27
    0
    35,559.54
    46,717.07
    0
    46.09%
    汇总项目F
    7,921.11
    19,482.71
    6,798.09
    9,435.60
    0
    11,170.13
    51.57%
    汇总项目G
    4,660.97
    50,799.21
    16,556.61
    32,083.58
    0
    6,819.99
    36.84%
    汇总项目H
    3,384.28
    6,062.91
    136.67
    1,740.09
    0
    7,570.43
    71.30%
    汇总项目I
    259.53
    20,667.05
    1,862.86
    14,520.70
    0
    4,543.02
    29.74%
    合 计
    232,850.86
    263,966.10
    108,464.35
    151,652.16
    156,028.81
    80,671.64
    42.55%
    (2)结合公司经营战略、乘用车业务开展情况、主要研发项目等,说明在乘用
车产销量下滑、公司转让宝沃汽车67%股权的情况下,增加乘用车研发投入的主要
考虑;
    乘用车业务在纯电动等新能源方面发展较快,宝沃汽车在新能源方面发展准备
不足。因此,需要大额的资金投入,以推动宝沃汽车业务可持续发展。公司对北京
宝沃引入战略投资者是为了加大资源整合力度,形成资产规模效益和管理协同效应
,提升国有资产价值;弥补北汽福田在乘用车上研发、管理的弱项,实现宝沃汽车
的持续发展。因此,公司为适应市场需求,按照年度计划,对宝沃汽车在新能源、
电动化、智能化方向的产品研发持续增加投入,导致研发投入整体增加。
    乘用车业务近两年研发投入情况如下: 单位:亿元
    项目
    2018年
    2017年
    同比
    乘用车
    总额
    占比
    乘用车
    总额
    占比
    乘用车
    总额
    研发投入-费用化
    6.5
    15.17
    43%
    3.35
    8.65
    39%
    94%
    75%
    研发投入-资本化
    5.27
    11.23
    47%
    8.76
    15.23
    58%
    -40%
    -26%
    研发投入小计
    11.77
    26.4
    45%
    12.11
    23.88
    51%
    -3%
    11%
    收入总额
    30.55
    410.54
    7%
    57.61
    517.1
    11%
    -47%
    -21%
    研发投入占比
    39%
    6%
    -
    21.02%
    4.62%
    -
    17%
    2%
    宝沃汽车2018年研发投入总额11.77亿元,同比下降3%,其中费用化投入6.5亿
元,同比增长94%;资本化投入5.27亿元,同比下降40%。 1、为适应市场需求,201
8年仍要继续加大新产品研发力度,尤其是新能源方向、电动化、智能化方向的产
品研发投入; 2、根据公司研发费用管理的规定,每年会对公司研发项目进行检查
,对项目的实施、产品未来的盈利状况、目前进展、国家法规等进行检查,对于不
能带来未来现金流入的产品终止研发,并对开发支出资本化余额进行处理。前期投
入的乘用车电池开发项目及汽油机项目为适应市场需求决定终止研发,相关开发支
出在本期转入了费用化。
    (3)结合公司具体的资本化标准、主要研发项目、近三年研发投入、研发费用
及资本化比率、同行业其他公司情况等,说明公司研发费用会计处理的合理性及其
依据。请年审会计师发表意见。
    14
    (1)与同行业可比上市公司的比较 单位:亿元
    公司名称
    2016年
    2017年
    2018年
    专有技术使用预计年限
    资本化
    研发支出合计
    资本化率
    资本化
    研发支出合计
    资本化率
    资本化
    研发支出合计
    资本化率
    上汽集团
    -
    94.09
    0%
    -
    110.62
    0%
    5.37
    159.22
    3%
    3-10年
    比亚迪
    13.5
    45.22
    30%
    25.27
    62.66
    40%
    35.47
    85.36
    42%
    2-10年
    广汽集团
    19.95
    23.89
    84%
    25.08
    30.03
    84%
    40.62
    48.89
    83%
    5-10年
    福田汽车
    14.48
    25.53
    57%
    15.23
    23.88
    64%
    11.23
    26.40
    43%
    3-10年
    江淮汽车
    6.45
    21.58
    30%
    6.31
    19.97
    32%
    -
    21.31
    0%
    3-8年
    东风汽车
    -
    6.5
    0%
    -
    6.11
    0%
    -
    4.91
    0%
    10-15年
    江铃汽车
    1.25
    19.37
    6%
    0.58
    20.55
    3%
    0.72
    17.35
    4%
    5年
    长城汽车
    -
    31.8
    0%
    -
    33.65
    0%
    22.16
    39.59
    56%
    2-10年
    中国重汽
    0.12
    2.9
    4%
    -
    1.99
    0%
    -
    1.89
    0%
    8年
    三一重工
    4.81
    11.25
    43%
    11.45
    19.16
    60%
    12.47
    30.01
    42%
    ——
    2018年公司资本化率43%;其中乘用车业务资本化率为45%,低于广汽集团、长
城汽车,高于比亚迪;商用车资本化率41%,与三一重工基本持平;公司专有技术预
计使用年限居于行业平均水平。 (2)研发费用资本化管理 根据企业会计准则并
结合公司管理办法,根据公司的研发项目情况将研发项目分为研究类项目、开发类
项目和商品改进类项目。公司研发支出分费用化阶段和资本化阶段,费用化阶段指
前期调研和规划,根据客户需求对产品详细定义,虚拟分析样件及概念样车,分析
产品开发方案可行性,形成“产品概念报告”,该项目便开始正式进入产品的研发
阶段,即研发支出的资本化阶段开始。研发支出的资本化结束时点为 “零部件量产
放行报告(过阀报告)”。对于在取得产品概念报告后至所研发项目达到零部件量
产放行报告(过阀报告)期间发生的研发费用于当期计入开发支出-资本化支出,
研发项目达到预定状态时转入无形资产。 根据公司研发支出的管理办法,研究开发
项目开发阶段的支出,同时满足下列条件的,才能确认为无形资产: (一)完成
该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;
    (二)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;
    (三)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产
品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,应当证明其有用
性; (四)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,
并有能力使用或出售该无形资产; (五)归属于该无形资产开发阶段的支出能够
可靠地计量。
    15
    (3)年审会计师意见: 结合我们年度审计过程中针对研发费用执行的内部控
制测试及实质性程序以及本次问询的核查,我们认为公司研发费用会计处理具有合
理性,处理依据符合企业会计准则及公司相关制度规定。
    7、年报披露,公司报告期内发生管理费用28.03亿元,同比增长2.87%。其中,
报告期内无形资产摊销7.14亿元,同比增长68% 。公司报告期末无形资产账面余额
44.84亿元,同比下降35.18%。请公司补充披露,报告期内无形资产摊销同比大幅
增长的具体原因。
    回复: 公司报告期末无形资产账面余额44.84亿元,同比下降35.18%,主要原
因为北京宝沃无形资产重分类至持有待售资产、北京中车信融融资租赁有限公司和
北京福田商业保理有限公司本期不再纳入合并范围。 无形资产摊销增加主要为报告
期开发支出转入无形资产10.85亿元,无形资产原值增长导致了公司本期摊销相应
增加。 8.年报披露,公司报告期内资产减值损失7.39亿元,同比增长184.34%。其
中,计提坏账损失6.05亿元,同比增长221.81%。可疑类和损失类应收账款期末金额
分别为4.85亿元和2.23亿元,分别同比增长135.44%和1,927.27%。请公司补充披露
: 回复: (1)报告期内坏账损失同比大幅增长的具体原因;
    报告期计提的坏账损失明细项目如下: 单位 :元
    项目
    2018年度
    2017年度
    增减变动
    应收账款坏账损失
    664,021,094.07
    124,015,826.01
    540,005,268.06
    预付款项坏账损失
    97,119.40
    -753,107.12
    850,226.52
    其他应收款坏账损失
    7,857,682.91
    12,989,462.44
    -5,131,779.53
    长期应收款坏账损失
    -66,761,096.35
    51,742,880.91
    -118,503,977.26
    合计
    605,214,800.03
    187,995,062.24
    417,219,737.79
    报告期内坏账损失主要是计提的应收账款坏账损失增加所致,预付款项、其他
应收款坏账损失变动较小,长期应收款坏账损失本期冲回0.67亿元,主要是由于本
期欧辉事业部收回分期收款销售商品货款所致。
    单位 :元
    应收账款坏账损失
    2018年度
    2017年度
    增减变动
    单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款
    142,038,803.37
    -27,454,216.50
    169,493,019.87
    账龄组合
    148,017,662.09
    179,298,460.92
    -31,280,798.83
    五级分类组合
    336,556,509.04
    -32,388,469.57
    368,944,978.61
    单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款
    37,408,119.57
    4,560,051.16
    32,848,068.41
    16
    合计
    664,021,094.07
    124,015,826.01
    540,005,268.06
    本期计提的应收账款坏账损失明细如下: ① 由于客户本年经营情况恶化,信
用风险显著增加,公司对佳木斯中天物流有限公司、包头市中骏运输有限公司、包
头市亿德晟物流有限公司、惠州市中联车箱制造有限公司及刘任达、德阳市祥龙石
油机械装备有限公司及钟卿等客户进行单独减值测试,根据预计可收回金额,单项
计提减值准备1.42亿元。 ② 公司对出现信用风险提高、坏账损失可能性增加迹象
的融资租赁等金融业务应收款项,按照风险评级分类进行管理,本期对客户经营情
况有所变化,客户信用风险增加,资产风险程度有所增加的客户,按照五级分类组
合,计提减值准备增加3.37亿元,其中:可疑类计提增加1.4亿元,损失类增加2.12
亿元,关注类、次级类减少0.15亿元。 ③ 本年账龄组合根据会计政策计提减值准
备1.48亿元,主要是应收新能源补贴款由2017年50亿元减少到2018年46亿元,账龄
由1年以内和1至2年增加到1至2年和2至3年,导致本期计提坏账准备1.7亿元,同时
本年应收账款原值较上年减少,冲回坏账准备0.22亿元。 ④单项金额虽不重大但
单项计提坏账准备的应收账款,根据本年取得的客户最新经营情况,计提减值准备0
.37亿元。 (2)分项列示可疑类和损失类应收账款的主要欠款方、形成原因、业
务背景、金额和账龄,并说明上述两类应收账款同比大幅增长的原因及合理性;
    ①可疑类应收账款的主要欠款方(前25名客户占比45.43%): 单位:元 序号 
经销商全称 客户名称 2018年原值 期末坏账计提
    1、
    经销商A
    客户A
    26,089,449
    13,044,725
    2、
    经销商B
    客户B
    17,451,966
    8,725,983
    3、
    经销商C
    客户C-1
    14,168,384
    7,084,192
    4、
    经销商C
    客户C-2
    13,794,688
    6,897,344
    5、
    经销商D
    客户D-1
    12,871,737
    6,435,869
    6、
    经销商D
    客户D-2
    12,680,387
    6,340,194
    7、
    经销商E
    客户E
    10,013,305
    5,006,652
    8、
    经销商F
    客户F
    9,502,561
    4,751,281
    9、
    经销商G
    客户G
    8,670,342
    4,335,171
    10、
    经销商H
    客户H-1
    8,531,003
    4,265,502
    11、
    经销商H
    客户H-2
    6,825,217
    3,412,609
    12、
    经销商H
    客户H-3
    6,777,370
    3,388,685
    13、
    经销商H
    客户H-4
    6,716,728
    3,358,364
    14、
    经销商I
    客户I-1
    6,370,568
    3,185,284
    15、
    经销商I
    客户I-2
    6,167,146
    3,083,573
    16、
    经销商J
    客户J
    5,987,056
    2,993,528
    17、
    经销商K
    客户K-1
    5,719,598
    2,859,799
    17
    序号 经销商全称 客户名称 2018年原值 期末坏账计提
    18、
    经销商K
    客户K-2
    5,563,812
    2,781,906
    19、
    经销商K
    客户K-3
    5,403,110
    2,701,555
    20、
    经销商K
    客户K-4
    5,354,586
    2,677,293
    21、
    经销商L
    客户L-1
    5,231,892
    2,615,946
    22、
    经销商L
    客户L-2
    5,229,700
    2,614,850
    23、
    经销商L
    客户L-3
    5,197,981
    2,598,991
    24、
    经销商L
    客户L-4
    5,118,857
    2,559,429
    25、
    经销商L
    客户L-5
    5,033,650
    2,516,825
    小计
    220,471,094
    110,235,547
    ②损失类应收账款的主要欠款方(前5名客户占比27.76%): 单位:元 序号 
经销商全称 客户名称 2018年原值 期末坏账计提
    1、
    经销商M
    客户M
    19,919,254
    19,919,254
    2、
    经销商N
    客户N
    13,363,623
    13,363,623
    3、
    经销商O
    客户O-1
    10,656,719
    10,656,719
    4、
    经销商O
    客户O-2
    8,944,478
    8,944,478
    5、
    经销商O
    客户O-3
    8,927,869
    8,927,869
    小计
    61,811,943
    61,811,943
    工程机械行业在2008年至2012年处于上行周期,从2013年工程机械进入了去库
存、去产能,行业盈利下滑,市场竞争压力加大,福田汽车了为了提升市场份额,
促进销量提升,与国银租赁股份有限公司等金融机构开展融资租赁模式销售,福田
汽车为融资租赁提供担保。由于经济下行,房地产和基建行业降温,融资租赁客户
逐步出现违约情况,致使福田汽车承担担保义务,近年陆续发生垫付或者回购的情
况,福田汽车垫付之后,可以向客户(担保的经销商)进行追偿,由此形成应收账
款。福田汽车根据客户经营状况,对信用风险提高、出现坏账损失可能性增加迹象
的融资租赁金融业务应收账款,根据客户逾期期数,分类至正常类、关注类、次级
类、可疑类、损失类,按照风险评级法计提坏账准备。福田汽车联合业务部、金融
服务事业部、财务计划部、法务部等,对五级分类客户进行“一户一策”管理,根
据掌握的客户经营状况做出评估和分类调整,目的是及时管控和反映公司面临的风险。
    公司近五年按照五级分类法计提坏账准备的应收账款列表如下: 单位:元
    风险类别
    2014年末
    2015年末
    2016年末
    2017年末
    2018年末
    正常类
    24,819,049.05
    22,032,392.72
    9,956,124.25
    10,314,217.87
    1,644,366.12
    关注类
    30,752,237.64
    161,829,284.94
    50,221,276.52
    239,004,441.62
    18,030,637.58
    次级类
    60,887,169.41
    88,970,965.17
    83,927,690.51
    75,648,558.01
    53,844,618.79
    可疑类
    136,092,346.48
    199,810,437.32
    307,089,636.79
    205,652,092.65
    485,337,038.45
    损失类
    -
    -
    10,546,970.74
    222,670,484.94
    合计
    252,550,802.58
    472,643,080.15
    451,194,728.07
    541,166,280.89
    781,527,145.88
    18
    随着公司金融业务量的逐年增加,出现信用风险的客户也逐年累积增加,因此
按照五级分类法管理的金融业务应收账款近五年呈逐年上升趋势。其中,正常类和
损失类:在公司金融业务开展初期,损失类情况发生极少,随着年限的增加,风险
逐年累积,正常类逐年减少,损失类增加明显;可疑类:总体呈现逐年增加趋势,
波动与公司根据催收管理、客户逾期期数、回款状况等认定风险类别相关;关注类
:各年波动趋势相对较大,因部分客户对公司催收管理相对敏感,能及时回款,也
存在部分客户经催收后回款未达预期,逾期期数增加。 受房地产政策持续调控、环
保升级、工程机械行业洗牌,搅拌站集中度提高、国三限行、客户自身经营能力等
综合因素影响,福田汽车部分客户在2018年经营情况出现恶化,逾期期数增加,部
分客户因此涉诉,导致信用风险显著增加,因此可疑类和损失类应收账款增加。 
(3)结合可疑类和损失类应收账款主要情况、公司坏账计提标准等,说明公司前期
坏账损失计提是否充分。请年审会计师发表意见。 福田汽车坏账计提方法是针对
单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,有客观证据表明发生了减值,根据其
未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备;针对单项金额虽不重大,
但对存在涉及诉讼款项、客户信用状况恶化的应收账款,严格按未来现金流量现值
低于其账面价值的差额计提坏账准备;经单独测试后未减值的应收款项(包括单项
金额重大和不重大的应收款项)以及未单独测试的单项金额不重大的应收款项,根
据信用风险特征按五级分类组合、账龄组合计提坏账准备。福田汽车对出现信用风
险提高、坏账损失可能性增加迹象的融资租赁等金融业务应收款项,按照风险评级
分类法计提坏账准备。根据客户的逾期期数,按照风险评级类别对应的计提比例计提坏账。
    同行业应收账款坏账计提情况: 单位:亿元
    公司名称
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    应收原值
    坏账准备
    坏账计提比例
    上汽集团
    299.75
    6.43
    2%
    317.5
    10.88
    3%
    360.5
    13.82
    4%
    417.75
    16.46
    4%
    比亚迪
    220.05
    4.86
    2%
    422.74
    5.06
    1%
    523.78
    4.97
    1%
    504.17
    11.34
    2%
    福田汽车
    55.35
    3.12
    6%
    131.8
    5.79
    4%
    134.24
    7.03
    5%
    106.07
    13.6
    13%
    江淮汽车
    22.04
    2.47
    11%
    37.59
    3.93
    10%
    36.67
    5.57
    15%
    50.8
    9.32
    18%
    东风汽车
    24.47
    2.38
    10%
    30.48
    2.72
    9%
    40.27
    2.81
    7%
    67.67
    4.78
    7%
    江铃汽车
    14.64
    0.07
    1%
    11.88
    0.16
    1%
    23.28
    0.21
    1%
    26.97
    0.22
    1%
    中国重汽
    48.48
    1.55
    3%
    40.95
    2.1
    5%
    32.91
    2.02
    6%
    37.02
    3.82
    10%
    合计
    684.78
    20.89
    3%
    992.95
    30.64
    3%
    1,151.66
    36.43
    3%
    1,210.46
    59.53
    5%
    从行业应收坏账计提情况看,福田汽车应收账款坏账计提比例高于同行业平均
计提比例,相比计提是充分的。
    19
    近几年福田实际坏账核销金额均较小(2016年71.69万元,2017年41.59万元,2
018年6.76万元),相比而言实际发生坏账的风险较小。 2018年受外部环境和客户
自身经营能力因素影响,福田汽车部分客户在2018年经营情况出现恶化,逾期期数
增加,部分客户因此涉诉,导致信用风险显著增加。福田汽车对客户经营状况、偿
付能力进行评估,根据风险评估结果,依据公司应收款项坏账政策,应当按照五级
分类法计提坏账准备。福田汽车按照会计政策计提坏账,保持了一贯性原则,不存
在坏账计提不足的情况,前期坏账损失计提充分。 会计师意见: 结合我们年度审
计过程中针对坏账损失执行的内部控制和实质性程序以及本次问询的核查,我们认
为公司报告期内坏账损失同比大幅增长、可疑类和损失类应收账款同比大幅增长的
原因情况属实,公司本期坏账损失计提合理适当,前期坏账损失计提充分,符合企
业会计准则及公司相关制度规定。 9.年报披露,公司报告期内计提存货跌价损失1
.37亿元,同比增长61.75%。公司报告期末存货账面余额48.88亿元,同比增长14.4
1%。请公司补充披露存货跌价损失增幅高于存货账面余额增幅的具体原因,并说明
公司前期存货跌价损失计提是否充分。请年审会计师发表意见。 回复: (1)存
货跌价损失增幅高于存货账面余额增幅的具体原因
    本期计提存货跌价损失明细如下: 单位:元
    存货种类
    本期计提
    本期转回
    计提存货跌价损失
    原材料
    34,573,045.81
    -
    34,573,045.81
    在产品
    -
    513,751.44
    -513,751.44
    库存商品
    133,247,970.16
    14,025,973.15
    119,221,997.01
    发出商品
    -
    15,806,516.12
    -15,806,516.12
    合 计
    167,821,015.97
    30,346,240.71
    137,474,775.26
    分车型计提存货跌价损失明细如下: 单位:元
    车型
    本期计提
    本期转回
    2018年计提存货跌价损失
    2017年计提存货跌价损失
    商用车
    88,153,942.11
    30,346,240.71
    57,807,701.40
    84,699,485.05
    乘用车
    79,667,073.86
    -
    79,667,073.86
    -
    合 计
    167,821,015.97
    30,346,240.71
    137,474,775.26
    84,699,485.05
    分车型期末存货明细如下: 单位:元
    车型
    2018年
    2017年
    增减变动
    20
    存货账面价值
    7,217,010,240.88
    4,272,856,658.56
    2,944,153,582.32
    其中:商用车
    4,888,374,646.81
    2,779,076,863.22
    2,109,297,783.59
    乘用车
    2,328,635,594.07
    1,493,779,795.34
    834,855,798.73
    报告期末存货账面余额48.88亿元,是商用车期末存货,宝沃乘用车期末存货已
重分类至持有待售资产,商用车存货账面余额增加主要为了旺季储备需要; 本期
商用车存货跌价损失本期较上期减少,乘用车存货跌价损失本期较上期增加,主要
原因如下:受汽车市场整体下滑,乘用车销量下滑,2018年宝沃品牌乘用车销售数
量较上年减少,单位生产成本较上年增加,销售价格下调,产品销售毛利率降低,
期末公司根据存货可变现净值计提减值准备,乘用车原材料计提金额33,782,922.47
元、库存商品计提金额45,884,151.39元。原材料确定可变现净值的具体依据为:
在生产经营过程中,以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成
本、估计的销售费用以及相关税费后的金额;产成品确定可变现净值的具体依据为
:按存货的估计售价减去销售时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
    (2)公司前期存货跌价损失计提是否充分
    本期计提存货跌价损失增多系乘用车计提增加所致,宝沃乘用车2016年销量3万
台左右,2017年4.4万台左右,2018年3.3万台左右,2017年毛利率为17.82%,2017
年乘用车市场销售情况未发生变化。公司对期末存货进行了减值测试,不存在存货
减值的情况,存货跌价损失计提是充分的。
    会计师意见:
    结合我们年度审计过程中针对存货跌价执行的内部控制和实质性程序以及本次
问询的核查,我们认为公司存货跌价损失增幅高于存货账面余额增幅的原因情况属
实,本期存货跌价损失计提合理适当,前期存货跌价损失计提充分,符合企业会计
准则及公司相关制度规定。
    三、关于公司资产情况
    10.根据年报及前期信息披露,从2013年到2018年,公司总资产由324.33亿元增
长至589.10亿元,累计增长81.64%;总负债由171.87亿元增长至436.94亿元,累计
增长154.23%;资产负债率由52.99%增长至74.17%。公司同期营业收入由341.53亿
元增长至410.54亿元,累计增长20.21%。公司总资产规模、总负债规模、资产负债
水平增幅较高,且远高于营业收入同期增幅。请公司补充披露: 回复: (1)结合
行业特点、主营业务情况、销售模式、同行业可比公司情况等,说明公司近年来总
资产和总负债规模增幅较高的主要原因;
    21
    ①总资产增幅较高原因 公司总资产的增长主要为货币资金、运营资金占用及长
期股权投资的增长导致: 货币资金:增加17亿元,系销售年底清账回款集中在月末
影响; 资金占用:应收账款、存货、长期应收款增加66亿元。存货增加16亿元,
主要为海外扩 张存货储备和一季度旺季储备考虑;应收账款、长期应收款等增加49
亿元,主要系订单类业务销量增长,其销售模式不同于传统业务,分期产品较多,
回款周期较长,其中环境装备分期业务应收增加5亿元,大客车分期业务应收增加1
4亿元,新能源国地补占用50亿元; 划分为持有待售的资产增加128亿元,主要为
宝沃待出售资产; 为了满足公司战略需求,公司董事会批准进行了一系列合资合作
项目,加之公司合营公司权益法核算的增长,导致了整体长期股权投资增加27.8亿
元。 ②总负债增幅较高原因:
    为了满足公司业务的发展,近五年公司投资规模在扩大,运营资金占用上升等
资金需求量大幅增加,而近两年公司由于亏损,2018年末所有者权益较2013年减少0
.3亿元,大量的资金需求需要通过有息负债进行资金的补充,因此导致了公司总负
债增幅较高。
    (2)结合公司经营和同行业可比公司情况等,说明公司资产负债水平的合理性
;
    2018年底,福田汽车资产负债率为74.17%,处于较高水平,高于行业水平,主
要原因如下: 公司业务规模复杂,生产产品覆盖了商用车全领域,从大客车、重型
机械到全系列卡车。针对于不同类型的业务销售模式、资金回款、材料准备上有较
大差异,特别是大客车受到新能源补贴回款的影响将会大额占用公司资金。因此为
了业务进一步的发展,占用的资金公司通过了有息负债的方式进行资金弥补,进而
导致了公司资产负债率的上升;
    受到商用车2018年首次下降的影响,公司当期业务收益完成不佳,整体销量降
低,公司为了增加产品的竞争力和应对未来的排放升级并没有降低对新产品的研发
,因此也增加了公司的负债。
    从2019年一季度看,福田汽车资产负债率为71.17%,处于行业中游水平,当期
福田汽车资产总额中包含宝沃出售股权应收款以及收购方应偿还的借款共计74.5亿
元,剔除该影响后,福田汽车资产负债率将大幅降低。
    项目
    福田
    三一
    宇通
    金龙
    江淮
    东风
    重汽
    资产负债率
    2018年
    74.17%
    55.94%
    54.47%
    80.78%
    71.10%
    61.99%
    68.86%
    2019年一季度
    71.17%
    52.55%
    51.66%
    79.21%
    72.02%
    60.71%
    71.01%
    (3)资产负债规模增幅远高于营业收入增幅的具体原因。
    22
    ①公司从2015年涉足乘用车领域,为了满足乘用车的生产,宝沃相关资产增加1
28亿元,主要系厂房、模具、研发、信息化投入以及前期的促销等运营费用投入,
乘用车培育时间长,销量未达预期,销售收入增长远低于资产增长,系主要影响原
因; ②订单类业务销量增长,销售收入占比大幅提升,其销售模式不同于传统业
务,金融分期产品较多,回款周期较长,通常为1-2年,部分产品超过2年。另新能
源国地补回款时间较长,受运营里程限制,通常回款时间超过2年,上述回款模式造
成应收的增长注定超过营业收入的增长,为次要影响因素; ③长期股权投资增加2
7.8亿元,其增长与营业收入增长无关联。 11.根据年报及前期信息披露,从2013
年到2018年,公司短期借款由4.24亿元增长至92.65亿元,累计增长2,085.14%;长
期借款由5.87亿元增长至53.08亿元,累计增长804.26%。公司报告期末流动比率和
速动比率分别为0.96倍和0.82倍,均处于汽车制造行业较低水平。请公司补充披露: 回复:
    (1)公司近年来进行大额借贷的主要原因及合理性:
    根据对公司2013年至2018年资金流完成情况分析,大额借贷主要用于投资资金
支付以及近三年运营资金补充。其中为了培育宝沃品牌,运营资金补充38亿元,投
资资金补充72亿元,其他投资性支付主要是为福田汽车低端向高端转型需要所进行
的必要投资。
    (2)对比同行业可比公司情况,说明公司流动比率和速动比率低于行业平均水
平的原因及合理性;
    公司名称
    流动比率
    速动比率
    2018年
    2017年
    同比
    2018年
    2017年
    同比
    广汽集团
    1.63
    1.76
    -0.12
    1.47
    1.66
    -0.20
    三一重工
    1.53
    1.58
    -0.05
    1.19
    1.24
    -0.06
    中国重汽
    1.33
    1.22
    0.11
    0.94
    0.82
    0.12
    东风汽车
    1.32
    1.34
    -0.02
    1.17
    1.18
    -0.02
    长城汽车
    1.21
    1.18
    0.03
    1.13
    1.08
    0.05
    江铃汽车
    1.17
    1.34
    -0.17
    0.97
    1.17
    -0.19
    上汽集团
    1.09
    1.00
    0.10
    0.95
    0.87
    0.08
    比亚迪
    0.99
    0.98
    0.01
    0.76
    0.79
    -0.03
    福田汽车
    0.96
    0.74
    0.21
    0.82
    0.63
    0.19
    江淮汽车
    0.91
    0.94
    -0.03
    0.84
    0.88
    -0.04
    2018年公司流动比率0.96,速动比率0.82,同比有所改善,但低于行业水平,
主要由于短期贷款比例较高影响。 (3)公司资产和负债的期限结构,并说明公司
是否具备充足的流动性和偿债能力。
    23
    2018年资产结构:2018年底总资产589.10亿元,其中流动资产350.27亿元,占
比59.46%,其中货币资金46.42亿元,占比8%;应收账款92.47亿元,占比16%;存货
48.88亿元,占比8%。公司流动资产占比略高于非流动资产; 2018年负债结构:20
18年底总负债436.94亿元,其中流动负债 366.29亿元,占比83.83%,其中应付账
款104.9亿元,占比24%,公司流动比率0.96,剔除应收应付后流动比率为0.99,剔
除应付账款后公司的流动负债占比为78.72%,流动负债占比略高于长期负债; 2018
年底流动比率较低主要由于短期负债比例较高,目前公司流动性改善的措施包括:
提高流动资产的周转效率,公司应收账款中新能源补贴资金占用50亿元,公司通过
应收账款出表保理加快运营资金周转,对于存货主要是旺季储备占用,旺季过后即
被消化;逐步调整负债结构,增加中长期负债比例,降低流动负债比例,包括发行
中期票据等融资方式;通过以上两方面的调整,逐步改善公司的流动性。 公司流
动负债中应付账款是可控的,与供应商合同约定的账期,在供货额既定的前提下不
会有偿债风险; 偿债能力的保障:公司目前合作银行授信总额309亿元,远高于公
司的有息流动负债,流动资金贷款可以续贷,公司整体偿债能力能够得到保证。 综
上,本公司整体流动性较好并具备充足的偿债能力。 12.年报披露,公司报告期末
其他应收款账面余额10.48亿元,同比增长28.99%。其中,保证金账面余额7.97亿
元,同比增长60.69%。请公司补充披露其他应收款主要欠款方、形成原因、业务背
景、账龄、前期回款情况,并说明其他应收款坏账损失计提是否充分。请年审会计
师发表意见。 回复: 1、其他应收款情况
    报告期末其他应收款账面余额10.48亿元,其中前五大客户账面余额8.77亿元,
占比79.30%,具体情况如下: 单位:元
    单位名称
    款项性质
    其他应收款 期末余额
    账龄
    占其他应收款期末余额合计数的比例(%)
    坏账准备 期末余额
    北京公共交通控股(集团)有限公司
    保证金
    452,268,080.00
    1年以内、1至2年
    40.88
    13,546,200.80
    北京中车信融融资租赁有限公司
    保证金
    254,091,133.30
    1年以内、1至2年
    22.96
    2,704,369.89
    北京福田戴姆勒汽车有限公司
    技术转让费
    98,324,949.90
    1年以内
    8.89
    983,249.50
    北京福田商业保理有限公司
    其他
    45,677,815.16
    1年以内
    4.13
    456,778.15
    24
    成都华锐特种车辆有限公司
    其他
    26,997,013.22
    2至3年
    2.44
    26,997,013.22
    合 计
    --
    877,358,991.58
    --
    79.30
    44,687,611.56
    2、主要欠款形成原因、业务背景及前期回款情况 (1)北京公共交通控股(集
团)有限公司 截至2018年12月31日,应收北京公共交通控股(集团)有限公司保
证金452,268,080.00元,其中账龄1年以内226,680,080.00元,账龄1至2年225,588,
000.00元。系履约保证金。根据福田汽车与北京公共交通控股(集团)有限公司签
订的汽车销售合同,福田汽车需向北京公共交通控股(集团)有限公司支付合同总
金额10%的履约保证金,车辆交车使用两年内无重大质量问题,且无其他违约行为
,北京公共交通控股(集团)有限公司应无息返还。以前年度福田汽车履约情况良
好,保证金均按照合同约定返还。期末452,268,080.00元保证金均在正常合同履约
期内,按照单项金额重大经单独测试后未减值,因此,按账龄计提坏账准备13,546,
200.80元是充分适当的。 (2)北京中车信融融资租赁有限公司 截至2018年12月3
1日,应收北京中车信融融资租赁有限公司保证金254,091,133.30元,其中账龄1年
以内250,004,669.42元,账龄1至2年4,086,463.88元。系担保业务保证金。期末保
证金均在正常合同履约期内,按照单项金额重大经单独测试后未减值,因此,按账
龄计提坏账准备是充分适当的。 (3)北京福田戴姆勒汽车有限公司 截至2018年1
2月31日,应收北京福田戴姆勒汽车有限公司技术转让费98,324,949.90元,账龄1
年以内,系IT信息技术服务费和商标许可使用费等。期末应收款在合同账期内,期
后回款正常,按照单项金额重大经单独测试后未减值,因此,按账龄计提坏账准备
是充分适当的。 (4)北京福田商业保理有限公司 截至2018年12月31日,应收北京
福田商业保理有限公司存贷款差额45,677,815.16元,账龄1年以内,系福田结算中
心与保理公司日常存贷款业务形成。期末应收款在正常账期内,按照单项金额重大
经单独测试后未减值,因此,按账龄计提坏账准备是充分适当的。 (5)成都华锐
特种车辆有限公司 截至2018年12月31日,应收成都华锐特种车辆有限公司投资回
购款26,997,013.22元,账龄2至3年,系被投资单位亏损而撤资形成,经单独测试无预计可收回金额,按照单项全额计提坏账准备。
    25
    3、年审会计师发表意见 结合我们年度审计过程中针对其他应收款坏账损失执
行的内部控制和实质性程序以及本次问询的核查,我们认为公司其他应收款坏账损
失计提充分,符合企业会计准则及公司相关制度规定。 13.年报披露,公司报告期
末产品质量保证金余额为0,较期初减少1.53亿元。请公司补充披露产品质量保证金
余额为0 的具体原因。 回复: 上期披露的产品质量保证金1.53亿元,为宝沃业务
预计已售车辆三包期内的维修费用,本期期末金额为2.29亿元,期末公司将对北京
宝沃投资整体划分为持有待售类别列示。
    四、关于公司现金流情况
    14.根据年报及前期信息披露,公司2017年度和2018年度经营活动产生的现金流
净额分别为-26.16亿元和-4.68亿元。请公司补充披露,经营性现金流连续两年大
额净流出的具体原因及合理性。 回复: 公司2017年经营性净现金流-26.16亿元,
包含票据公司经营性净现金流为-22.4亿元,主要由于乘用车销量尚未达到规模,亏
损导致经营性净现金流为负贡献20.2亿元,商用车经营性净现金流为负贡献2.2亿
元,主要由于本期应付账款增加额较同期大幅减少、采购付款现汇比例较同期增加
所致; 公司2018年经营性净现金流为-4.68亿元,主要由于乘用车业务销量未达预
期规模,亏损较大,经营性净现金流为负贡献5.45亿元,商用车本期回款情况较好
,最终影响经营性净现金流为-4.68亿元。 15.根据年报及前期信息披露,公司报告
期内投资活动产生的现金流量净额-46.26亿元。2013年至2018年,公司投资性现金
流累计净流出214.38亿元,期间年度整车销量由66.47万辆降至54.50万辆,扣非后
净利润由2.20亿元降至-41.84亿元。公司在进行大额投资的同时,整车销量出现下
滑,扣非后净利润连续五年为负。请公司补充披露: 回复: (1)自2015年以来
的主要投资项目和资金投入情况,并说明在销量及主营业务盈利能力逐年下滑的情
况下,开展相关项目的具体原因与商业逻辑;
    公司2013年-2018年投资现金流情况: 单位:万元
    项目
    2013年
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    累计
    26
    投资活动现金流入
    217,175
    210,208
    156,897
    260,986
    438,295
    799,652
    2,083,213
    投资活动现金流出
    398,045
    439,420
    326,177
    729,071
    1,071,957
    1,262,228
    4,226,898
    净额
    -180,870
    -229,212
    -169,280
    -468,085
    -633,662
    -462,576
    -2,143,685
    其中:1、金融中车业务
    -120,002
    51,541
    -26,281
    -116,512
    -430,734
    -118,624
    -760,612
    2、长期资产投资
    -82,126
    -262,956
    -145,928
    -360,062
    -278,201
    -244,760
    -1,374,032
    3、对外投资
    21,258
    -17,798
    2,929
    8,489
    75,273
    -99,192
    -9,041
    2013年-2018年公司投资性现金流累计净流出214.37亿元,其中金融中车业务现
金流净影响76亿元,长期资产投资影响137亿元,对外股权投资影响0.9亿元。 近
五年公司围绕商乘并举的战略规划以及产业布局需要,快速扩张,加大了固定资产
投资进度,为了保证乘用车的顺利上市及规划销量需求,增加了乘用车工厂建设投
入,商用车为了实现产品结构调整以及满足规划销量需求,投资新建了中高端轻卡
工厂、皮卡工厂、南方区客车生产基地以及发动机、铸件、变速箱等生产工厂,同
时为了未来新能源发展需要,增加了新能源试验室投入。
    2015年以来的主要投资项目及资金投入情况如下:
    序号
    工程名称
    工程进度(%)
    累计投入金额(亿元)
    1
    密云多功能厂建设项目
    90
    39.4
    2
    福田铸造中心项目
    91
    13.7
    3
    佛山汽车厂建设项目
    70
    12.3
    4
    奥铃发动机项目
    98
    11
    5
    南海汽车厂欧辉客车工厂建设项目
    100
    8.6
    6
    潍坊多功能汽车厂建设项目
    80
    6.4
    7
    诸城中高端卡车项目
    70
    6
    8
    新能源实验室改造项目
    56
    3.7
    9
    研发能力提升技术改造项目
    48
    0.7
    10
    奥铃工厂技改项目
    58
    1.5
    11
    长沙汽车厂改扩建环卫车项目
    50
    1.5
    12
    福田(嘉兴)汽车有限公司基地建设项目
    45
    1.2
    13
    嘉兴轻型合资公司项目
    15
    0.2
    小计
    106
    (2)结合主要投资项目的经营和盈利情况,说明相关项目取得的主要成效以及
对公司经营业绩的具体影响;
    分类
    序号
    工程名称
    累计投入金额(亿元)
    项目情况
    整车-新建
    1
    密云多功能厂建设项目
    39.4
    工厂投资2011年-2016年主要生产高端中轻卡,2017年至今用于乘用车生产,目
前乘用车尚未形成规模,15、16年产能利用率达77%,17年以后产能利用率较低
    27
    分类
    序号
    工程名称
    累计投入金额(亿元)
    项目情况
    3
    佛山汽车厂建设项目
    12.3
    新建工厂,用于生产萨普、P/U车产品,标准产能16万辆/年一期:新建总装、
检测线车间和动态调试间,综合站房、供油站、员工中心及倒班宿舍等公用设施,
围墙、道路、管线及绿化等厂区工程;总装新建1条皮卡总装线和1条检测线,二期
建设内容包括车身车间、空压站及配套设施
    5
    南海汽车厂欧辉客车工厂建设项目
    8.6
    用于客车产品的生产 为满足不断增长的南方市场需求,有效覆盖并满足满足南
方市场需要,降低运输成本、满足12米以上客车产品生产的需要
    7
    诸城中高端卡车项目
    6
    为满足M4中高端卡车市场业务需求,以及实现产品换代、工艺水平升级,生产
管理水平提升,新建车身车间、RDC和工程车落箱车间、PDI车间,改造原有涂装二
车间,扩建装配车间及辅助车间,项目建成维持诸城汽车厂现有中高档卡车6万辆、
工程车4万辆,共10万辆生产能力不变,产品品种不变
    整车-改扩
    10
    奥铃工厂技改项目
    1.5
    对奥铃工厂微卡单元进行自动化、柔性化、智能化升级改造,生产TM产品,投
资建设一条自动化焊装生产线、标准产能7万台/年,一条绿色智能油漆线,升级改
造了三条总装线
    11
    长沙汽车厂改扩建环卫车项目
    1.5
    为满足环卫车业务需求,利用长沙新征土地建设环卫产业生产基地,达到标准
产能0.3万台/年。一期:改建总装车间、新建精饰车间及配套设施;二期:新建焊
接、油漆联合厂房,配套建设公用设施。
    零部件
    2
    福田铸造中心项目
    13.7
    满足福田奥铃发动机、福田康明斯发动机的缸体、缸盖铸件,以及全新汽油机
、OM457缸体缸盖等铸造任务的需求;解决发动机业务的关键零部件需求,提供更优
质的工艺水平。
    4
    奥铃发动机项目
    11
    G01、G02发动机生产工厂投资,改造蒙派克厂房和配套资源作为G01/G02发动机
工厂,具体包括 改造焊装车间作为机加工车间; 改造总装车间作为装配与试验车
间; 改造涂装车间作为外协件库; 新建油库,满足G01工厂和奥铃发动机工厂的
需求(蒙派克原油库拆除) ;新增制冷站及雨棚;改造公用站房。标准产能9万台/年
    12
    福田(嘉兴)汽车有限公司基地建设项目
    1.2
    随着客户需求升级及未来车联网等智能化趋势,卡车变速箱将向多档位、大扭
矩以及自动化、高可靠性方向发展,在浙江嘉兴与全球顶级变速箱企业合资,生产
轻型、重型变速箱,形成55万台/年产能。
    6
    潍坊多功能汽车厂建设项目
    6.4
    皮卡、轻卡、微卡、商务汽车、轻型客车和乘用车排放升级及动力需求增长的
要求下,新建设工厂生产D01柴油发动机产品。
    研发能力提升
    8
    新能源实验室改造项目
    3.7
    项目利用欧辉客车搬迁后闲置厂房资源,建设造型室、架构开发实验室、车身
内外饰实验室、动力总成实验室、动力系统集成实验室、底盘开发实验室、电子电
器实验室、整车性能实验室、试制试验等9个实验室
    9
    研发能力提升技术改造项目
    0.7
    国六及氢燃料实验室改造
    小计
    106
    (3)公司在持续进行投资的情况下,主营业务盈利能力未出现明显改善的主要
原因。 公司近几年投资的主要项目共12个,其中新建的整车生产工厂项目4个,整
车生产工厂改扩项目2个,零部件生产(发动机、变速箱及铸件等)项目4个,研发
能力提升项目2个。
    28
    目前新建的整车生产工厂已投产,但仍有部分在建工程未达到预定可使用状态
,其中投资较大的密云多功能工厂用于乘用车生产,由于乘用车目前未形成规模,
产能利用率较低,尚未实现盈利能力转化;佛山汽车厂目前用于皮卡业务的生产,
由于目前皮卡销量规模较小,产能利用率较低,也尚未实现盈利能力转化;南海汽
车厂欧辉客车工厂建设项目用于客车的生产,目前产能利用率较高,满足12米以上
客车产品生产的需要,但由于新能源补贴政策的影响,客车盈利水平受到影响,导
致客车目前仍亏损;诸城中高端卡车工厂目前满足了M4中高端卡车生产的需要,目
前产能利用率70%,并随着公司主要业务轻卡销量的提升,该工厂将逐步实现投资目
的,对主营业务盈利能力提升实现正贡献. 整车改扩项目奥铃工厂技改项目及长沙
汽车厂改扩建环卫车项目2018年已投产,但目前仍有部分子项目在建,奥铃工厂的
微卡:截止目前TM产品已累计生产9400台,满足批量条件,因目前TM产品为盈利产
品且上市不久,随着销量的提升,将对主营业务逐步形成规模贡献;长沙汽车厂改
扩建环卫车项目一期刚投产,利用4个月连续生产100台合格产品,满足批量生产能
力,环卫业务目前也是盈利业务,但由于环卫业务销量规模较小,对主营业务的贡
献不明显。 零部件投资项目中福田(嘉兴)汽车有限公司基地建设项目目前仍在
建设中,潍坊多功能汽车厂建设项目2018年底刚投产,福田铸造中心项目及奥铃发
动机项目已投产,但由于受整车销量影响,零部件销量下降,目前业务亏损,公司2
019年已在做引入战略投资者以及发动机业务整合调整。 研发能力提升项目主要为
了满足国六产品试验以及新能源试验需求,目前仍在建设中。
    五、其他
    16.年报披露,公司全资子公司北京银达信融资担保有限责任公司,报告期内实
现净利润-1.69亿元。请公司补充披露北京银达信最近三年主要财务数据,并结合
其主营业务、经营情况、主要客户等,说明北京银达信在报告期内出现大额亏损的
具体原因。 回复:
    (1)近三年主要财务数据 单位:万元
    分类
    项目
    2016年
    2017年
    2018年
    利润主要指标
    营业收入
    6,856.76
    6,909.54
    3,842.76
    营业成本
    5,499.08
    5,601.25
    26,233.33
    利润总额
    1,357.68
    1,308.29
    -22,390.57
    净利润
    999.35
    962.38
    -16,862.76
    资产负债主要指标
    总资产总额
    187,372.69
    179,967.04
    147,614.30
    负债总额
    87,274.12
    78,906.08
    63,416.10
    (2)报告期内大额亏损说明
    目前银达信开展的业务主要为商贷通及委托贷款业务。商贷通业务,即以整车
厂向合作银行提供回
    29
    购责任,与合作银行为集团内经销商提供信贷资金支持,收取管理费;委托贷
款业务,即用本公司自有资金,委托合作银行给经销商提供资金支持,收取利息。 
2018年银达信利润总额-2.2亿元,同比增亏2.3亿元,主要由于2018年债权的资产
减值损失同比增加2亿元。 2018年债权的资产减值损失同比增加的主要原因为:受
房地产政策持续调控、环保升级、工程机械行业洗牌,搅拌站集中度提高、国三限
行、客户自身经营能力等综合因素影响,公司部分客户在2018年经营情况出现恶化
,逾期期数增加,部分客户因此涉诉,导致信用风险显著增加,因此可疑类和损失
类应收账款增加;并对包头市中骏运输有限公司、德阳市祥龙石油机械装备有限公
司及钟卿、惠州市中联车箱制造有限公司及刘任达及包头市亿德晟物流有限公司进
行单项计提减值。 五级分类及单项金额重大计提减值准备情况:2018年末五级分类
应收账款余额为3.23亿元,其中可疑类1.89亿元,损失类1.07亿元;计提减值2.07
亿元; 其中可疑类计提0.95亿元,损失类计提1.07亿元;
    2018年末单项金额重大应收账款余额为1.17亿元,计提减值0.945亿元。具体如
下表: 单位:元
    客户
    2018年末应收代为追偿款余额
    预计可收回金额
    期末计提减值
    包头市中骏运输有限公司
    54,250,240.81
    -
    54,250,240.81
    刘任达
    20,835,033.39
    3,740,800.00
    17,094,233.39
    钟卿
    20,679,298.77
    8,000,000.00
    12,679,298.77
    包头市亿德晟物流有限公司
    21,538,980.92
    11,000,000.00
    10,538,980.92
    合计
    117,303,553.89
    22,740,800.00
    94,562,753.89
    17.年报2披露,公司报告期内计提普莱德2018年业绩补偿预计金融负债1.37亿
元。公司尚未与东方精工就业绩补偿金额达成一致意见。请公司补充披露: 回复:
    (1)公司近三年与普莱德之间业务开展的主要情况;
    普莱德公司作为PACK电池的供应商,为公司提供新能源电池。公司通过价格协
商签订供货协议的方式由普莱德采购新能源电池。
    项目
    普莱德
    2014年
    2015年
    2016年
    2017年
    2018年
    电池采购
    供货额(万元)
    1,540
    15,026
    76,733
    40,110
    27,144
    总电量(度)
    4,198
    43,150
    291,210
    200,957
    158,286
    平均每度电单价(元)
    3,668.6
    3,482.2
    2,635.0
    1,995.9
    1,714.9
    30
    对于公司从普莱德采购的电池价格也是符合市场规律和国家政策的,公司从普
莱德采购电池每度电单价呈逐年下降趋势,降幅14%-24%,尤其是2017、2018年在国
家补贴持续退坡,市场电池价格下落的趋势下,普莱德年度降价比例也达到24%,
符合市场规则。
    (2)公司未与东方精工就业绩补偿金额达成一致意见,对公司经营和业绩的具
体影响。 普莱德事件不会影响公司的日常经营。目前如果根据东方精工公告的数
据测算,公司最多需要补偿金额为2.6亿元,但是对上述数据双方并未达成一致,公
司应履行的利润补偿责任存在不确定性,2018年年报公司已计提1.366亿元。 18.
请公司核实年报第71页,公司近2年的会计数据和财务指标中,流动比率和速动比率
的数据准确性,并作相应修订,提高信息披露质量。 回复: 公司年报披露的内容
为2018年流动比率和速动比率分别为95.62及82.28,2017年流动比率和速动比率分
别为74.25及63.03。上述披露内容漏标了百分号(%),实际数据为公司2018年流
动比率和速动比率分别为0.9562及0.8228,2017年流动比率和速动比率分别为0.7425
及0.6303。本次将同时对年报披露数据作相应修订。今后公司将严格审核数据细节
,提高信息披露质量。 公司指定的信息披露媒体为《上海证券报》、《中国证券
报》及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn),有关公司信息均以在上述指定媒
体刊登的公告为准。敬请广大投资者及时关注,并注意投资风险。 特此公告。 北
汽福田汽车股份有限公司 董 事 会 2019年5月20日

[2019-05-18]福田汽车(600166):连续五年扣非后净利润为负,福田汽车业绩滑坡遭上交所问询
    ▇中国经营报
  有“中国商用车第一品牌”之称的福田汽车(600166.SH)近日收到来自上交所关
于2018年年报的“考问”。
  基于福田汽车自2014 年至 2018 年连续五年扣非后净利润为负,累计亏损金额
高达 66.18 亿元的经营情况,5月10日,上交所发出问询函要求公司就近年来营收
规模增长而净利润大幅下降,连续多年主营业务亏损,资产负债率高、借款金额大
幅增加的原因和风险等事项作出进一步说明。
  数据显示,福田汽车营收规模虽高达百亿元,但依靠政府补助实现盈利也是不
争的事实。
  福田汽车2014-2018年年报显示,当期净利润分别为4.77亿元、4.06亿元、5.67
亿元、1.12亿元、-35.7亿元,对应的计入当期损益的政府补助分别为7.27亿元、9
.02亿元、8.57亿元、3.74亿元、2.01亿元。
  记者就上交所问询相关问题致电福田汽车相关负责人,对方告之按照规定,会
在回复完上交所问询后接受采访。
  对于福田汽车的经营情况,上海明华有道咨询公司执行总监封士明在接受记者
采访时表示,亏损66.18亿元并不出乎意料。首先是受车市遇冷的影响,其次是企业
自身经营不善,包括宝沃品牌向上之路走得不顺,福田汽车因此交了很多学费。
  扣非后净利润节节败退
  “通过去年大力度的聚焦,尤其是我们剥离了轿车业务后,我们聚焦战略取得
阶段性成效。”福田汽车党委书记、总经理巩月琼在福田汽车三年行动计划阶段性
成果汇报暨一季度业绩发布会上对记者表示。
  但剥离宝沃67%的股份,福田汽车的好日子并未如期到来。从公司第一季度财报
来看,经营形势仍不乐观。
  今年一季度,福田汽车共计销售汽车13.1万辆,同比增长11.8%;一季度市场占
有率达到11.5%,同比增长1.3%。与此同时,报告期内,福田汽车实现营业收入141
.4亿元,同比增长50.3%;归属于上市公司股东的净利润8018.6万元。
  从账面上来看,对比2018年第一季度的亏损6.03亿元,福田汽车确实实现大幅
扭亏。但记者发现,净利润之所以能够为“正”实现“扭亏为盈”,实际上是受益
于转让北京宝沃67%股权的收益7.87亿元和政府补助0.2亿元,而并非来自其主营业
务。
  实际上,福田汽车亏损已非朝夕之事。正如上交所在年报中指出的,福田汽车
已连续五年(2014~2018年)扣非后净利润为负,分别为-5.55亿元、-6.72亿元、-3.7
7亿元、-8.30亿元、-41.8亿元;同期净利润分别为4.77亿元、4.06亿元、5.67亿
元、1.12亿元、-35.7亿元。
  扣非后净利润节节败退的福田汽车之所以没有“披星戴帽”,每年从政府拿到
的“补助”功不可没。福田汽车2014~2018年年报显示,计入当期损益的政府补助分
别为7.27亿元、9.02亿元、8.57亿元、3.74亿元,2.01亿元。从数据来看,若没有
政府的补助,福田汽车逃不过亏损的命运。对于是否存在依赖政府补贴的情况,记
者曾就此致函福田汽车品牌部相关人员,截至发稿未收到回复。
  实际上,福田汽车也在年报中指出,2018年拿到的政府补助项目较去年同期减
少1.7亿元。可以预见,随着新能源客车补贴政策退坡,福田汽车的日子并不好过。
  “三费”增长吞噬净利润
  记者梳理资料发现,鼎盛之时,福田汽车一度实现扣非后净利润15亿元(2010年
),而如今连续五年扣非后净利润为负不无原因。
  以2018年为例,2018年福田汽车亏损高达35.7亿元,超过了2013~2017年五年累
计净利润。也就是说,由于2018年的亏损,福田汽车过去五年“白干了”。
  对于亏损原因,福田汽车在年报中表示,系广告促销费、财务费用、研发投入
费用同比增长以及大客车订单签订时间晚于预期影响利润等原因所致。
  福田汽车2108年年报显示,除了管理费用较去年同期增长较少外,销售费用、
研发费用、财务费用分别增长14.45%、75.36%、71.98%。而对比同行业的中国重汽
,2018年“三费”同比降低在两位数以上。
  其中,福田汽车研发投入资本过高也引起上交所关注。年报显示,福田汽车的
研发投入资本化比率为 42.55%。与之形成鲜明对比的是,与福田汽车同处商用车领
域的中国重汽研发投入资本化比率为0%,潍柴动力研发投入资本化比率也仅13.71%
。对此,有业内人士质疑,福田汽车研发投入资本化过高或涉嫌粉饰报表隐瞒亏损。
  此外,主营业务盈利能力逐年下降的福田汽车,还面临现金流大额净流出以及
资产负债率攀升的难题。
  2016年,福田汽车经营活动产生的现金流量净额为11.92亿元,然而2017年、20
18年出现经营现金流大额净流出。福田汽车2017年度和2018年度经营活动产生的现
金流净额分别为-26.16 亿元和-4.68 亿元。与此同时,数据显示,从2013年到201
8 年,福田汽车资产负债率由 52.99%攀升至 74.17%。
  对此,封士明分析称:“负债率攀升至 74.17%,我觉得不是一个很危险的数字
,确实它自己负债率攀升很快,但是我觉得像这类公司还是很多的,只能说它的变
现能力比较弱。”
  出售持股公司股权“回血”?
  面对不利的经营现状,重新聚焦“商用车”,实现有价值有质量增长成为2019
年福田汽车的追求。在大的战略层面,福田汽车宣称:“聚焦商用车”以及“加快
非主营、亏损业务的改革调整,显著提高资产利用效率,提高盈利能力,实现有价
值有质量增长”。
  尽管福田汽车对外宣称不放弃乘用车,但也绝非此前所坚持的“商乘并进”战
略。去年,在无力为宝沃汽车“输血”后,福田汽车“忍痛割爱”转让了宝沃67%的
股权。
  资料显示,北京宝沃是福田汽车于2016年1月设立的全资子公司,主营业务为整
车及发动机制造销售。财报显示,北京宝沃2017年亏损2.75亿元。2018年6月,福
田汽车董事会通过《关于向北京宝沃汽车有限公司增资的议案》,以固定资产、在
建工程以及无形资产向北京宝沃增资44.1亿元。但是,增资并没有让宝沃汽车在接
下来的几个月实现盈利。财务数据显示,2018年,北京宝沃亏损约25.45亿元,亏损
幅度明显扩大。根据公告,2018年北京宝沃合并范围发生变化,长投增加宝沃中国
的核算,导致2018年利润同比发生较大的变化。2018年10月,福田汽车董事会审议
通过了《关于公开挂牌转让北京宝沃汽车有限公司67%股权的议案》。2019年1月15
日,福田汽车向长盛兴业(厦门)企业管理咨询有限公司转让北京宝沃汽车有限公司
67%股权。转手卖掉北京宝沃算是卸掉了福田汽车身上的一个“包袱”,一个大的
“出血点”似乎被暂时清除了。
  继转让宝沃股权之后,记者关注到,2019年5月7日,福田汽车在北京产权交易
所挂牌转让公司持有的广东福迪汽车有限公司2.5%股权,转让底价为3127.50万元。
  公开资料显示,广东福迪汽车有限公司占地500多亩,拥有现代化的模具数控加
工中心以及先进的冲压、焊接、涂装、总装生产线,整车生产工艺齐全,拥有年生
产30万台车身、首期5万辆整车的先进生产线,车身产品主要有皮卡车、SUV多功能
车、SRV车车身。
  从股权以及转让底价来看,虽然广州福迪汽车的股权只是一小部分资产,但可
见福田汽车“聚焦商用车”的决心。聚焦之外,福田汽车还意识到转型的重要性。
“2019年福田汽车在聚焦的基础上要进行转型,福田汽车将成为干线物流产品+城市
配送服务综合解决方案的提供商;能源形式上要全面覆盖纯电动、轻燃料、清洁能
源等。”巩月琼告诉记者,福田汽车除了推进商用车的自动化、网联化和智能化发
展,还转变销售模式,为客户提供解决方案,不仅仅是卖车,还要有金融、保险、
二手车、PPC等后市场服务。

[2019-05-17](600166)福田汽车:关于召开2018年年度股东大会二次通知的公告
    1
    证券代码:600166 证券简称:福田汽车 编号:临2019—052
    北汽福田汽车股份有限公司 关于召开2018年年度股东大会二次通知的公告
    重要内容提示:
    ? 股东大会召开日期:2019年5月23日
    ? 股权登记日:2019年5月16日
    ? 本次股东大会采用的网络投票系统:上海证券交易所股东大会网络投票系统


    本公司曾于2019年4月27日在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易
所网站(www.sse.com.cn)上刊登了《关于召开2018年年度股东大会的通知》,由
于本次股东大会将通过上海证券交易所股东大会网络投票系统向社会公众股股东提
供网络投票平台,根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定
》的要求,现再次公告股东大会通知。 一、召开会议的基本情况
    (一)股东大会类型和届次
    2018年年度股东大会
    (二)股东大会召集人:董事会
    (三)投票方式:本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结
合的方式
    (四)现场会议召开的日期、时间和地点
    召开的日期时间:2019年5月23日11点30分 召开地点:福田汽车109会议室
    (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间
    网络投票系统:上海证券交易所股东大会网络投票系统
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    2
    网络投票起止时间:自2019年5月23日 至2019年5月23日 采用上海证券交易所
网络投票系统,通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间
段,即9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00;通过互联网投票平台的投票时间为股
东大会召开当日的9:15-15:00。
    (六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序
    涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票
,应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行
。 (七)涉及公开征集股东投票权 不适用 二、会议审议事项 本次股东大会审议
议案及投票股东类型
    序号
    议案名称
    投票股东类型
    A股股东
    非累积投票议案
    1
    2018年度董事会工作报告
    √
    2
    2018年度监事会工作报告
    √
    3
    2018年度财务决算报告
    √
    4
    2018年度利润分配预案
    √
    5
    2018年度公积金转增股本预案
    √
    6
    公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案
    √
    7
    关于续聘致同会计师事务所担任公司财务审计机构的议案
    √
    8
    关于续聘致同会计师事务所担任公司内控审计机构的议案
    √
    9
    2019年度独立董事费用预算的议案
    √
    听取《2018年度独立董事述职报告》
    3
    1、各议案已披露的时间和披露媒体 公司董事会、监事会已审议通过了上述议
案。上述议案内容详见公司另行披露的本次股东大会会议资料,本次股东大会会议
资料已于2019年5月15日在上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)披露。 2、特别
决议议案:无 3、对中小投资者单独计票的议案:议案1-9 4、涉及关联股东回避
表决的议案:无 应回避表决的关联股东名称:无 5、涉及优先股股东参与表决的议案:无
    三、股东大会投票注意事项
    (一)本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的,
既可以登陆交易系统投票平台(通过指定交易的证券公司交易终端)进行投票,也
可以登陆互联网投票平台(网址:vote.sseinfo.com)进行投票。首次登陆互联网
投票平台进行投票的,投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平
台网站说明。
    (二)股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权,如果其拥
有多个股东账户,可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后,
视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见
的表决票。
    (三)同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的,
以第一次投票结果为准。
    (四)股东对所有议案均表决完毕才能提交。
    四、会议出席对象
    (一)股权登记日收市后在中国登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的
公司股东有权出席股东大会(具体情况详见下表),并可以以书面形式委托代理人
出席会议和参加表决(授权委托书见附件)。该代理人不必是公司股东。
    股份类别
    股票代码
    股票简称
    股权登记日
    4
    A股
    600166
    福田汽车
    2019/5/16
    (二)公司董事、监事和高级管理人员。
    (三)公司聘请的律师。
    (四)其他相关人员。
    五、会议登记方法
    1、登记时间:2019年5月17日9:30-11:30 13:00-15:00 2、登记地点:
北京市昌平区沙河镇沙阳路 北汽福田汽车股份有限公司董事会办公室 3、登记方式
:自然人股东应持股票账户卡、证券营业部的对帐单、本人身份证办理登记手续;
委托代理人持授权委托书、本人身份证、委托人股票账户及证券营业部的对帐单;
法人股东需持加盖单位公章的营业执照和授权委托书(见附件);异地股东可用信
函或传真方式登记。
    六、其他事项
    1、本次股东大会会期半天,与会股东食宿、交通费用自理。 2、本次会议联系
人:方佳佳 联系电话:(010)80708602 传真:(010)80716459 联系地址:北
京市昌平区沙河镇沙阳路 特此公告。 北汽福田汽车股份有限公司 董 事 会 二〇
一九年五月十七日 附件1:授权委托书
    5
    附件1:授权委托书
    授权委托书 北汽福田汽车股份有限公司: 兹委托 先生(女士)代表本单位(
或本人)出席2019年5月23日召开的贵公司2018年年度股东大会,并代为行使表决
权。 委托人持普通股数: 委托人持优先股数: 委托人股东帐户号:
    序号
    非累积投票议案名称
    同意
    反对
    弃权
    1
    2018年度董事会工作报告
    2
    2018年度监事会工作报告
    3
    2018年度财务决算报告
    4
    2018年度利润分配预案
    5
    2018年度公积金转增股本预案
    6
    公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案
    7
    关于续聘致同会计师事务所担任公司财务审计机构的议案
    8
    关于续聘致同会计师事务所担任公司内控审计机构的议案
    9
    2019年度独立董事费用预算的议案
    委托人签名(盖章): 受托人签名: 委托人身份证号: 受托人身份证号: 
委托日期: 年 月 日
    6
    备注: 委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并
打“√”,对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的,受托人有权按自己的意
愿进行表决。

[2019-05-15](600166)福田汽车:董事会决议公告
    证券代码:600166 证券简称:福田汽车 编号:临2019—051
    北汽福田汽车股份有限公司
    董事会决议公告
    一、董事会会议召开情况
    2019年3月29日,公司以电子邮件、传真和专人送达的方式,向全体董事发出了
《关于试验验证能力提升建设投资项目的议案》;2019年4月8日,公司召开临时董
事会听取了对该议案的汇报。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。
    二、董事会会议审议情况
    1、审议情况
    公司董事会投资委对该议案进行了认真审核,发表了同意意见。
    截至2019年5月14日,董事会以17票同意,0票反对,0票弃权,审议通过了《关
于试验验证能力提升建设投资项目的议案》。决议如下:
    ①同意福田汽车投资126,757万元实施试验验证能力提升建设投资项目,资金来
源为企业自有资金;
    ②授权经理部门办理其他相关事宜。
    2、概述
    ①项目必要性分析
    公司拟投资实施试验验证能力提升建设投资项目,是适应国家政策变化,满足
企业准入要求的需要;是进一步提高新技术测试试验能力,加快新技术研发和应用
进程的需要;是缩短产品开发周期,降低测试费用,保护商业机密的需要。
    ②本项目内容及方案
    公司拟建设智能网联、电子电控、 EMC、电动车、 NVH、底盘传动、重型车环
模、材料、车身、整车对标、整车评价11个试验室及氢燃料客车试制验证车间、研
发用试车跑道。
    项目总投资126,757万元,建设期三年,资金来源为企业自有资金。
    3、本项目投资影响
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    投资建设本项目有助于提升产品研发能力,实现在关键指标上测试及优化能力
;有助于加快新技术研发和应用进程,减少在法规测试阶段协调外部试验资源的周
期,可直接缩短产品研发周期;有利于降低测试费用,保护公司商业机密;有助于
提升内部试验资源可有效监控零部件质量,降低整车故障率。综上,本次投资项目
有助于福田汽车提升市场反应速度、提升产品竞争力,符合福田汽车的长远利益。
    4、风险提示
    本项目尚需报相关有权部门批准。试验验证能力是整车企业的核心研发能力之
一,而研发方面的投入与产出关系主要体现在产品的产销上,试验验证能力的建设
有助于提升产品质量与品质,项目整体风险较低。
    特此公告。
    北汽福田汽车股份有限公司
    董 事 会
    二〇一九年五月十五日

[2019-05-11](600166)福田汽车:关于收到上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后审核问询函的公告
    证券代码:600166 证券简称:福田汽车 公告编号:2019-050
    北汽福田汽车股份有限公司
    关于收到上海证券交易所对公司2018年年度报告的事后
    审核问询函的公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    北汽福田汽车股份有限公司(以下简称“公司”)于2019年5月10日收到上海证
券交易所出具的《关于对北汽福田汽车股份有限公司2018年年度报告的事后审核问
询函》(上证公函【2019】0616号,以下简称“问询函”),现将具体内容公告如
下:
    依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与
格式》(以下简称《格式准则第2号》)、上海证券交易所行业信息披露指引等规
则的要求,经对你公司2018年年度报告的事后审核,为便于投资者理解,请公司进
一步补充披露下述信息。
    一、关于公司经营情况
    1.根据年报及前期信息披露,公司自2014年至2018年连续五年扣非后净利润为
负,扣非后净利润累计亏损金额66.18亿元。公司在营业收入和资产规模增长、销售
毛利率基本持平的情况下,扣非后净利润连续多年亏损。请公司补充披露:(1)
按照细分车型分项列示公司最近五年的产销量结构、产能及产能利用率的变化情况
;(2)结合公司经营战略、产品结构、产能及产能利用率、费用情况等,说明公司
在营业收入和资产规模增长、销售毛利率基本持平的情况下,扣非后净利润连续多
年亏损的主要原因;(3)针对上述原因,公司后续改善主营业务盈利能力的具体措施。
    2.年报披露,公司报告期内商用车销售49.35万辆,同比下降6.33%,跌幅高于
行业整体水平。其中,轻型卡车和中重型卡车分别实现销量33.47万辆和12.32万辆
,分别同比下降6.16%和4.33%。公司“三年行动计划”的战略方向为聚焦商用车,
大力发展主营业务,加快非主营、亏损业务的改革调整。请公司补充披露:(1)结
合商用车各细分车型行业整体和主要竞争对手情况,说明公司报告期内商用车销量
跌幅高于行业整体水平的具体原因;(2)轻型卡车和中重型卡车销量下滑的具体
原因;(3)结合商用车各细分车型的行业发展情况,补充披露公司后续重点发展的
商用车细分车型及主要考虑;(4)非主营、亏损业务的主要情况,并说明开展相
关改革调整的主要考虑、步骤和时间表。
    3.年报披露,公司报告期内乘用车销售5.15万辆,同比下降30.36%。公司子公
司北京宝沃汽车有限公司(以下简称宝沃汽车)报告期内实现净利润-25.45亿元。
公司以39.73 亿元的价格向长盛兴业(厦门)企业管理咨询有限公司转让宝沃汽车6
7%股权。请公司补充披露:(1)宝沃汽车近五年产销量情况、产能情况、产能利
用率及主要财务数据;(2)结合宝沃汽车财务数据,说明宝沃汽车近五年经营情况
及其对公司经营业绩的具体影响;(3)结合宝沃汽车主要财务数据,量化说明其
报告期内大额亏损的具体原因;(4)公司对宝沃汽车借款和担保的主要条款,包括
但不限于借款或担保金额、利率、期限、用途等;(5)结合公司资本结构、偿债
能力、流动性情况、资金来源、利率等,说明上述借款和担保对公司经营的具体影
响;(6)公司收回上述借款和担保的具体措施和进展情况。
    二、关于公司费用情况
    根据年报及前期信息披露,公司报告期内实现营业收入410.54亿元,同比下降2
0.61%,为近四年来首次出现营业收入同比下滑的情形;实现归属于上市公司股东
的净利润-35.75 亿元,同比下降3,293.73%;实现扣非后净利润-41.84亿元,同比
下降404.26%。
    4.年报披露,公司报告期内发生销售费用38.51亿元,在营业收入同比下降的情
况下,销售费用同比增长14.45%。其中,广告宣传费9.11亿元,同比增长62.97%;
运输装卸费7.73亿元,同比增长1.84%;售后服务费3.44亿元,同比增长49.57%。
请公司补充披露:(1)以各细分车型为主要维度,说明广告宣传费、运输装卸费、
售后服务费的具体构成情况;(2)公司在营业收入和销量同比下滑的情况下,销
售费用同比增长的具体原因;(3)结合公司转让宝沃汽车67%股权情况、“三年行
动计划”主要内容等,说明公司在乘用车销量下滑的情况下,增加广告宣传费用的
商业逻辑及合理性;(4)在销量下滑的情况下,运输装卸费和售后服务费同比增长的具体原因。
    5.年报披露,公司报告期内发生财务费用7.68 亿元,同比增长71.98%,主要原
因是融资余额较上年增加56亿元。请公司补充披露:(1)近三年公司有息负债结
构和利率情况;(2)报告期内有息负债变动情况和利率情况;(3)公司在营业收
入和销量同比下滑的情况下,有息负债同比增加的原因及合理性,并说明相关借款
的主要用途。
    6.年报披露,公司报告期内研发投入26.40亿元,同比增长10.55%。研发费用15
.17 亿元,同比增长75.36%,主要原因是乘用车研发投入增加所致。研发投入资本
化比率为42.55%。请公司补充披露:(1)按照细分车型分项列式公司报告期内研
发投入、研发费用、研发投入资本化比率;(2)结合公司经营战略、乘用车业务开
展情况、主要研发项目等,说明在乘用车产销量下滑、公司转让宝沃汽车67%股权
的情况下,增加乘用车研发投入的主要考虑;(3)结合公司具体的资本化标准、主
要研发项目、近三年研发投入、
    研发费用及资本化比率、同行业其他公司情况等,说明公司研发费用会计处理
的合理性及其依据。请年审会计师发表意见。
    7.年报披露,公司报告期内发生管理费用28.03亿元,同比增长2.87%。其中,
报告期内无形资产摊销7.14亿元,同比增长68%。公司报告期末无形资产账面余额44
.84亿元,同比下降35.18%。请公司补充披露,报告期内无形资产摊销同比大幅增
长的具体原因。
    8.年报披露,公司报告期内资产减值损失7.39亿元,同比增长184.34%。其中,
计提坏账损失6.05亿元,同比增长221.81%。可疑类和损失类应收账款期末金额分
别为4.85亿元和2.23亿元,分别同比增长135.44%和1,927.27%。请公司补充披露:
(1)报告期内坏账损失同比大幅增长的具体原因;(2)分项列示可疑类和损失类
应收账款的主要欠款方、形成原因、业务背景、金额和账龄,并说明上述两类应收
账款同比大幅增长的原因及合理性;(3)结合可疑类和损失类应收账款主要情况、
公司坏账计提标准等,说明公司前期坏账损失计提是否充分。请年审会计师发表意见。
    9.年报披露,公司报告期内计提存货跌价损失1.37亿元,同比增长61.75%。公
司报告期末存货账面余额48.88亿元,同比增长14.41%。请公司补充披露存货跌价损
失增幅高于存货账面余额增幅的具体原因,并说明公司前期存货跌价损失计提是否
充分。请年审会计师发表意见。
    三、关于公司资产情况
    10.根据年报及前期信息披露,从2013年到2018年,公司总资产由324.33亿元增
长至589.10亿元,累计增长81.64%;总负债由171.87亿元增长至436.94亿元,累计
增长154.23%;资产负债率由52.99%增长至74.17%。公司同期营业收入由341.53亿
元增长至410.54亿元,累计增长20.21%。公司总资产规模、总负债规模、资产负债
水平增幅较高,且远高于营业收入同期增幅。请公司补充披露:(1)结合行业特点
、主营业务情况、销售模式、同行业可比公司情况等,说明公司近年来总资产和总
负债规模增幅较高的主要原因;(2)结合公司经营和同行业可比公司情况等,说
明公司资产负债水平的合理性;(3)资产负债规模增幅远高于营业收入增幅的具体原因。
    11.根据年报及前期信息披露,从2013年到2018年,公司短期借款由4.24亿元增
长至92.65亿元,累计增长2,085.14%;长期借款由5.87亿元增长至53.08亿元,累
计增长804.26%。公司报告期末流动比率和速动比率分别为0.96倍和0.82倍,均处于
汽车制造行业较低水平。请公司补充披露:(1)公司近年来进行大额借贷的主要
原因及合理性;(2)对比同行业可比公司情况,说明公司流动比率和速动比率低于
行业平均水平的原因
    及合理性;(3)公司资产和负债的期限结构,并说明公司是否具备充足的流动
性和偿债能力。
    12.年报披露,公司报告期末其他应收款账面余额10.48亿元,同比增长28.99%
。其中,保证金账面余额7.97亿元,同比增长60.69%。请公司补充披露其他应收款
主要欠款方、形成原因、业务背景、账龄、前期回款情况,并说明其他应收款坏账
损失计提是否充分。请年审会计师发表意见。
    13.年报披露,公司报告期末产品质量保证金余额为0,较期初减少1.53亿元。
请公司补充披露产品质量保证金余额为0的具体原因。
    四、关于公司现金流情况
    14.根据年报及前期信息披露,公司2017年度和2018年度经营活动产生的现金流
净额分别为-26.16亿元和-4.68亿元。请公司补充披露,经营性现金流连续两年大
额净流出的具体原因及合理性。
    15.根据年报及前期信息披露,公司报告期内投资活动产生的现金流量净额-46.
26亿元。2013年至2018年,公司投资性现金流累计净流出214.38亿元,期间年度整
车销量由66.47万辆降至54.50万辆,扣非后净利润由2.20亿元降至-41.84亿元。公
司在进行大额投资的同时,整车销量出现下滑,扣非后净利润连续五年为负。请公
司补充披露:(1)自2015年以来的主要投资项目和资金投入情况,并说明在销量
及主营业务盈利能力逐年下滑的情况下,开展相关项目的具体原因与商业逻辑;(2
)结合主要投资项目的经营和盈利情况,说明相关项目取得的主要成效以及对公司
经营业绩的具体影响;(3)公司在持续进行投资的情况下,主营业务盈利能力未
出现明显改善的主要原因。
    五、其他
    16.年报披露,公司全资子公司北京银达信融资担保有限责任公司,报告期内实
现净利润-1.69亿元。请公司补充披露北京银达信最近三年主要财务数据,并结合
其主营业务、经营情况、主要客户等,说明北京银达信在报告期内出现大额亏损的
具体原因。
    17.年报披露,公司报告期内计提普莱德2018年业绩补偿预计金融负债1.37亿元
。公司尚未与东方精工就业绩补偿金额达成一致意见。请公司补充披露:(1)公
司近三年与普莱德之间业务开展的主要情况;(2)公司未与东方精工就业绩补偿金
额达成一致意见,对公司经营和业绩的具体影响。
    18.请公司核实年报第71页,公司近2年的会计数据和财务指标中,流动比率和
速动比率的数据准确性,并作相应修订,提高信息披露质量。
    针对前述问题,依据《格式准则第2号》、上海证券交易所行业信息披露指引等
规定要求,对于公司认为不适用或因特殊原因确实不便说明披露的,应当详细披露
无法披露的原因。
    请你公司收到本问询函后立即披露,并于2019年5月17日之前,按要求披露对本
问询函的回复,同时对定期报告作相应修订。
    公司将按照上海证券交易所要求及时回复《问询函》并履行信息披露义务。
    特此公告。
    北汽福田汽车股份有限公司
    董 事 会
    2019年5月11日

[2019-05-10]福田汽车(600166):福田汽车已在自主开发氢能源重卡、轻卡等车型
    ▇上海证券报
  福田汽车5月10日在投资者互动平台上表示,公司已在自主开发氢能源重卡、轻
卡等车型。2019年初,福田智蓝新能源签署首批25台氢燃料电池物流轻卡采购合同
。

[2019-05-10]福田汽车(600166):福田汽车35亿巨亏遭问询,上交所关注是否存在财务洗澡
    ▇证券时报
  福田汽车(600166)此前曾于4月26日晚间披露了2018年年报,公司去年实现营收
410.54亿元,同比下滑20.61%;净利润亏损35.75亿元,去年同期为盈利1.12亿元;
扣非后净利润为亏损41.84亿元。其中,公司子公司宝沃汽车亏损25.45亿元。
  目前,公司已完成转让宝沃汽车67%股权,且将后续发展重点回归至商用车。但
2018年度的巨额亏损,则令市场怀疑可能在业绩大洗澡的情况,将大量费用和相关
资产减值损失集中计提,从而使未来业绩实现增长。5月10日晚间,上交所对福田
汽车2018年报发出问询函,对多项问题进行关注。
  扣非净利润连续5年为负
  从目前福田汽车已披露的业绩来看,公司自2014年至2018年连续五年扣非后净
利润为负,扣非后净利润累计亏损金额高达66.18亿元。但在此期间,公司营业收入
和资产规模持续增长,销售毛利率基本持平。针对这一情况,上交所要去公司补充
披露最近五年的产销量结构、产能及产能利用率的变化情况,说明扣非后净利润连
续多年亏损的主要原因,并说明公司后续改善主营业务盈利能力的具体措施。
  此外,针对公司商用车销量跌幅高于行业整体水平、全资子公司宝沃汽车报告
期内大幅亏损的情况,问询函要求公司披露商用车销量跌幅高于行业整体水平的具
体原因,说明公司后续重点发展的商用车细分车型及主要考虑,以及非主营、亏损
业务的主要情况,并说明开展相关改革调整的主要考虑、步骤和时间表。
  另外,针对公司2018年巨亏逾25亿元的子公司宝沃汽车,上交所要求公司披露
宝沃汽车近五年产销量情况、产能情况、产能利用率及主要财务数据,说明宝沃汽
车近五年经营情况及其对公司经营业绩的具体影响,说明其报告期内大额亏损的具
体原因,披露公司对宝沃汽车借款和担保的情况,以及后续收回上述借款和担保的
具体措施和进展情况。
  费用大增、减值集中计提
  2018年年报显示,公司当期销售费用上涨较多,对此,上交所问询函要求公司
披露在营业收入和销量同比下滑的情况下,销售费用同比增长的具体原因;说明在乘
用车销量下滑、转让宝沃汽车67%股权、且将商用车业务作为后续发展重点的情况
下,增加广告宣传费用和运输装卸费、售后服务非的商业逻辑及合理性。
  报告期内,公司销售费用上涨较多,问询函则要求公司披露在营业收入和销量
同比下滑的情况下,销售费用同比增长的具体原因;说明在乘用车销量下滑、转让宝
沃汽车67%股权、且将商用车业务作为后续发展重点的情况下,增加广告宣传费用
和运输装卸费、售后服务非的商业逻辑及合理性。
  在财务费用方面,问询函要求公司补充披露近三年公司有息负债结构和利率情
况、报告期内有息负债变动情况和利率情况,以及公司在营业收入和销量同比下滑
的情况下,有息负债同比增加的原因及合理性,并说明相关借款的主要用途。
  同时,上交所质疑公司报告期内7.39亿元的资产减值损失,要求公司补充披露
坏账损失同比大幅增长的原因,主要欠款方的名称、形成原因、业务背景、金额和
账龄,以及前期坏账损失计提是否充分。
  负债增幅较高
  此外,针对公司近年来总资产和总负债规模增幅较高的问题,上交所问询函要
求公司说明资产负债水平的合理性、资产负债规模增幅远高于营业收入增幅的具体
原因。同时,问询函要求公司披露近年来进行大额借贷的主要原因及合理性,以及
说明公司是否具备充足的流动性和偿债能力。
  上交所还关注到,公司经营性现金流连续两年大额净流出,问询函要求公司披
露公司自2015年以来的主要投资项目和资金投入情况,并说明在销量及主营业务盈
利能力逐年下滑的情况下,开展相关项目的具体原因与商业逻辑;说明相关项目取得
的主要成效以及对公司经营业绩的具体影响;说明公司在持续进行投资的情况下,
主营业务盈利能力未出现明显改善的主要原因。

1、问:公司近期主要变化?
   答:首先公司于2019年1月将宝沃汽车67%的的股权出让,对公司业绩影响最大的
一个业务将不再合并报表,对2019年的业绩利好。随着宝沃股权出让,公司重新聚
焦主业。公司发布“三年行动计划”,将商用车战略调整为“城市及干线物流产品
和服务综合方案供应商”。公司未来将聚焦于这一战略定位,与这一战略联系较弱
的几项业务将会成立独立的公司并引入社会资本共同经营。以高质量发展为主线,
聚焦价值,精益运营,从规模扩张型发展模式向精益式价值增长型转变。本着“有
所为有所不为”的原则,大力发展主营业务,突出重卡、轻卡、VAN、皮卡等,加
快非主营、亏损业务的改革调整,显著提高资产利用效率,提高盈利能力,实现有
价值有质量地增长。目前,公司正向开发纯电动轻卡物流车,研发氢燃料重卡物流
车,稳步推进辅助驾驶,无人驾驶技术及应用发展。公司的智科平台是全国承载数
据量最大的车联网平台之一,目前接入车辆已达到70万+台,每日接入数据量超过12
亿条、新增数据量超过1.5T,数据累计超过300TB。公司配件系统在全国拥有24个
区域配送中心,配送范围覆盖全国,配件经销商与维修商一万多家,满足市场终端
需求。未来公司将依托互联网大数据以及配件体系优势,深入运营与挖掘体系背后价值。
2、问:公司2018年业绩预亏32亿,主要构成或者原因是什么?
   答:(一)主营业务影响。1、2018年宝沃业务受市场影响,广告促销费同比增
长,销量下滑,导致业绩同比大幅增亏;2、大客车订单签订时间晚于预期,北京公
交大客户订单2,790台于2018年12月底签订,于2019年陆续交付产生收益,此部分
订单收益影响2018年利润同比减少;3、本期融资额较上年增加,财务费用同比增加
,影响利润同比减少;4、本期研发投入同比增加,开发支出转无形资产摊销增加
,影响利润同比减少。2018年基于整体市场下滑对公司业绩产生的影响,为了降低
影响,公司持续推行季度绩增计划,安排了整车零部件专项降本、严控可控费用、
精简组织及人员、降低隐性成本等降本项目。(二)非经营性损益影响。本期政府
补助项目同比减少、处置股权收益同比减少、合资公司(福田戴姆勒、福田康明斯
)利润同比下降影响投资收益同比减少,影响利润同比减少。
3、问:主要原因中提到大客车对利润影响较大,今年预期如何?
   答:大客车订单签订时间晚于预期,销量大幅下降,明显少于往年,因此利润同
比减少,影响公司业绩。随着北京公交大客户订单签订,相关产品将于2019年陆续
交付产生收益,相较去年,将会有明显改善。
4、问:下一步公司有什么打算?
   答:要坚持改革调整、转型升级的总基调,以发展质量为抓手,提升各业务竞争
力;以经营业绩为导向,提升公司发展质量,进一步强化和夯实中国商用车领导地
位。根据公司的战略目标,下一步要重点做好以下几方面的工作:第一,进入新时
代,明确目标方向,抓住结构性增长机会;第二,整合低效业务,集约经营,增强
整体竞争力;第三、创新汽车后市场业务模式,全面拓展后市场业务;第四、面向
未来发展需要,引进战略合作伙伴助推产业发展.


(一)龙虎榜

【交易日期】2016-05-24 有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅偏离值达到7%
涨幅偏离值:10.87 成交量:22192.79万股 成交金额:125815.42万元
┌───────────────────────────────────┐
|                       买入金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|中信建投证券股份有限公司重庆涪陵广场路|6283.89       |--            |
|证券营业部                            |              |              |
|华泰证券股份有限公司绍兴上大路证券营业|5852.99       |--            |
|部                                    |              |              |
|海通证券股份有限公司许昌建设路证券营业|5771.27       |--            |
|部                                    |              |              |
|申万宏源西部证券有限公司武汉武大园一路|4141.73       |--            |
|证券营业部                            |              |              |
|华鑫证券有限责任公司宁波沧海路证券营业|3968.60       |--            |
|部                                    |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       卖出金额排名前5名营业部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              营业部名称              |买入金额(万元)|卖出金额(万元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|机构专用                              |--            |11340.00      |
|机构专用                              |--            |3392.15       |
|华创证券有限责任公司贵阳中华北路证券营|--            |2830.59       |
|业部                                  |              |              |
|中国民族证券有限责任公司苏州玉山路证券|--            |1965.59       |
|营业部                                |              |              |
|国盛证券有限责任公司抚州赣东大道证券营|--            |1875.35       |
|业部                                  |              |              |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交价|成交数量|成交金额|  买方营业部  |  卖方营业部  |
|          |格(元)| (万股) | (万元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2017-10-23|2.84  |1341.00 |3808.44 |兴业证券股份有|中国银河证券股|
|          |      |        |        |限公司武汉新华|份有限公司武汉|
|          |      |        |        |路证券营业部  |汉阳大道证券营|
|          |      |        |        |              |业部          |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘
(三)融资融券
┌─────┬─────┬─────┬────┬─────┬──────┐
| 交易日期 | 融资余额 |融资买入额|融券余额|融券卖出量|融资融券余额|
|          |  (万元)  |  (万元)  |(万元)|  (万股)  |   (万元)   |
├─────┼─────┼─────┼────┼─────┼──────┤
|2019-05-22|103700.19 |843.69    |1835.81 |77.20     |105536.00   |
└─────┴─────┴─────┴────┴─────┴──────┘

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1、本公司力求但不保证数据的完全准确,所提供的信息请以中国证监会指定上市公
   司信息披露媒体为准,维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
   担任何责任。
2、在作者所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
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